يقود AWS (AMZN.US) من أمازون النمو الإجمالي للشركة لعدة أرباع ، خاصةً في الفصول القليلة الماضية. ولكن هذه المرة في الربع الثاني ، تباطأ نمو إيرادات القطاعات بالتتابع مع الربع السابق ، وبدأت الدببة في التكهن بما إذا كانت هذه الجولة المذهلة ستنتهي. لكن لا يبدو أن هذا هو الحال.
النتائج
تتميز صناعات خدمات النظام الأساسي والبنية التحتية السحابية بقدرتها التنافسية الشديدة ، وتبحث الشركات دائمًا عن عروض وخدمات جديدة بمجرد ظهور جيوب جديدة للنمو. ولكن على الرغم من هذه المنافسة الشرسة ، تمكنت AWS من أمازون من زيادة الإيرادات بشكل مطرد على مدار الـ 33 ربعًا الماضية (أكثر من 8 سنوات). شيء يستحق الثناء وموقع يحسد عليه داخل القطاع.
المصدر: BusinessQuant.com
الآن ، تباطأت وتيرة نمو إيرادات Amazon AWS على مر السنين ، لكن هذا طبيعي فقط حيث تضاعف العمل وبالتالي بدأ في الاندماج. ولكن ما يقلق المستثمرين أكثر هو حقيقة أن معدل نمو AWS قد انخفض بنسبة 56٪ في الأرباع الأربعة الماضية وحدها. يتساءل المستثمرون الآن عما إذا كانت هذه هي بداية تباطؤ طويل الأمد ، وإذا كان الأمر كذلك ، إلى أي مدى قد تنخفض معدلات نموهم. في حين أن هذا مصدر قلق صحيح ، إلا أن هناك سببين لا ينبغي للمستثمرين القلق بشأنهما حتى الآن.
بالنسبة للمبتدئين ، يوضح الرسم البياني أدناه أن وتيرة نمو Amazon AWS لا تزال أعلى من مستويات 2019 و 2020. هذا يعني أن أداء القطاع يظل جيدًا جدًا على أساس مستقل.
المصدر: BusinessQuant.com
ثانيًا ، ضع في اعتبارك كيف تباطأ زخم النمو للمنصات السحابية الأخرى بشكل ملحوظ في الأرباع الأربعة الماضية. على سبيل المثال ، انخفضت وتيرة نمو إيرادات Microsoft (MSFT.US) Azure و Google Cloud (GOOGL.US) بنسبة 80٪ و 93٪ في الأرباع الأربعة الماضية على التوالي. وبالمقارنة ، تباطأ معدل نمو إيرادات Amazon AWS إلى 56٪ ، مما يعني أن أدائها ظل قويًا نسبيًا خلال هذه الفترة.
يشير النمو المعتدل عبر الصناعة إلى حدوث تخفيضات في الإنفاق على الخدمات السحابية مؤخرًا بسبب ظروف الاقتصاد الكلي الصعبة. لكن حقيقة أن Amazon's AWS كانت أقل تأثراً في مجموعتها الضابطة تشير إلى أن خدماتها تعتبر أكثر أهمية نسبيًا بين الشركات وبالتالي فهي أكثر قيمة. ومع ذلك ، لا يمكن قول الشيء نفسه عن Microsoft Azure (MSFT.US) و Alibaba Cloud (BABA.US) و Google Cloud (GOOGL.US) ، حيث كان تباطؤ النمو أكثر حدة.
خطوة صغيرة إلى الوراء بالنسبة للمبتدئين: تهيمن AWS من Amazon على البنية التحتية السحابية وصناعة المنصات على مستوى العالم. بينما يلحق الآخرون بالركب ، لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه قبل أن يبدأوا في التنافس مع موقع أمازون الهائل في الفضاء. أيضًا ، للتسجيل ، استحوذت AWS على ما يقرب من 16٪ من إجمالي إيرادات Amazon في الربع الأخير. هذا يعني أن هذا القطاع له مساهمة كبيرة في الخط الأعلى للشركة وأي تقلبات ستؤثر على الموارد المالية لشركة Amazon ، مع الأخذ في الاعتبار أن الأعمال الأساسية لشركة Amazon هي سوقها عبر الإنترنت.
