إفتتاح الأسواق الأمريكية: استعدادات لعملية دمج ضخمة بين شركتي "تسلا" و"سبيس إكس". وحالة الجمود الدبلوماسي مع إيران تبرد حماس "وول ستريت"

• تشهد العقود الآجلة لمؤشري "US500" و"US100" تراجعاً طفيفاً (بنسبة -0.20% و-0.18% على التوالي) مع افتتاح التداولات النقدية، حيث تختبر مستويات مقاومة فنية رئيسية، وذلك بعد أن قلل دبلوماسيون من احتمالية التوصل إلى اتفاق فوري بين واشنطن وطهران.
• وفي المقابل، ارتفع سهم شركة "تسلا" (Tesla) بنسبة 2.31%، بينما قفز سهم "سبيس إكس" (SpaceX) بأكثر من 8% في تعاملات ما قبل الافتتاح، عقب تأكيد إيلون ماسك تشكيل لجان خاصة لدراسة اندماج غير مسبوق بين العملاقين، تُقدر قيمته بنحو 3.5 تريليون دولار.
• كما صعد سهم شركة "سوبر مايكرو كمبيوتر" (Super Micro Computer) بأكثر من 12% مدعوماً بنتائج إيرادات أولية قوية، بفضل الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؛ في حين تراجع سهم "نتفليكس" (Netflix) بنحو 5% بعد صدور توقعات مخيبة للآمال بشأن إيرادات الربع الرابع.

تأتي تداولات يوم الأربعاء في بورصة نيويورك وسط أجواء من الترقب وتراجع طفيف في حماس الأمس. فقد حاولت الأسواق مواصلة موجة الصعود التي غذتها تقارير حول مقترح تسوية قدمته قطر وباكستان بشأن اتفاق محتمل بين الولايات المتحدة وإيران، إلا أن نفي دبلوماسيين مشاركين بشكل مباشر في هذه الجهود أدى إلى توقف عمليات الشراء المكثفة.

يسود اتجاه نحو تقليل المخاطر (عزوف عن المخاطرة) في قاعة التداول قبيل إعلان نتائج أرباح كبرى شركات التكنولوجيا هذا المساء، مما دفع المستثمرين إلى إعادة توجيه استثماراتهم نحو القطاعات الدفاعية والشركات التي تتمتع بتدفقات نقدية مؤكدة. كما لا تزال عوائد الديون الأمريكية عند مستويات مرتفعة، مما يضغط على معنويات السوق في انتظار صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) يوم الجمعة.

يُبدي المستثمرون حذراً من تحمل مخاطر إضافية قبل صدور التقارير المالية لشركتي "تسلا" و"ميتا" (Meta)؛ إذ من المتوقع أن توضح هذه النتائج ما إذا كانت النفقات الرأسمالية الضخمة الموجهة للبنية التحتية التكنولوجية تحقق عوائد ملموسة أم لا.

جمود دبلوماسي في الشرق الأوسط وتحولات في ظل هيمنة شركات التكنولوجيا الكبرى

أصبحت الإشارات الجيوسياسية المتضاربة القادمة من الشرق الأوسط المحرك الرئيسي لتقلبات المعنويات في الأسواق الأوسع. فبعد تقارير متفائلة وردت أمس عبر قناة "العربية" حول احتمال حدوث انفراجة في العلاقات بين واشنطن وطهران قبيل انتخابات التجديد النصفي، بدأت أسواق الأسهم في وضع سيناريو لخفض التوترات؛ وهو ما قد يؤدي إلى تراجع الضغوط التضخمية ومنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة لاعتماد نهج نقدي أكثر مرونة. ومع ذلك، تلاشت هذه الآمال جزئياً بعد تصريحات دبلوماسيين مشاركين مباشرة في المحادثات، أكدوا فيها أن التوصل إلى اتفاق نهائي لا يزال بعيد المنال.

