توقعات أرباح شركات التكنولوجيا: Netflix وTesla

حقق مؤشر S&P 500 في الولايات المتحدة مستوى قياسيًا جديدًا في نهاية الأسبوع الماضي، مدفوعًا إلى حد كبير بأسماء التكنولوجيا الكبرى مثل Nvidia وMicrosoft.

نشهد هذا الأسبوع بداية موسم أرباح الربع الرابع لشركات التكنولوجيا الكبرى، والذي يمكن أن يكون لحظة نجاح أو فشل لسوق الأسهم، ولا يريد المتداولون تفويت تقارير الأرباح هذه.

هذا الأسبوع، تشمل التقارير الرئيسية التي يجب مشاهدتها Netflix التي ستبدأ العمل ليلة الثلاثاء، وTesla، التي ستعلن عن أرباحها في وقت لاحق من هذا الأسبوع. في الأسبوع المقبل سنحصل على Microsoft وMeta وApple وAmazon وAlphabet.

نيتفليكس في التركيز

يمكن أن تحدد Netflix نغمة أرباح التكنولوجيا في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، ويتوقع السوق أن تبلغ ربحية السهم 2.21 دولار. تعد ربحية السهم مقياسًا رئيسيًا يجب مراقبته، لأنه يخبرك بمقدار الأموال التي تجنيها الشركة لكل سهم من جميع أسهمها. عادة، كلما زاد العدد، زادت ربحية الشركة.

يتوقع المحللون نموًا جيدًا في الإيرادات والأرباح لـ Netflix. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 8.69 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 11٪ مقارنة بالعام الماضي.

هناك بعض الاتجاهات التي سنراقبها في تقرير أرباحها. أولاً، هل لا تزال القيود المفروضة على مشاركة كلمات المرور تعزز نمو المشتركين؟ وفي الربع الثالث، بلغ نمو المشتركين أكثر من 8.7 مليون، مع اشتراك المزيد من الأشخاص. كما سيراقب السوق لمعرفة مدى استيعاب المستهلكين للزيادة في الأسعار التي تم تنفيذها في أكتوبر.

وأخيرًا، سنتطلع لمعرفة ما إذا كان المزيد من الأشخاص يختارون النظام الأساسي الأرخص الذي يدعم الإعلانات. في الربع الثالث، بلغ النمو 70٪، هل يمكن الحفاظ على هذا المعدل أو حتى تحسينه في الربع الرابع؟

Netflix: المخاطر في الأفق

ومع ذلك، هناك بعض عوامل الخطر بالنسبة لـ Netflix في العام المقبل. أولاً، تشتعل حروب البث المباشر وقد تؤدي المنافسة المتزايدة إلى الإضرار بـ Netflix على المدى المتوسط. كما أن المخاوف الكلية الأوسع قد تمثل مشكلة بالنسبة إلى Netflix لأنها تعتمد على مستهلك قوي.

كان أداء سعر سهمها مختلطا في الآونة الأخيرة. لقد ارتفعت بأكثر من 10% في الأشهر الستة الماضية، لكن سعر سهمها انخفض بأكثر من 3.5% مؤخرًا. إذا خالف هذا التقرير توقعات المحللين، أو رسم صورة مخيبة للآمال للنمو المستقبلي، فيمكننا أن نرى سعر سهم Netflix يتعرض لمزيد من الضغط الهبوطي.

هل يمكن لأرباح تسلا أن ترفع سعر سهمها؟

تسلا تستحق المشاهدة أيضًا هذا الأسبوع. ويتوقع السوق أن تبلغ ربحية السهم 76 سنتًا، أي ما يعادل 26 مليار دولار تقريبًا. كانت أرباح الربع الثالث ضعيفة بسبب جولة تخفيضات الأسعار لبعض موديلات تيسلا التي أضرت بأرباح الشركات. ولكن يمكن أن يكون هناك بعض الأخبار الأفضل في هذا التقرير. كانت هناك عمليات تسليم قياسية للمركبات في الربع الرابع، حيث قامت تسلا بتسليم 484.507 مركبة، وهو ما يزيد بنسبة 20٪ تقريبًا عن العام السابق.

هل سيبقى ماسك على رأس القيادة؟

يشعر بعض المحللين بالقلق من أن المزيد من التخفيضات الحادة على السيارات المباعة خارج الولايات المتحدة يمكن أن تقلل من الأرباح، ومن المتوقع أن تتقلص الهوامش إلى 18% من 25% قبل عام. سيرغب المحللون أيضًا في معرفة ما إذا كان Elon Musk قد فاز بالمعركة مع مجلس الإدارة لتعزيز حصته في الشركة. إذا بدا أنه لم يفعل، فقد هدد بالمشي. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان مستقبل " ماسك " قد تمت مناقشته في مكالمة الأرباح هذه، وإذا كان الأمر كذلك فقد يكون له تأثير على سعر السهم.

توقعات سعر سهم Tesla مختلطة. لقد كانت واحدة من الشركات المتخلفة في مؤشر ناسداك وانخفضت بنسبة 15٪ حتى الآن في عام 2024. وحتى لو فاقت تقديرات الأرباح، فمن الصعب معرفة ما إذا كان سعر السهم سيرتفع على خلفية هذا التقرير، بسبب المخاوف المستمرة. في الخلفية حول المنافسة في مجال السيارات الكهربائية، ومخاوف القيادة.

خيبة الأمل التكنولوجية قد تضر بالأسهم الأمريكية

بشكل عام، ما إذا كان الارتفاع الأخير في الأسهم القيادية الأمريكية يمكن أن يستمر أم لا يمكن أن يعتمد على نتائج أرباح التكنولوجيا هذه في الأسبوعين المقبلين. من المتوقع أن ينمو نمو أرباح الشركات السبع الرائعة - أكبر 7 شركات تقنية في سوق الأسهم الأمريكية - بنسبة 46٪ في الربع الرابع. وهذا أقل من معدل النمو البالغ 53٪ في الربع الثالث، لكنه لا يزال يتضاءل أمام معظم القطاعات الأخرى في مؤشر S&P 500. إن نمو الأرباح المهيمن يأتي من شركات التكنولوجيا هذه، وإذا كانت مخيبة للآمال، فهناك خطر حقيقي على السوق الأمريكية.