Que es el Analisis Fundamental

BÁSICO - Lección 5

En esta lección aprenderás:

  • ¿Qué es el análisis fundamental?
  • El papel de los bancos centrales
  • Las principales diferencias entre el análisis fundamental y técnico
Duración estimada: 10 minutos

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Los dos tipos más comunes de análisis cuando se trata de los mercados financieros son el análisis técnico y fundamental.

Durante esta lección, nos fijaremos en el análisis fundamental con más detalle.

A diferencia del análisis técnico, que se centra principalmente en la acción del precio, las tendencias y patrones para ayudar a determinar la dirección de los precios a futuro, los analistas fundamentales consideran todos los datos disponibles para ayudarles a determinar el valor relativo de un mercado. Luego miran las discrepancias entre el precio de mercado actual y su propia valoración para detectar oportunidades comerciales.

Imaginemos que usted quiere comprar un coche. El que más le gusta cuesta $ 10.000, pero no se sabe si ese valor es un precio justo. Por lo que comienza a investigar en Internet, pregunta a otras personas sobre su opinión, compara los precios en varios concesionarios de automóviles, y hace la investigación de antecedentes generales para evaluar si el precio es 'justo' y si el coche vale la pena ese dinero.

Lo que estaría haciendo en este escenario es esencialmente el análisis fundamental - se toman en cuenta todos los factores fundamentales en juego para decidir si el precio refleja el valor real del activo.

 

La búsqueda de pistas

Los analistas fundamentales utilizan una matriz de datos disponibles, incluyendo los informes corporativos de ganancias, eventos geopolíticos, política del banco central, los factores ambientales y más, para ayudarles con su análisis.

Tales indicios, frecuentemente, se pueden encontrar en los datos macroeconómicos, por lo que saber cuándo se dan a conocer datos importantes es fundamental para los operadores fundamentales. Los mercados tienden a centrarse en las lecturas macroeconómicas potencialmente cruciales que podrían afectar al mercado y proporcionar la volatilidad.

Estos son algunos ejemplos de la publicación de datos macroeconómicos y que podrían tener un impacto en los mercados financieros:

  • la inflación - La inflación es la tasa a la que el nivel general de precios de bienes y servicios está aumentando. Los bancos centrales intentan limitar la inflación y evitar la deflación, con el fin de mantener a la economía de sus respectivos países funcionando sin problemas. Lo hacen mediante el aumento o disminución de las tasas de interés. Cuando los bancos centrales anuncian un aumento de tasas, esto a menudo puede conducir a una apreciación en su respectiva moneda.
  • desempleo - Los datos de trabajo, tales como las nóminas no agrícolas de Estados Unidos, son muy influyentes en los mercados financieros y pueden provocar volatilidad en los índices y divisas . El informe de empleo se libera en el primer viernes de cada mes, y representa el número total de trabajadores estadounidenses pagados de cualquier negocio. Los mercados son muy sensibles a este tipo de datos, debido a su importancia en la identificación de la tasa de crecimiento económico y la inflación.
    Si la nómina no agrícola es cada vez mayor, esto es una buena indicación de que la economía está creciendo. Si los aumentos en la nómina no agrícola se producen rápidamente, esto indica que la inflación podría ser mayor. Si las nóminas vienen debajo de las expectativas, los operadores de FX podrían vender dólares en previsión de un debilitamiento de la moneda. Si se supera sus expectativas iniciales, el valor del dólar de EE.UU. puede aumentar.
  • PIB - Producto Interno Bruto es la medida de todos los bienes y servicios producidos en un período específico. Los bancos centrales y los inversores buscan en el crecimiento del PIB para ver si la economía es cada vez más fuerte. A medida que la economía se eleva, las empresas generan mayores beneficios y las personas ganan más, lo que conduce a un aumento del mercado de las acciones y una moneda más fuerte.

 

La forma en que los comunicados macroeconómicos pueden afectar el mercado depende en gran medida de las expectativas del mercado. En términos generales, cuanto mayor sea la diferencia entre las expectativas y la realidad, mayor será la reacción. Si un mercado espera que el banco central  suba los tipos de interés y el banco lo hace, la reacción es 'un precio en' y se negocia como de costumbre. Cuando un comunicado se toma por sorpresa, por el contrario, la volatilidad aumenta en el mercado.

Puede mantenerse informado de todos los lanzamientos de los datos fundamentales con nuestro calendario económico integral. El efecto en el mercado depende en gran medida de la comparación entre la lectura real de una lectura macroeconómica y las expectativas del mercado. Cuanto mayor sea la diferencia, mayor será el efecto en el mercado.

Cada anuncio se clasifica como alta, media o baja,en términos de su impacto y el potencial para provocar la volatilidad del mercado.

 

Los bancos centrales funcionan con el mundo

Mencionado anteriormente, uno de los factores más importantes en el análisis fundamental es la política monetaria llevada a cabo por los bancos centrales. Las tasas de interés, las operaciones de mercado abierto e intervenciones de los bancos centrales, influyen en las condiciones del mercado y son seguidos de cerca por los analistas financieros y los traders. Algunos de los bancos centrales más influyentes incluyen la Reserva Federal (EE.UU.), el Banco de Inglaterra (Reino Unido), el Banco Central Europeo (UE) y el Banco de Japón (Japón). 

Veamos un ejemplo. La economía de Estados Unidos creció un 3% en el 1er trimestre de 2017, mientras que la inflación avanzó a 2,5% sobre una base año a año. La Fed decidió elevar las tasas de interés, lo cual fue más alto de lo esperado, haciendo que los traders decidieran poner su dinero en el USD ya que genera una mayor rentabilidad. Tal medida conduce a una mayor demanda para el dólar de EE.UU., lo que hace que los precios suban.

 

No sólo los bancos centrales y los datos

El análisis fundamental también considera las influencias externas que podrían afectar el valor o precio de movimiento de un instrumento. Los desastres naturales, como inundaciones o terremotos, también pueden tener un impacto importante en la fuerza fundamental de un activo. Por ejemplo, una explosión de un oleoducto clave puede dar lugar a un rápido aumento de los precios del petróleo, ya que el producto se vuelve más difícil de transportar y para comprar. En tal situación, usted podría comprar petróleo usando CFD’s y beneficiarse de cada aumento en el precio.

 

Un punto de vista diferente

  • A diferencia del análisis técnico,  que se centra principalmente en la acción y tendencias de los precios, el análisis fundamental utiliza todos los datos disponibles para determinar el valor de un instrumento.
  • Mientras que los analistas técnicos creen que toda la información que necesitan está contenida en los gráficos, el análisis fundamental mira otros aspectos, incluidos los factores políticos, sociales y económicos, así como los datos macroeconómicos y los resultados empresariales.
  • El análisis fundamental y técnico no tienen que ser exclusivos; de hecho, algunos de los traders más exitosos argumentan que se requiere una mezcla de ambos.

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Cuestionario

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