ومن المفارقات أنه على الرغم من ورود تقارير عن حوادث عسكرية وزرع ألغام في ممرات ملاحية بمضيق هرمز من قبل الحرس الثوري الإيراني، شهدت أسواق الطاقة عمليات بيع مكثفة؛ إذ انخفض خام برنت بنحو 3.9%، بينما واصل الغاز الطبيعي الأمريكي تراجعه الأسبوعي ليصل إلى أكثر من 13%، متأثراً بظروف الطقس. وفي سوق السندات، استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستوى 5.13%، بينما بلغت عوائد السندات لأجل عامين 4.80%، في حين سجل سعر الفائدة الفعلي على الأموال الفيدرالية 3.88%. وفي ظل هذه المعطيات، دخلت مؤشرات "وول ستريت" في مرحلة ترقب وحذر:

• مؤشر US500: يتداول عند مستوى 7,769 نقطة تقريباً (-0.20%)؛ حيث يشهد المؤشر استقراراً (تماسكاً) دون مستوى مقاومة فني رئيسي، مع توازن بين حذر المستثمرين والأداء القوي لبعض أسهم قطاع أشباه الموصلات.
• مؤشر US100: عند مستوى 29,841 نقطة تقريباً (-0.18%)؛ حيث يتأرجح قطاع التكنولوجيا بين التفاؤل بالنتائج الأولية لشركتي "إس إم سي آي" (SMCI) و"سبيس إكس" (SpaceX)، وبين عمليات البيع في سهم "نتفليكس" (Netflix) والحذر قبيل صدور تقرير شركة "ميتا بلاتفورمز" (Meta Platforms) مساء اليوم.
• مؤشر US30: عند مستوى 52,728 نقطة تقريباً (-0.20%)؛ حيث فقدت الأسهم القيادية التقليدية جزءاً من مكاسبها التي حققتها أمس، تحت ضغط تراجع القطاعين الصناعي وقطاع السيارات.
• مؤشر US2000: يتداول بالقرب من مستوى 2,802 نقطة (+0.34%)؛ إذ أظهرت الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة قوة نسبية اليوم، مستفيدة من توقعات بأن يؤدي انخفاض أسعار السلع الأساسية إلى تيسير شروط التمويل.

يُعد سهم "نتفليكس" (Netflix) من بين الأسهم الأسوأ أداءً عند افتتاح جلسة الأربعاء، في حين تشهد أسهم كل من "إس إم سي آي" (SMCI) و"ديل" (Dell) صعوداً قوياً. المصدر: XTB

التحليل الفني ل (S&P 500 / US500)

على الرسم البياني اليومي لعقد مؤشر "إس أند بي 500" (US500)، نلاحظ استقراراً بالقرب من مستويات قياسية سُجّلت مؤخراً. وتتمركز الأسعار فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً (SMA 50: عند 7,738.3 نقطة) بقليل، بينما تقع تحت المتوسط ​​المتحرك لفترة 25 يوماً (SMA 25: عند 7,785.4 نقطة) بشكل طفيف، مما يؤكد وجود مرحلة من التماسك ضمن اتجاه قصير الأمد. وتشير المؤشرات الفنية إلى حالة من الحياد؛ حيث يتواجد مؤشر القوة النسبية (RSI 14) عند مستوى 50.8 نقطة تقريباً، في حين يظهر مؤشر "ماكد" (MACD) تصحيحاً هبوطياً طفيفاً، مما يشير إلى ترقب حركة حاسمة تحدد اتجاه السعر القادم.

يحدد التحليل الفني سيناريوهين واضحين للجلسات القادمة:

1. السيناريو الهبوطي (السيناريو المرجح على المدى القصير): في حال فشل السعر في تجاوز مستوى المقاومة المحلي عند 7,775–7,805 نقطة، وتراجعه مجدداً دون المتوسط ​​المتحرك لفترة 50 يوماً (عند 7,738.3 نقطة)، فإن ذلك سيفتح الباب أمام تصحيح أعمق نحو مستويات الدعم الموضحة على الرسم البياني: منطقة 7,654.5 نقطة، وصولاً إلى مستوى قاع رئيسي عند 7,503.5 نقطة.

