انخفاض أسهم Arista Networks بنسبة 6% بسبب شراكة Nvidia Spectrum-X مع Meta Platform 📉

شهدت أسهم شركة أريستا نتوركس (ANET.US) انخفاضًا بأكثر من 6% أمس، عقب تقارير تفيد باختيار جوجل كلاود وميتا، أحد عملاء أريستا الرئيسيين، لمفاتيح إيثرنت Spectrum-X من إنفيديا. وبينما يُسلط هذا الخبر الضوء على التطور السريع لسوق شبكات الذكاء الاصطناعي، إلا أنه لا يُشير بالضرورة إلى تهديد دائم لمكانة أريستا.

• تكتسب إنفيديا زخمًا في مجال الشبكات، حيث بلغت مبيعات Spectrum-X السنوية حوالي 8 مليارات دولار، ودخلت الشركة في شراكة مع سيسكو من خلال منصة SiliconOne.
• دخلت Nexthop AI، وهي شركة ناشئة جديدة أسسها المدير المالي السابق لشركة أريستا، سوق المفاتيح، مما زاد من المنافسة.
• مع ذلك، ضاعفت أريستا حصتها السوقية تقريبًا في مفاتيح إيثرنت الخلفية للذكاء الاصطناعي، من 6% إلى 11% بحلول عام 2024، وفقًا لبيانات Dell’Oro.
• يمكن لشركتي NVIDIA وCisco مجتمعتين توليد مبيعات بقيمة 2.4 مليار دولار أمريكي في مبيعات مرتبطة بالتبديل بحلول عام 2025 - مقارنة بنحو 7.5-8 مليار دولار أمريكي لشركة Arista، التي تمثل التبديلات أعمالها الأساسية.

قد يشير اعتماد ميتا لشبكة إيثرنت من إنفيديا إلى أن الطلب على البنية التحتية لشبكة إيثرنت للذكاء الاصطناعي يتجاوز حاليًا قدرة أريستا على توفير الحلول، حتى مع تفوق حلولها من الناحية التقنية.

• قد تستفيد إنفيديا من البيع المتبادل، من خلال ربط Spectrum-X بعقود وحدات معالجة الرسومات لتسريع عملية التبني.
• ومع ذلك، تُعدّ أريستا شركة شبكات متخصصة، تتمتع بخبرة راسخة وقاعدة أكاديمية متينة، وهو أمر لا تزال إنفيديا تعمل على تطويره. في الوقت نفسه، تواجه سيسكو، شريك إنفيديا في إيثرنت، قيودًا تقنية وقدرتها على التوسع في نشر تقنيات الذكاء الاصطناعي المتطورة.
• في هذه المرحلة، يبدو أن الطلب غير المُلبّى - وليس المنافسة المباشرة - هو المحرك الرئيسي لسوق شبكات مراكز البيانات. في هذا السياق، يبدو تنويع موردي شركات التكنولوجيا الكبرى أمرًا طبيعيًا، ولا تزال أريستا تلعب دورًا رائدًا على الرغم من مفاجآت السوق المتعلقة باستراتيجية الشراء الخاصة بميتا.

حققت أريستا نموًا في الإيرادات بنسبة تقارب 4% على أساس ربع سنوي و27% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025. وقد تكون نتائج النصف الثاني أقوى، خاصةً إذا خففت مناقشات التعريفات الجمركية القادمة من مخاوف السوق.

الرسم البياني (ANET.US، فاصل زمني للنصف الأول)

يُظهر السهم علامات بيع مفرط، حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 20، وانخفض إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الهبوطي لشهر فبراير. ومع ذلك، فقد ارتد السهم بنسبة تقارب 35% من أدنى مستوياته في أبريل، وقد يعكس التراجع الحالي تسارعًا في جني الأرباح وليس تحولًا هيكليًا.

انخفضت أسهم ANET إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك الأسي 200 (الخط الأحمر) عند 92 دولارًا للسهم، مما يشير إلى احتمال انعكاس الاتجاه. ستشكل منطقة 90 دولارًا مقاومة كبيرة لسعر السهم. اليوم، تخسر أسهم ANET ما يقرب من 1% في تداولات ما قبل السوق الأمريكية.

المصدر: xStation5