DE40: المستثمرون الأوروبيون يتوخون الحذر مع كشف الأرباح عن مخاطر التعريفات الجمركية 📉

انخفضت الأسهم الأوروبية بشكل طفيف يوم الجمعة، مع تزايد حذر المستثمرين قبل نهاية الأسبوع الأخيرة قبل اختتام مفاوضات التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. انخفض مؤشر EU50 بنسبة 0.2%، وتصدر مؤشر DAX الألماني الخسائر بانخفاضه بنسبة 0.6%. وانخفض مؤشر IBEX 35 الإسباني بنسبة 0.55%، بينما انخفض مؤشرا FTSE 100 وFTSE MIB بنسبة 0.3% واستقرا على التوالي. في المقابل، حقق مؤشر CAC 40 الفرنسي مكاسب متواضعة بنسبة 0.1%، مخالفًا بذلك الاتجاه العام.

من بين قطاعات مؤشر Eurostoxx 600، كان أداء قطاع التكنولوجيا الأسوأ، حيث أثرت أسهم شركات مثل Nokia (-2.2%) وASML (-2%) وCapgemini (-1%) وSAP ذات القيمة السوقية الضخمة (-0.8%) على المؤشر. أظهرت أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية بعض المرونة على الرغم من خيبة الأمل الواسعة في قطاع الملابس بسبب تقرير أرباح شركة Puma. كما حقق قطاع الرعاية الصحية مكاسب.

التقلبات في قطاعات يوروستوكس 600.

المصدر: Bloomberg Finance LP

أداء الشركات المدرجة في مؤشر داكس.

المصدر: Bloomberg Finance LP

DE40 (H1)

تستقر العقود الآجلة لمؤشر داكس حاليًا حول مستوى 24,220، في منتصف المسافة بين مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% و78.6%. يبدو أن السوق يُكمل نموذج الرأس والكتفين، مع احتفاظ البائعين بسيطرتهم دون المتوسط المتحرك الأسي لعشر ساعات (EMA10، باللون الأصفر). قد يُحفز اختراق حاسم فوق المتوسطين المتحركين الأسيين 30 و100 (البنفسجي) المتقاربين، عودةً للارتفاع نحو أعلى مستوياتهما الأخيرة قرب 24,640. مع ذلك، سيعتمد المزيد من الارتفاع بشكل كبير على التطورات الإيجابية في محادثات التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. على الجانب السلبي، قد تُعمق أي خيبة أمل ناجمة عن أخبار الرسوم الجمركية أو تقارير الأرباح التصحيح، مما يدفع الأسعار إلى ما دون مستوى الدعم 24,000.

المصدر: xStation5

أخبار الشركة:

• أعلنت شركة ألتن (ATE.FR)، وهي شركة استشارات تقنية وصناعية فرنسية، عن انخفاض في إيراداتها للنصف الأول من العام بنسبة 1.1%، مع انخفاض في نشاطها بنسبة 5.6% على أساس عضوي. وتراجع قطاع السيارات بنسبة 15%، قابله جزئيًا نمو في قطاعات الدفاع والطاقة والسكك الحديدية. وتتوقع المجموعة انكماشًا عضويًا للعام بأكمله بنسبة تتراوح بين 5.2% و5.5%، وهامش ربح تشغيلي بنسبة 8% تقريبًا، نظرًا لضعف الطلب وتأثيرات التقويم. وانخفض سهم الشركة بنسبة 5.2%.

• وافقت كارفور (CA.FR) على بيع أعمالها الإيطالية الخاسرة إلى مجموعة نيوبرينسيس مقابل حوالي مليار يورو، بهدف تعزيز النمو والتدفق النقدي. وسجلت الشركة ارتفاعًا في المبيعات بنسبة 4.4% على أساس المقارنة المثلية في الربع الثاني، مدفوعةً بانتعاش الاقتصاد الفرنسي، إلا أن الربحية لا تزال تواجه ضغوطًا مع هامش ربح تشغيلي بنسبة 1.6% في النصف الأول. وارتفعت أسهمها بنسبة تقارب 7%.

