افتتحت الأسواق الأمريكية اليوم على انخفاض، حيث تراجعت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 (-0.5%)، وناسداك 100 (-0.7%)، وداو جونز (-0.4%). ولا تزال أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي المرتفعة، إلى جانب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية (حيث بلغت عوائد السندات لأجل 10 سنوات 5.06%)، تُلقي بظلالها على معنويات السوق.
ويتزايد تركيز السوق على التصريحات المتشددة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم التوقعات برفع أسعار الفائدة. وقد عزز هذا من قوة الدولار الأمريكي، حيث انخفض زوج اليورو/الدولار بنسبة 0.5% اليوم، متجاوزًا مستوى 1.14 للمرة الأولى منذ يوليو.
ويترقب المستثمرون اجتماع الغد بين دونالد ترامب وشي جين بينغ في واشنطن.
تُسعّر الأسواق ارتفاعات أسعار الفائدة الأمريكية المتوقعة.
وواصل الدولار الأمريكي صعوده الذي بدأ قبل أسبوعين، مدفوعًا بشكل أساسي بتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. بدأت الأسواق تتوقع بشكل متزايد رفع أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر، مدفوعةً بتصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية قوية.
الشكل 1: تغيرات توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (2026-2027)
المصدر: أبحاث XTB، 23/09/2026
ملاحظة: يشير المسار من أربعة أسابيع مضت إلى مستوى أساسي أدنى (أي مستوى سعر الفائدة قبل رفع الأسبوع الماضي).
أكد محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مايكل بار، خلال خطاب ألقاه اليوم في شيكاغو، على ضرورة رفع أسعار الفائدة مجددًا. وأشار إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا وسوق العمل متينًا، مما يتيح مجالًا لمزيد من التشديد النقدي.
تُمارس التوقعات المتزايدة لرفع أسعار الفائدة ضغوطًا على أسواق الدخل الثابت. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 14 نقطة أساس اليوم لتصل إلى 5.08%.
الشكل 2: عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين و10 سنوات مقابل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (2026)
المصدر: أبحاث XTB، 23/09/2026
بيانات مؤشر مديري المشتريات تتجاوز التوقعات مجدداً
وقد تأكدت هذه القوة الاقتصادية اليوم من خلال مؤشرات اقتصادية رائدة رئيسية من الولايات المتحدة.
الشكل 3: مؤشرات مسح مديري المشتريات في الولايات المتحدة (2023-2026)
المصدر: أبحاث XTB، 23/09/2026
جاءت مؤشرات القطاعين أعلى بكثير من توقعات المحللين. فقد ارتفع مؤشر الخدمات إلى 58.7، بينما صعد مؤشر التصنيع إلى 57.0. وعلى أساس مركب، تمثل هذه القراءات أقوى مستوياتها في خمس سنوات، بما يتماشى مع نمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 5%.
ووفقًا لتقرير ستاندرد آند بورز، تحسنت أوضاع سوق العمل بشكل ملحوظ، حيث سارعت الشركات إلى زيادة عدد موظفيها لمعالجة تراكم الطلبات الكبير. علاوة على ذلك، تراكمت الطلبات المتراكمة بأسرع وتيرة منذ مايو 2022.
واشتدت ضغوط التكاليف مجددًا، حيث لجأت الشركات بشكل متزايد إلى تحميل العملاء التكاليف المتزايدة.
النفط ينهي سلسلة خسائره
ارتفع سعر خام برنت بأكثر من 3% اليوم، ليعود إلى ما فوق 102 دولار للبرميل، منهيًا بذلك سلسلة خسائر استمرت لعدة أيام. وارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.4% ليقترب من 93 دولارًا للبرميل. وأشار الرئيس ترامب إلى إحراز تقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية، إلا أن الأسواق بدت غير متأثرة إلى حد كبير بهذه التصريحات.
في هذا السياق، أشار تقرير وزارة الطاقة الأمريكية إلى زيادة قدرها 3 ملايين برميل في مخزونات النفط الخام للأسبوع المنتهي في 18 سبتمبر. في الوقت نفسه، انخفضت كل من الواردات والصادرات انخفاضًا حادًا، بمقدار 1.2 مليون و1.6 مليون برميل على التوالي. كما انخفضت مخزونات البنزين (بمقدار 1.7 مليون برميل)، بينما تراجع معدل استغلال طاقة التكرير إلى 94%.
