USD/JPY يتراجع قبل تقرير NFP 📉

اليوم، سيطلع المستثمرون على تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر سبتمبر. وفي الساعة 14:30، سنتعرف على الحالة الحالية للاقتصاد الأمريكي وما إذا كانت تبرر التغيير المفاجئ في سياسة أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ماذا نتوقع من البيانات؟

يتوقع السوق زيادة التوظيف غير الزراعي بمقدار 150 ألف شخص، مقارنة بـ 142 ألف شخص في أغسطس. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2٪، ومن المتوقع أيضًا أن يحافظ متوسط ​​نمو الأرباح السنوي على مستوى أغسطس البالغ 3.8٪.

في الفترة التي سبقت تقرير التوظيف هذا الأسبوع، كانت مؤشرات التوظيف الأخرى مختلطة. على سبيل المثال، ارتفع عدد الوظائف الشاغرة في قطاع JOLTS إلى 8.04 مليون في أغسطس، ارتفاعًا من 7.71 مليون في يوليو وأعلى من المتوقع 7.69 مليون. كان هذا أعلى مؤشر منذ مايو ويشير إلى أن سوق العمل الأمريكية لا تزال ضيقة. تدعم هذه البيانات أرقام التوظيف الأقوى من المتوقع والتي قد تظهر في سبتمبر. من ناحية أخرى، انخفض مكون التوظيف في مؤشر ISM للتصنيع بشكل حاد في سبتمبر. يرتبط مكون التوظيف في مؤشر ISM للتصنيع بعلاقة تاريخية بتقرير التوظيف. انخفضت قراءة سبتمبر إلى 43.9 من 46.0، وهو انخفاض حاد وأحد أدنى المستويات منذ عام 2020.

ولكن ما هو رد فعل السوق المحتمل؟ يبدو أن إصدار البيانات في حدود +/- 1 انحراف معياري لا ينبغي أن يتسبب في تغيير طويل الأمد في التخفيضات السريعة لأسعار الفائدة التي تم تسعيرها بالفعل من قبل السوق في الولايات المتحدة، وأي تحركات في الأسعار لن تكون سوى رد فعل قصير الأجل للسيولة. ومع ذلك، فإن القراءة فوق أو تحت هذا النطاق قد تغير الأساس السوقي الراسخ وبالتالي تؤدي إلى تحركات كبيرة في معظم الأدوات.

المصدر: Bloomberg Financial LP

السوق تتوقع خفض أسعار الفائدة بسرعة

صرح بنك الاحتياطي الفيدرالي في اتصالاته وقراراته الأخيرة أنه يركز على التشغيل الكامل للعمالة كجزء من تفويضه الآن بعد انخفاض التضخم. ولهذا السبب فإن بيانات هذا الأسبوع حاسمة بالنسبة للأسواق. قبل القراءة، بدأ سوق الأموال الفيدرالية في تسعير احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 7 نوفمبر. هناك حاليًا فرصة بنسبة 32٪ لمثل هذا الخفض، انخفاضًا من أكثر من 54٪ الأسبوع الماضي. أدت هذه التوقعات أيضًا إلى شحذ منحنى أسعار الفائدة الضمني لآجال تزيد عن 6 أشهر. لذلك بدأت السوق تتوقع تخفيضات أكبر في البداية، مع اعتدال في الوتيرة في الاجتماعات اللاحقة.

المصدر: Bloomberg Financial LP

غالبًا ما تتسبب بيانات التوظيف في حدوث تقلبات في الأسواق، لكن تأثيرها يظل محدودًا. على مدار العام الماضي، كان متوسط ​​رد فعل مؤشر S&P 500 على بيانات التوظيف الأمريكية بعد 30 دقيقة من إصدارها أقل من 0.0% نمو. ومع ذلك، كانت أكبر زيادة 0.37%، في حين كانت ردود الفعل الهبوطية أكثر اعتدالًا، حيث بلغ أكبر انخفاض في مؤشر S&P 500 بعد 30 دقيقة من إصدار بيانات التوظيف -0.18% فقط. بشكل عام، يشير هذا إلى أن بيانات التوظيف وحدها لها تأثير طفيف على مؤشر الأسهم القيادية الرئيسي في الولايات المتحدة.

USDJPY (فاصل D1)

كسر زوج العملات USDJPY القناة الهبوطية يوم الأربعاء، مرتفعًا في لحظة قياسية بنسبة 2.5% من خط الاتجاه. لم يتم العثور على مقاومة إلا عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 147.243. في بداية سبتمبر، أدت هذه المقاومة أيضًا إلى انخفاض انتهى دون مستوى 140. سيكون الدعم الأول هو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، والذي يقع عند المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا. قد يؤدي كسر هذا الدعم إلى نزول سريع إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، والذي يتزامن مع المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا. كما ظل مستوى 144.486 مقاومة قوية أثناء الحركة الصعودية. قد يعني عودة السعر إلى القناة استمرار الاتجاه الهبوطي. في الوقت الحالي، يصب مؤشر القوة النسبية ومؤشر التقارب والاختلاف المتوسط ​​في صالح الثيران. في حالة مؤشر القوة النسبية، قد يشير النزول إلى ما دون 55 فقط إلى تغيير الاتجاه. بالنسبة لمؤشر التقارب والاختلاف المتوسط، لا نزال نلاحظ تباعدًا صعوديًا قويًا.

المصدر: xStation