• ستبيع مجموعة كلوز براذرز (CBG.UK)، وهي مجموعة مصرفية تجارية مقرها المملكة المتحدة، وحدة وينترفلود للأوراق المالية، وهي وحدتها المتخصصة في صناعة السوق، إلى شركة ماريكس مقابل 103.9 مليون جنيه إسترليني في خطوة استراتيجية لتبسيط العمليات. تعكس هذه الصفقة استمرار عمليات الدمج في قطاع الخدمات المالية، وتمثل أحدث استحواذ لشركة ماريكس في إطار توسيع حضورها في أسواق رأس المال. ويخضع إتمام الصفقة لموافقة الجهات التنظيمية. وقد ارتفع سهم الشركة بنسبة 9.2%.

• سجلت شركة LVMH (MC.FR) انخفاضًا بنسبة 9% في مبيعات الأزياء والمنتجات الجلدية في الربع الثاني، محققةً انخفاضًا في المبيعات، متجاوزةً التوقعات مع تراجع الطلب، لا سيما في الصين واليابان. ورغم تحقيق أرباح بلغت 9 مليارات يورو في النصف الأول، متجاوزةً التوقعات، إلا أن أسهمها تراجعت. وتخطط لويس فويتون لإنشاء مصنع جديد في تكساس لتعويض الرسوم الجمركية. وتشهد ديور تحولًا إبداعيًا بقيادة جوناثان أندرسون.

• أما أرباح نوكيا (NOKIA.FI)، فقد جاءت أقل من التوقعات بمقدار 0.02 دولار للسهم، مسجلةً 0.11 دولار مقابل 0.13 دولار المتوقعة. بلغت الإيرادات 5.4 مليار دولار أمريكي، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 5.6 مليار دولار أمريكي. تعكس النتائج استمرار التحديات الناجمة عن ضغوط المنافسة وعدم اليقين في السوق. سيراقب المستثمرون عن كثب استراتيجيات نوكيا لدفع عجلة النمو المستقبلي.

• تُعدّ شركة بوما (PUM.DE) حاليًا الأسوأ أداءً في مؤشر يوروستوكس 600، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 16.7% بعد تسجيلها خسارة صافية بلغت 247 مليون يورو في الربع الثاني وخفض توقعاتها لعام 2025. انخفضت المبيعات في جميع المناطق، حيث لم تحقق مبيعات الملابس والإكسسوارات التوقعات. تتوقع الشركة الآن خسارة قبل الفوائد والضرائب للعام بأكمله، مستشهدةً بالرسوم الجمركية وضغط الهامش وارتفاع المخزونات. تم خفض النفقات الرأسمالية بمقدار 50 مليون يورو.

• خفّضت فاليو (FR.FR)، وهي شركة فرنسية لتوريد قطع غيار السيارات، توقعات مبيعاتها لعام 2025 إلى 20.5 مليار يورو، مشيرةً إلى تضرر العملة بقيمة 750 مليون يورو وضعف أسواق العملاء. انخفضت مبيعات الربع الثاني بنسبة 6% إلى 5.35 مليار يورو. في حين أن معظم المنتجات المتجهة إلى الولايات المتحدة معفاة من الرسوم الجمركية، يحذر المحللون من أن تراجع الطلب قد يضغط على هوامش الربح على الرغم من انتقال التكلفة إلى شركات صناعة السيارات. ولا تزال الرسوم الجمركية تُشكل خطرًا رئيسيًا على الصناعة.

• تكبدت شركة فولكس فاجن (VOW1.DE) خسارة قدرها 1.3 مليار يورو في أرباحها التشغيلية للنصف الأول من العام نتيجةً للرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات، مما أجبرها على خفض توقعات هامش ربحها لعام 2025 إلى ما بين 4% و5%. وحذرت المجموعة من أن الرسوم الجمركية التي تصل إلى 27.5% قد تصبح دائمة. وعلى الرغم من التقدم المحرز في إعادة الهيكلة، بما في ذلك خطط لخفض 35 ألف وظيفة بحلول عام 2030، فقد أثر الضغط التجاري الأمريكي بشكل حاد على أحجام الصادرات والإيرادات. ويُظهر السهم مرونةً، حيث ارتفع بنسبة 3.3%.