Az olaj ára ebben az évben több mint 10%-ot emelkedett. Vajon maradt-e hajtóerő további nyereségekhez?
Az olaj ára folytatja a felfelé irányuló mozgást, amelyet 2020 októbere végén kezdett. A világon tapasztalható romló világjárvány-helyzet ellenére a nyersolaj több mint 50%-kal haladja meg a novemberi szintet. Mi az oka ennek a rallynak? Vajon maradt-e hajtóerő további nyereségekhez? Megpróbálunk választ találni ezekre a kérdésekre.
Pozitív tényezők az olaj számára:
- USD gyengülés – az amerikai dollár az amerikai elnökválasztás óta jelentősen leértékelődött
- Az USD gyengülése és az olajpiac növekvő trendje az Egyesült Államok hatalmas ösztönzőcsomagjának hírnöke – Joe Biden dollár milliárdokat tervez biztosítani a gazdaság támogatására, ideértve a polgárok felé történő közvetlen fizettségeket is
- Ázsia kereslete – Kína nagy mennyiségű árut, köztük olajat vásárol, mióta koronavírus-járvány megérkezett nyugatra
- Vakcinák – a koronavírus elleni vakcinák a vártnál jóval hamarabb érkeztek, utalva arra, hogy visszatérés a megszokott kerékvágásba is hamarabb bekövetkezhet
- OPEC + kibocsátási határértékek – az olajtermelők úgy döntöttek, hogy nem emelik a termelési kvótákat, míg Szaúd-Arábia ígéretet tett a termelés további korlátozására a kereslet bizonytalansága közepette
- Inflációs fedezeti ügyletek – 2021 várhatóan visszahozza az inflációt, a nyersanyagárak emelkedése pedig valószínűleg az egyik tényező
Negatív tényezők az olaj számára:
- Pandémia okozta bizonytalanság – a hatalmas ösztönzések és az oltás megkezdése ellenére a járvány okozta bizonytalanság továbbra is fennáll
- Mobilitás – a koronavírus miatti intézkedések továbbra is korlátozzák a mobilitást szerte a világon, ami negatívan befolyásolja a keresletet
- Potenciális sell-off a Wall Street-en – az amerikai részvények értékelése erősen felfújt, ami a korrekció kockázatát eredményezi. Ilyen esetekben az USD nyereségessége negatívan befolyásolhatja az olaj árát
- Változások az autóiparban – az elektromos járművek továbbfejlesztése és bevezetése korlátozhatja a belső égésű motorral rendelkező járművek iránti keresletet a környezetvédelmi előírások miatt
Maradt hajtóerő további nyereségekhez?
Az olaj ára ebben az évben eddig több mint 10%-ot emelkedett. Egyre több intézmény számít arra, hogy az árak hordónkénti 65-70 dollár környékére térhetnek vissza. Az OPEC aggódik a rövid távú kereslet miatt. Másrészt, az EIA előrejelzései szerint a kereslet 2021 közepétől, valamint 2022-ben fog növekedni. Várhatóan azonban 2022 lesz az olaj iránti kereslet éves szintű növekedésének utolsó éve.
Az EIA 2021 első felében hatalmas hiányt prognosztizál az olajpiacot érintően. A kereslet és a kínálat várhatóan 2022 végéig egyensúlyba kerül. Forrás: EIA
Az olaj határidős görbéje sokat változott. Egy hónap folyamán a 6 és 12 hónapos spread jelentősen megnőtt. A deportügylet még nem extrém (6 és 12 hónapos), így van lehetőség az árak további néhány dollár / hordó áremelkedésre. A spekulatív pozicionálás mérsékelt, még nem villognak figyelmeztető jelek. Másrészt, a júniusi és decemberi szerződések közötti eloszlás azt mutatja, hogy az olaj túlértékelődni kezdhet.
Januári-júniusi spread (fehér vonal), januári-decemberi spread (sárga vonal), júniusi-decemberi spread (zöld vonal). Forrás: Bloomberg
Technikai szempontból…
A Brent olaj egy fontos ellátási terület irányába emelkedett. Ennek ellenére még mindig van némi nyereség, amíg el nem éri a rövid távú ellenállást a 60 dolláros területen (78,6% retracement és a csatorna felső határa). Az RSI azt mutatja, hogy az árut túlvásárolták, de a szezonális minták azt jelzik, hogy a szezonális mélypont közelében vagyunk, és a csúcsértéket február 10 körül kellene elérni. Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Ogrodowa 58, 00-876 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
