تقرير Meta Platforms للربع الأول قادم 📊 هل سيقود الذكاء الاصطناعي تقييمات عملاق وسائل التواصل الاجتماعي؟ 🔍

أصبحت أسهم Meta Platforms (META.US) واحدة من الفائزين في اتجاه الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت بنسبة 550٪ تقريبًا من أدنى مستوى في عام 2022. وستكون الشركة أول شركة أمريكية تبلغ رأسمالها أكثر من تريليون دولار تعلن عن نتائج الربع الأول، لتفتتح موسمًا من تقارير "BigTech" التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على معنويات سوق الأسهم.

• تحسنت معنويات وول ستريت حول أسهم الشركة خلال الأشهر القليلة الماضية، عندما لم يصل الركود المتوقع على نطاق واسع، مما دعم ازدهار صناعة الإعلان وأداء ميتا، الذي يجمع أكثر من 3 مليارات مستخدم في التطبيقات (فيسبوك/ ماسنجر، واتساب، إنستغرام).
• علاوة على ذلك، فإن مشاركة الشركة في الذكاء الاصطناعي قد يمنحها بعض ميزة "المحرك الأول" على المنافسين في صناعة وسائل التواصل الاجتماعي. ستبحث وول ستريت، في تقرير نُشر اليوم، بعد الجلسة الأمريكية، عن العلامات الأولى لمدى دعم العمل المكلف المحتمل في مجال الذكاء الاصطناعي لأعمال الشركة، وما تتوقعه ميتا نفسها.

توقعات Q1

لقد تجاوزت الشركة تقديرات الإيرادات لمدة 6 أرباع متتالية وتوقعات الأرباح لمدة 4 أرباع متتالية. خيبة الأمل في هذا الصدد، فضلا عن الفشل في مراجعة التوقعات الإيجابية حتى الآن، يمكن أن ينظر إليها سلبا من قبل وول ستريت وتوفر ذريعة لجني الأرباح.

• الإيرادات المتوقعة: 36.16 مليار دولار أمريكي مقابل 28.65 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2023 (النطاق الأعلى لتقديرات الشركة من 34.5 مليار دولار أمريكي إلى 37.0 مليار دولار أمريكي)
• ربحية السهم المتوقعة (EPS): 4.32 دولار مقابل 2.20 دولار في الربع الأول من عام 2023

ما يجب الانتباه إليه: الذكاء الاصطناعي والصين

• اقترح Roth Capital أن توقعات السوق مرتفعة للغاية، في ضوء التكلفة المحتملة للشركة واللوائح التي لم يتم حلها بعد في السوق الأوروبية. ومع ذلك، يتوقع الصندوق أن يتوقع المستثمرون تجاوز التوقعات ورفعها، مع زيادة الإيرادات عن 37 مليار دولار وزيادة توجيهات الربع الثاني إلى حوالي 39.5 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، فإن العوامل الأساسية وعدم اليقين المحيط بخطر الركود المحتمل في الولايات المتحدة، وكذلك على المستوى العالمي (صناعة الإعلان المسايرة للدورة الاقتصادية) تعني أن المستثمرين قد يمتنعون عن الاستثمارات الكبيرة في ميتا، خلال أفق الأشهر القليلة المقبلة. شهور.
• سيتم إيلاء اهتمام إضافي لتأثير المعلنين من الصين (ثلث نمو قطاع الإعلانات في Meta، في عام 2023)، حيث تواجه الشركة تدخلًا من الجهات التنظيمية الحكومية. وقد تشهد الشركة أيضًا تراجعًا يتعلق بتباطؤ الاقتصاد الصيني والاستهلاك المتواضع في البلاد، وهو ما من المرجح أن يفرض ضغوطًا أوسع على عائدات الإعلانات. وفي الوقت نفسه، تتحسن أساسيات أعمال ميتا، وقد تؤدي قدرات الذكاء الاصطناعي والوصول إلى كميات هائلة من البيانات إلى تحسين الأرباح في المستقبل؛ علاوة على ذلك، تشهد ميتا نموًا أعلى في اهتمام المعلنين مقارنة بالمنافسين الأصغر، وفقًا للمحللين.