الشكل 4: أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط (2026)
المصدر: أبحاث XTB، 23/09/2026
تراجع وول ستريت
تكبدت أسهم الشركات الصغيرة وشركات تصنيع أشباه الموصلات خسائر ملحوظة اليوم، حيث انخفض مؤشر SOXX بنسبة 1.7% وتراجع مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.4%. وتراجعت أسهم سانديسك ومايكرون عن بعض مكاسب الأمس، حيث انخفضت بنسبة 3.0% و1.8% على التوالي، بينما انخفضت أسهم إنفيديا بنسبة 1.6%. ويُعزى هذا التراجع إلى عمليات جني الأرباح عقب الارتفاع القياسي الذي سجله مؤشر ناسداك 100 أمس، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
الشكل 5: أبرز الرابحين والخاسرين في ناسداك 100 (23/09/2026)
المصدر: XTB Research, 23.09.2026
ميتا: نجمة الشهر
ارتفعت أسهم ميتا مجدداً (+2.7%)، مقتربةً من أفضل أداء شهري لها منذ يوليو 2013. وشهد السهم ارتفاعاً بنسبة 32% في سبتمبر، مدفوعاً بشكل أساسي بتزايد الاهتمام بوكيلها الذكي المدعوم بالذكاء الاصطناعي، ميوز.
وقد أدى ذلك إلى انخفاضات حادة في أسهم الشركات التي حددتها ميتا كشركاء تكامل لميوز، أو كمنافسين في المجالات التي يُتوقع أن يهيمن عليها الوكيل: فقد انخفض سهم إكسبيديا بنسبة 6.8%، وبوكينج بنسبة 4.4%، وإير بي إن بي بنسبة 5.7%.
قمة رفيعة المستوى
في خضم الأحداث، لا تزال الأنظار متجهة نحو قمة الخميس بين الرئيس ترامب وشي جين بينغ، والتي ستُعقد على هامش عشاء لكبار قادة الأعمال الأمريكيين. وكان السيد ترامب قد صرّح الأسبوع الماضي بأنه يتوقع "التوصل إلى العديد من الاتفاقيات المختلفة".
أخبار الشركات
كراكر باريل ($CBRL.US)
ارتفعت أسهم سلسلة المطاعم بنسبة تقارب 10% بعد أن تجاوزت أرباح السهم المعدلة للربع الرابع توقعات المحللين، كما جاءت توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لعام 2027 أعلى من التوقعات.
رويال كاريبيان ($RCL.US)
وافقت شركة الرحلات البحرية على الاستحواذ على حصة 50% في منتجعات ساندلز العالمية مقابل حوالي 3 مليارات دولار. تتيح هذه الصفقة للشركة الوصول إلى شبكة منتجعات شاملة الخدمات في منطقة الكاريبي.
جنرال ميلز ($GIS.US)
أعلنت الشركة المصنعة للأغذية عن نمو في إيرادات الربع الأول فاق توقعات وول ستريت، حيث حوّلت استراتيجيتها من تخفيضات الأسعار السابقة إلى إطلاق منتجات جديدة.
—
ميخال يوزفياك، محلل أسواق مالية في XTB
عاجل: مؤشرات مديري المشتريات (PMI) القوية لا تدعم اليورو! زوج اليورو/دولار يختبر مستوى 1.1400 المحوري.
إفتتاح الأسواق الأمريكية : قطاع التكنولوجيا يبحث عن دافع للنمو، والدبلوماسية في الخلفية
غرب تكساس عند ال 90 وبرنت أقل من 100 دولار
مخطط اليوم: جلسة قياسية لمؤشر US100 أصبحت وراءنا (مع ملاحظة صغيرة)
"لا تشكل المواد الموجودة في هذه الصفحة نصيحة مالية ولا تأخذ في الاعتبار مستوى فهمك أو أهدافك الاستثمارية أو وضعك المالي أو أي احتياجات أخرى معينة. جميع المعلومات المقدمة، بما في ذلك الآراء، وبحوث السوق، والنتائج الرياضية والتحليلات التقنية المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى، يتم توفيرها لأغراض المعلومات فقط، ولا ينبغي بأي حال من الأحوال تفسيرها على أنها عرض أو التماس لمعاملة في أي أداة مالية، ولا ينبغي تفسير المعلومات المقدمة على أنها مشورة ذات طبيعة قانونية أو مالية. أي قرارات استثمارية تتخذها يجب أن تستند حصرا إلى مستوى فهمك، أو أهدافك الاستثمارية، أو وضعك المالي، أو أي احتياجات أخرى معينة. إن أي قرار بالتصرف بناء على المعلومات المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى هو على مسؤوليتك الخاصة تماما. أنت وحدك المسؤول عن مثل هذه القرارات. إذا كنت في شك أو غير متأكد من أنك تفهم منتجا معينا أو أداة أو خدمة أو معاملة معينة ، فيجب عليك طلب المشورة المهنية أو القانونية قبل التداول. الاستثمار في العقود مقابل الفروقات (CFDs) يحمل درجة عالية من المخاطر، لأنها منتجات قائمة على الرافعة المالية وحركات صغيرة في كثير من الأحيان في السوق يمكن أن يؤدي إلى تحركات أكبر بكثير في قيمة الاستثمار الخاص بك، وهذا يمكن أن يعمل ضدك أو لصالحك. يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر، مع الأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمارات ومستوى الخبرة، قبل التداول، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المستقلة. "