المصدر: BusinessQuant.com
لذلك أثبتنا أن نتائج Amazon AWS كانت قوية في الربع الثاني. لكن السؤال الذي يطرح نفسه الآن هو: أي مستقبل ينتظر الجزء؟
ماذا يمكن ان نتوقع؟
بادئ ذي بدء ، فإن إدارة Amazon متفائلة بشأن نمو AWS وزيادة النفقات عليها. على الرغم من أنهم لم يكشفوا عن الأرقام الدقيقة أو أصدروا إرشادات محددة للقطاع ، إلا أنهم لاحظوا في مكالمة أرباح الربع الثاني الخاصة بهم أن الاستثمارات الرأسمالية في AWS آخذة في الازدياد. تشير السعة المتزايدة والعروض الجديدة والتوسع الجغرافي إلى أن Amazon's AWS من المرجح أن تستمر في النمو بوتيرة سريعة في المستقبل المنظور أيضًا.
تواصل AWS النمو بوتيرة سريعة ، وتشير معدلات النمو إلى أننا ما زلنا في المراحل الأولى من اعتماد المؤسسات والقطاع العام للحوسبة السحابية. بالنسبة لعام 2022 بكامله ، من المتوقع حدوث زيادة في الاستثمار الرأسمالي مقارنة بالعام الماضي. تتوقع أمازون نفسها ، في بيان الأرباح ، أن ينمو الإنفاق على البنية التحتية التكنولوجية على أساس سنوي ، وذلك لدعم النمو السريع في الابتكار الذي شوهد مع AWS في المقام الأول.
ثانيًا ، تظل AWS من أمازون في وضع ملائم. يعمل موفرو السحابة البارزون الآخرون مثل Microsoft Azure و Google Cloud و Oracle (ORCL) في الفضاء لأكثر من 5 سنوات ولكنهم لا يقتربون حتى من AWS من حيث عرض القيمة. هذا ، مرة واحدة علاوة على ذلك ، يشير إلى أن اعتماد مستخدمي Amazon AWS سيستمر في الزيادة وسيظل زخم نمو الإيرادات مرتفعًا في الأرباع القادمة ، على الأقل حتى يتغير المشهد التنافسي بشكل كبير.
يمكن رؤية موقع هذا السوق في ربع Gartner التالي (يوفر موقعًا تنافسيًا في رسم بياني لأربعة أنواع من مزودي التكنولوجيا ، في الأسواق التي يكون فيها النمو مرتفعًا ويختلف التمايز بين مقدمي الخدمة: ينفذ القادة جيدًا مقابل رؤيتهم الحالية ويتمتعون بمكانة جيدة للغد):
المصدر: Gartner
أخيرًا ، كشفت دراسة استقصائية أجرتها Flexera أن 76٪ من المشاركين استخدموا AWS من أمازون. هذه نسبة هائلة من المستخدمين الذين يعتمدون على Amazon لتلبية احتياجات البنية التحتية السحابية الخاصة بهم. إنه مؤشر واضح على أن الأنظمة الأساسية السحابية المنافسة لا يمكنها ببساطة التأثير على زخم نمو Amazon AWS أو إبعاد المستخدمين عن نظامها البيئي. لذلك ، ستستمر غزوة عملاق التجارة الإلكترونية في التكامل السحابي الرأسي في النمو بسرعة في السنوات القادمة أيضًا.
المصدر: Flexera
التحليل الفني
قامت أمازون خلال نهاية الربع الثاني بتوحيد مستويات الدعم عند 100 دولار للسهم الواحد ، والتي تتزامن مع منطقة المقاومة التاريخية خلال الفترة 2018-2020 ، وهو المستوى والتاريخ الذي بدأت منه شركة التكنولوجيا واحدة من أكثر عملياتها على الإطلاق. أعلى من 188 دولارًا للسهم.