منتجات جديدة وReel Instagram

• ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن يظل سوق الإعلانات الرقمية قويًا خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة، مما يجعل ميتا مستفيدًا واضحًا من مثل هذا الوضع. ويرى المحللون أيضًا حافزًا لتحقيق الدخل من قناة Reels الجديدة نسبيًا. وفقًا لجولدمان، يتحول اهتمام المعلنين بانتظام نحو المنصات الافتراضية؛ لقد تحسنت عملية تحقيق الدخل من مقاطع الفيديو القصيرة، من بين أمور أخرى. لقد وصلت Instagram Reels، في تقييم Goldman، إلى نقطة تحول من حيث الإيرادات ويجب أن تظل المحرك الرئيسي لزخم نمو Meta في السنوات المقبلة؛
• سوف تحول وول ستريت اهتمامها نحو تحسين الربحية، على الرغم من أنها تتوقع زيادة النفقات الرأسمالية المرتبطة، من بين أمور أخرى، بتقديم نسخة جديدة من Meta AI (الذكاء الاصطناعي في WhatsApp وMessenger، والتنفيذ في Instagram وFacebook). ومن المؤكد أن المستثمرين يأملون أيضًا أن يتم عرض حالات استخدام الذكاء الاصطناعي الأخرى التي لم تتم مناقشتها بعد بواسطة Meta في مؤتمر مع المحللين؛
• من المرجح أن تزيد شركة Meta الاستثمار في مركز البيانات ووحدة معالجة الرسومات الخاصة بها استجابةً لالتزامها بتطوير الذكاء الاصطناعي (وهو أمر إيجابي لشركة Arista Networks (ANET.US). يعتقد JP Morgan أن الذكاء الاصطناعي الذي تستخدمه Meta سيكون على الأرجح أول ذكاء اصطناعي توليدي يستخدمه العالم المستخدمين، وبالتالي فإن حجم ودور تنفيذ الشركة لهذا سيكون هائلاً، وكذلك التوقعات المرتبطة به. ويتوقع المحللون أنه مع Meta AI، ستحصل الشركة على فرصة لالتقاط حركة المرور المتعلقة باستعلامات المستخدم؛
• تتوقع Wells Fargo نموًا في إجمالي صناعة التجارة الإلكترونية وإيرادات الإعلانات في الربع الأول من العام. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن هذا الاتجاه سوف يضعف في الربع الثاني من العام، حيث يراقب السوق عن كثب منتجات ميتا الجديدة وتأثيرها الحقيقي على الأعمال. وأشار ويلز إلى أنه مع تباطؤ التأثير الإيجابي لعوامل الاقتصاد الكلي، سيتحول الاهتمام إلى ربحية وجودة المنتجات الجديدة للشركة. استمرت إعلانات Instagram Reels في النمو، حيث زادت بنسبة 22% مقارنة بـ 16.4% في شهر يناير؛ على الرغم من ضعف منافسه TikTok.

باختصار، تأمل وول ستريت أن يجلب الذكاء الاصطناعي للشركة مجالات جديدة للأعمال وتجميع البيانات وتحقيق الدخل. على؛ ونتيجة لذلك، فإن السوق يستعد لتقييم أعلى للأسهم. أظهرت بيانات مركز بيو للأبحاث الصادرة في فبراير 2024 أن 23% من البالغين الأمريكيين استخدموا ChatGPT؛ من المحتمل أن تستفيد Meta من عمليات البحث الإضافية والتفاعلات الشخصية. يرغب المستثمرون في رؤية التأثير الإيجابي لتطبيق الذكاء الاصطناعي بأسرع ما يمكن، وإذا أظهر تقرير Meta للربع الأول ذلك، فقد تتحسن المعنويات. ومن ناحية أخرى فإن عدم رؤية التحسن وعدم وجود توجيهات محددة قد يؤدي إلى خيبة الأمل.

سهم META (الفاصل الزمني D1)

شهدت السنوات ما بين 2022 و2024 نموًا غير مسبوق للشركة، سواء من حيث الرسملة أو الزخم الهائل لسعر سهمها. حاليًا، يتم تداول أسهم Meta بحوالي 10٪ أقل من أعلى مستوياتها التاريخية في مارس 2024.

المصدر: xStation5

لا تزال الهوامش الصافية لشركة Meta أقل بعدة بالمائة مما كانت عليه في 2020-2021. هل سيساعد الذكاء الاصطناعي الشركة على تحقيق مكاسب إنتاجية، وما مدى سرعة تحول الاستثمارات في هذا المجال إلى أرباح؟ المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، أبحاث XTB