سجلت عقود الكاكاو الآجلة (COCOA) في بورصة إنتركونتيننتال (ICE) أدنى مستوياتها منذ أوائل أكتوبر 2023 اليوم، متأثرة بتراجع الطلب وارتفاع العرض في المناطق المنتجة الرئيسية. وتشير البيانات إلى زيادة المخزونات لدى أكبر دولتين مُصدِّرتين: غانا وساحل العاج. وتُظهر أرقام ساحل العاج أنه حتى 8 فبراير، انخفض إجمالي الشحنات الواردة إلى الموانئ منذ بداية موسم حصاد 2025/2026 في 1 أكتوبر بنسبة 4.5% على أساس سنوي ليصل إلى 1.263 مليون طن. ويؤدي هذا مجتمعًا إلى تدهور كبير في أساسيات سوق الكاكاو، وقد أدى، إلى جانب توقعات الطقس المواتية في غرب إفريقيا، إلى تصفية واسعة النطاق للمراكز الطويلة. وتنخفض الأسعار اليوم إلى حوالي 3750 دولارًا للطن.
COCOA (الفترة الزمنية D1)
المصدر: xStation5
تقرير لجنة التزامات المتداولين: المضاربون يضيفون مراكز بيع مكشوفة بينما يزيد المتداولون التجاريون من تحوطاتهم
يُظهر أحدث تقرير للجنة التزامات المتداولين بشأن الكاكاو (عقود آجلة في بورصة إنتركونتيننتال الأمريكية، بتاريخ 3 فبراير 2026) ارتفاعًا ملحوظًا في النشاط واتساعًا في الفجوة بين المتداولين التجاريين ورأس المال المضارب. ارتفع حجم التداول المفتوح بمقدار 10,857 عقدًا ليصل إلى 160,254 عقدًا، مما يشير إلى دخول رؤوس أموال جديدة إلى السوق وتزايد الالتزام بالاتجاه السائد. النقاط الرئيسية:
تزيد إدارة الأموال من صافي انكشافها على مراكز البيع على المكشوف.
- مراكز الشراء: 22,079
- مراكز البيع على المكشوف: 32,409
- صافي المراكز: ميل واضح نحو البيع على المكشوف (حوالي -10 آلاف عقد)
- خلال الأسبوع، زادت مراكز البيع على المكشوف (+2,386) أكثر من مراكز الشراء (+1,559)
تضيف الشركات التجارية (المنتجون/التجار/المعالجون/المستخدمون) تحوطات على مراكز البيع على المكشوف.
- مراكز الشراء: 37,291
- مراكز البيع على المكشوف: 52,859
- صافي المراكز: سلبي بشكل واضح (وهو أمر شائع في تحوطات المنتجين)
- تُظهر التغيرات الأسبوعية ارتفاع مراكز البيع على المكشوف (+4,628) أكثر من مراكز الشراء (+2,285)
يرتفع حجم التداول المفتوح.
يشير هذا إلى أن تحول المراكز ليس مجرد تدوير للانكشافات الحالية، بل يعكس مراكز سوقية جديدة تُبنى برأس مال جديد.
توزيع حصص المراكز المفتوحة
- الأموال المُدارة: 13.8% من المراكز المفتوحة في مراكز الشراء مقابل 20.2% في مراكز البيع
- ← من الواضح أن المضاربين يتخذون مراكز دفاعية/هبوطية.
- الشركات التجارية: 23.3% من المراكز المفتوحة في مراكز الشراء مقابل 33.0% في مراكز البيع
- ← نمط كلاسيكي للتحوط الإنتاجي عند مستويات أسعار مرتفعة نسبيًا.
التركيز لا يزال معتدلًا
يسيطر أكبر 8 متداولين على ما يقارب 24-25% من إجمالي المراكز، وهو ما لا يشير إلى مخاطر تركيز مفرطة، ولكنه يؤكد مشاركة فعّالة من قبل كبار اللاعبين. يدخل سوق الكاكاو مرحلة استقطاب متزايد:
- يزيد المضاربون من رهاناتهم على الهبوط.
- يكثف المشاركون التجاريون عمليات التحوط عند المستويات الحالية.
يشير ارتفاع المراكز المفتوحة بالتزامن مع تزايد مراكز البيع لدى الأموال المُدارة إلى تزايد الضغط من أجل تحرك أكثر وضوحًا في الاتجاه. إذا استمرت الأسعار مرتفعة، فإن المزيد من تراكم مراكز البيع قد يزيد من خطر حدوث ضغط على مراكز البيع عند أي صدمة عرض غير متوقعة أو محفزات أساسية إيجابية. بشكل عام، تؤكد بيانات COT رسالة هبوطية واضحة في هذه المرحلة، مع توافق المراكز مع تدهور الأساسيات (توقعات الإنتاج في غرب إفريقيا، والطقس، والمخزونات، والطلب الصناعي) - ومع ذلك فقد صدر التقرير في بداية شهر فبراير.
المصدر: CFTC
حصاد الأسواق: عمليات بيع عالمية في قطاع التكنولوجيا (13 فبراير 2026)
ملخص اليوم: انخفاض حاد في الفضة بنسبة 9% 🚨المؤشرات والعملات الرقمية والمعادن الثمينة تحت ضغط
الذهب يتأرجح بين قوة الدولار وطبول الحرب
انخفض US100 بنسبة 1.5% 📉
لا تشكل المواد الموجودة في هذه الصفحة نصيحة مالية ولا تأخذ في الاعتبار مستوى فهمك أو أهدافك الاستثمارية أو وضعك المالي أو أي احتياجات أخرى معينة. جميع المعلومات المقدمة، بما في ذلك الآراء، وبحوث السوق، والنتائج الرياضية والتحليلات التقنية المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى، يتم توفيرها لأغراض المعلومات فقط، ولا ينبغي بأي حال من الأحوال تفسيرها على أنها عرض أو التماس لمعاملة في أي أداة مالية، ولا ينبغي تفسير المعلومات المقدمة على أنها مشورة ذات طبيعة قانونية أو مالية. أي قرارات استثمارية تتخذها يجب أن تستند حصرا إلى مستوى فهمك، أو أهدافك الاستثمارية، أو وضعك المالي، أو أي احتياجات أخرى معينة. إن أي قرار بالتصرف بناء على المعلومات المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى هو على مسؤوليتك الخاصة تماما. أنت وحدك المسؤول عن مثل هذه القرارات. إذا كنت في شك أو غير متأكد من أنك تفهم منتجا معينا أو أداة أو خدمة أو معاملة معينة ، فيجب عليك طلب المشورة المهنية أو القانونية قبل التداول. الاستثمار في العقود مقابل الفروقات (CFDs) يحمل درجة عالية من المخاطر، لأنها منتجات قائمة على الرافعة المالية وحركات صغيرة في كثير من الأحيان في السوق يمكن أن يؤدي إلى تحركات أكبر بكثير في قيمة الاستثمار الخاص بك، وهذا يمكن أن يعمل ضدك أو لصالحك. يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر، مع الأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمارات ومستوى الخبرة، قبل التداول، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المستقلة.