المصدر: xStation
يبدأ الربع الثالث في التغيير في الاتجاه ، متجاوزًا الارتفاعات النسبية السابقة ويعزز خط إرشادي صعودي جديد ، يتميز بقيعانه الصاعدة. تقع منطقة التحكم التالية عند 135-140 دولارًا ، وهو دعم رئيسي خلال الربع الأول.
الاستنتاجات
على الرغم من معاناة مزودي الخدمات السحابية الآخرين من انخفاض في المبيعات ، إلا أن AWS من Amazon تواصل الازدهار. ليست مسألة حظ أو فرصة ، بل بسبب تخطيط CAPEX القوي ، والتنفيذ المتواصل ، وترقيات الأجهزة ، وزيادة السعة ، والتكامل الذكي مع برامج البنية التحتية السحابية الجديدة والقادمة.
لذلك ، من المرجح أن يتوقع إجماع السوق أن تستمر AWS من أمازون في النمو بوتيرتها السريعة وأن تدفع النمو الإجمالي للشركة في المستقبل المنظور. فيما يتعلق بالتقييمات ، يتم تداول أسهم أمازون بمعدل 2.7 ضعفًا فقط للمبيعات على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا منخفض جدًا مقارنة ببعض موفري السحابة الآخرين سريع النمو ويجعل Amazon عملية شراء جذابة بالمستويات الحالية. مثل Microsoft (10.06x) أو Google Azure (5.7x). لذلك ، قد يرغب المستثمرون الذين لديهم أفق زمني متعدد السنوات في تخزين أسهم عملاق التجارة الإلكترونية في مواجهة تصحيحات الأسعار المحتملة إذا لم يكن لديهم بالفعل في محفظتهم الاستثمارية.
ملخص يومي - الأسواق تنتظر خطاب ترامب
عقارات دبي تسجل أداء لافتاً خلال مارس
عاجل: يُظهر مؤشر مديري المشتريات أن التوسع مستمر لكن الضغوط التضخمية تتصاعد
«الهيئة» تسمح لسوق دبي المالي بتمويل المستثمرين للتداول بالهامش
"لا تشكل المواد الموجودة في هذه الصفحة نصيحة مالية ولا تأخذ في الاعتبار مستوى فهمك أو أهدافك الاستثمارية أو وضعك المالي أو أي احتياجات أخرى معينة. جميع المعلومات المقدمة، بما في ذلك الآراء، وبحوث السوق، والنتائج الرياضية والتحليلات التقنية المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى، يتم توفيرها لأغراض المعلومات فقط، ولا ينبغي بأي حال من الأحوال تفسيرها على أنها عرض أو التماس لمعاملة في أي أداة مالية، ولا ينبغي تفسير المعلومات المقدمة على أنها مشورة ذات طبيعة قانونية أو مالية. أي قرارات استثمارية تتخذها يجب أن تستند حصرا إلى مستوى فهمك، أو أهدافك الاستثمارية، أو وضعك المالي، أو أي احتياجات أخرى معينة. إن أي قرار بالتصرف بناء على المعلومات المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى هو على مسؤوليتك الخاصة تماما. أنت وحدك المسؤول عن مثل هذه القرارات. إذا كنت في شك أو غير متأكد من أنك تفهم منتجا معينا أو أداة أو خدمة أو معاملة معينة ، فيجب عليك طلب المشورة المهنية أو القانونية قبل التداول. الاستثمار في العقود مقابل الفروقات (CFDs) يحمل درجة عالية من المخاطر، لأنها منتجات قائمة على الرافعة المالية وحركات صغيرة في كثير من الأحيان في السوق يمكن أن يؤدي إلى تحركات أكبر بكثير في قيمة الاستثمار الخاص بك، وهذا يمكن أن يعمل ضدك أو لصالحك. يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر، مع الأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمارات ومستوى الخبرة، قبل التداول، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المستقلة. "
