حصاد الأسواق: وول ستريت تحاول التعافي قبل انخفاض مؤشر CPI🗽 أوراكل وأدوبي تعلنان عن أرباحهما - وردود فعل الأسهم (11.09.2026)

قبل صدور أهم تقرير مالي لهذا الأسبوع، وهو تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس، المقرر صدوره الساعة 1:30 مساءً بتوقيت غرينتش، تحاول العقود الآجلة في وول ستريت استعادة خسائرها تدريجيًا: ارتفع مؤشر US500 بنسبة 0.2%، بينما حقق مؤشر US100 مكاسب رمزية بلغت 0.1%. ويتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل مستقر قرب 1.16، بينما يستقر سعر البيتكوين عند حوالي 77,000 دولار. وتتوقع الأسواق ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.4%، مقارنةً بنسبة 0.1% في يوليو، بينما من المتوقع أن يبقى المعدل السنوي دون تغيير عند 3.4%.

في تمام الساعة 7 صباحًا بتوقيت غرينتش، ستتلقى الأسواق مجموعة من البيانات الاقتصادية البريطانية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي. وبعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، سيتجه التركيز إلى البيانات الأولية لجامعة ميشيغان حول ثقة المستهلك وتوقعات التضخم في تمام الساعة 4:00 مساءً بتوقيت وسط أوروبا، يليها تقرير WASDE للمحاصيل الذي يغطي القمح وفول الصويا والقطن والذرة في تمام الساعة 5:00 مساءً بتوقيت وسط أوروبا.

انخفضت أسعار العقود الآجلة لخام برنت اليوم من حوالي 110 دولارات إلى 105 دولارات للبرميل.

وتراجعت أسهم أدوبي بأكثر من 2% بعد إعلان نتائجها المالية، حيث طغى النمو القوي في إيرادات الذكاء الاصطناعي على توقعات الإيرادات المخيبة للآمال.

• أنهت الشركة الربع الثالث بنتائج فاقت التوقعات، حيث سجلت ربحية معدلة للسهم الواحد بلغت 6.13 دولار مقابل 6.08 دولار في المتوسط، وإيرادات بلغت 6.76 مليار دولار مقابل 6.70 مليار دولار متوقعة. وبلغت التزامات الأداء المتبقية 22.16 مليار دولار، أي أقل من التوقعات البالغة 22.72 مليار دولار، وهو ما يُعدّ أحد نقاط الضعف في التقرير. في الوقت نفسه، تجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة المتعلقة بحلول "الذكاء الاصطناعي" 650 مليون دولار، مسجلةً نموًا بأكثر من 150% على أساس سنوي، مما يُبرز تزايد تحقيق الدخل من منتجات أدوبي الجديدة في مجال الذكاء الاصطناعي. وتتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المعدلة للربع الرابع بين 6.30 و6.35 دولار، والإيرادات بين 6.80 و6.85 مليار دولار. رفعت أدوبي توقعاتها لأرباح السهم السنوية إلى ما بين 24.45 و24.50 دولارًا أمريكيًا، بعد أن كانت تتراوح بين 24.35 و24.45 دولارًا أمريكيًا، وتتوقع الآن إيرادات تتراوح بين 26.58 و26.63 مليار دولار أمريكي. لا يزال التقرير قويًا من الناحية الأساسية، ولكن بالنسبة للتقييم، يكمن السؤال الرئيسي في مدى سرعة ترجمة النمو السريع لأعمال الذكاء الاصطناعي إلى تسارع أكبر في الإيرادات السنوية المتكررة ونمو أقوى في الإيرادات الإجمالية.

ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 4% بعد صدور التقرير، حيث تجاوزت الشركة التوقعات في الربع الأول من السنة المالية 2027، مسجلةً أرباحًا معدلة للسهم بلغت 1.92 دولارًا أمريكيًا مقابل 1.75 دولارًا أمريكيًا متوقعة، وإيرادات بلغت 19.35 مليار دولار أمريكي مقابل 19.13 مليار دولار أمريكي وفقًا لتوقعات المحللين.

• بلغ صافي الدخل التشغيلي المعدل 8.15 مليار دولار أمريكي مقابل 7.81 مليار دولار أمريكي متوقعة، بينما وصل هامش الربح التشغيلي إلى 42% مقارنةً بـ 40.8% متوقعة. لا تزال البنية التحتية السحابية كخدمة (IaaS) المحرك الرئيسي للنمو، حيث ارتفعت الإيرادات إلى 7.39 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 7.19 مليار دولار، بينما جاءت بعض قطاعات أعمال البرمجيات التقليدية أقل بقليل من التوقعات. وأعلنت أوراكل أيضًا عن توقيع عقود جديدة في مجال الذكاء الاصطناعي السحابي بقيمة تزيد عن 30 مليار دولار خلال الربع، في حين ارتفعت قيمة عقود خدمات الدفع عند الطلب (RPO) إلى حوالي 664 مليار دولار. وتتوقع الشركة الآن تحقيق إيرادات لا تقل عن 90 مليار دولار في السنة المالية 2027، على الرغم من أن التوسع الكبير في البنية التحتية يستلزم نفقات رأسمالية مرتفعة للغاية، بلغت حوالي 28.5 مليار دولار في الربع الأول مقابل 19.8 مليار دولار متوقعة. وتؤكد هذه النتائج أن أوراكل تبرز بشكل متزايد كإحدى الشركات الرئيسية المستفيدة من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكن السوق سيُقيّم الآن ما إذا كان حجم العقود الجديدة يُبرر هذه الزيادة الحادة في النفقات الرأسمالية واحتياجات التمويل ذات الصلة.

بحسب بيانات ديكارت، بلغت واردات الحاويات الأمريكية 2.6 مليون حاوية نمطية (TEU) في أغسطس، وهو ثالث أعلى مستوى شهري مسجل، بزيادة قدرها 3% على أساس سنوي و22% مقارنةً بأغسطس 2019، مما يشير إلى قوة الطلب الاستهلاكي رغم الرسوم الجمركية والتضخم. في الوقت نفسه، لا تزال تكاليف الشحن مرتفعة، حيث تجاوزت أسعار الشحن على خط شنغهاي-نيويورك ضعف ما كانت عليه قبل عام. وتستمر الاضطرابات المتواصلة في البحر الأحمر وحول مضيق هرمز في الضغط على تكاليف الشحن نحو الارتفاع.

مخطط US500 (الفترة الزمنية D1)

انخفض سعر العقد الآن إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50)، الموضح بالخط البرتقالي، للمرة الرابعة منذ بداية أبريل. إلا أنه في المرات السابقة، تعافى بسرعة نسبية. ولا يزال مؤشر US500 على بعد حوالي 200 نقطة فقط من أعلى مستوياته الأخيرة.

المصدر: xStation5

مخطط النفط (الفترة الزمنية ساعة واحدة)

افتتح عقد النفط اليوم قرب 110 دولارات، لكن سرعان ما عاد ضغط البيع، ويتراجع سعر خام برنت حاليًا نحو 105 دولارات للبرميل. على مؤشر MACD، نلاحظ تقاطعًا هبوطيًا قرب أعلى مستويات الأسعار المحلية، بينما انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 50. يُعدّ المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50) مستوى دعم مهمًا محتملًا، ويتداول حاليًا قرب 103.7 دولارات. أما مستوى المقاومة الرئيسي فيبقى عند حوالي 110 دولارات.

المصدر: xStation5