2. السيناريو الصعودي: في حال حدوث اختراق قوي مع إغلاق يومي فوق مستوى المقاومة عند 7,805.5 نقطة، فإن الطريق سيُفتح أمام تسجيل مستويات قياسية جديدة، مع استمرار الاتجاه الصعودي نحو مستويات مقاومة أعلى.

أخبار الشركات الرئيسية

• اندماج ضخم في إمبراطورية إيلون ماسك: شركتا "تسلا" (Tesla) و"سبيس إكس" (SpaceX)؛ حيث ارتفعت أسهم "تسلا" بنسبة 2.31% (لتصل إلى حوالي 382 دولاراً)، بينما قفزت أسهم "سبيس إكس" -التي كانت تُتداول سابقاً في السوق الخاصة- بأكثر من 8% في تعاملات ما قبل افتتاح السوق. جاءت هذه التطورات بعد تأكيد إيلون ماسك تشكيل لجان مستقلة لدراسة دمج الكيانين، اللذين يُقدر تقييمهما المشترك بنحو 3.5 تريليون دولار. كما استقبلت الأسواق بحماس نتائج "سبيس إكس" للربع الثالث، حيث أعلنت الشركة عن تحقيق ربح تشغيلي غير متوقع، مدفوعاً بتوسع خدمات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، لا يزال تقييم "تسلا" مرتفعاً للغاية (نسبة السعر إلى الربحية تبلغ 387.95، مع متوسط ​​سعر مستهدف من المحللين عند 422.40 دولاراً). ومن المقرر أن تعلن "تسلا" عن نتائج أرباحها بعد إغلاق السوق اليوم.
• طفرة في البنية التحتية للخوادم: شركتا "سوبر مايكرو كمبيوتر" (Super Micro Computer) و"إنفيديا" (Nvidia)؛ حيث قفزت أسهم "سوبر مايكرو كمبيوتر" بنسبة 12.20% بعد الإعلان عن إيرادات أولية للربع الأول المالي فاقت توقعات السوق بوضوح، وذلك بفضل الطلب المتزايد بشكل هائل على مجموعات الحوسبة المخصصة للذكاء الاصطناعي. في غضون ذلك، ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 1.63% (حوالي 220 دولارًا أمريكيًا؛ ويشير مؤشر القوة النسبية المعتدل عند 40.89 إلى إمكانية ارتفاعها)، مدعومةً بعرض جنسن هوانغ في برلين الذي كشف فيه عن رفوف خوادم جاهزة للشحن لبنية فيرا روبين، بالإضافة إلى تحالفها مع شركة أمكور في كوريا الجنوبية.
• شركة AMD (AMD.US): ارتفعت أسهم شركة تصنيع أشباه الموصلات بنسبة 2.54% (حوالي 548 دولارًا أمريكيًا)، متعافيةً من فترة التماسك السابقة. وعاد الطلب مدفوعًا بالتفاؤل الذي أثارته شركة SMCI وتقارير عن ارتفاع الطلب على ذاكرة HBM.
• شركة نتفليكس (NFLX.US): انخفضت أسهم عملاق البث المباشر بنسبة تقارب 5% (إلى حوالي 65 دولارًا أمريكيًا). وقد عاقب المستثمرون الشركة بسبب توقعات الإيرادات المخيبة للآمال للربع الرابع، مما زاد المخاوف من استنفاد محركات نمو المشتركين الحالية. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا تزال أهداف سعر السهم المتوقعة من قبل المحللين مرتفعةً قرب 115.56 دولارًا أمريكيًا، مما يوفر فرصةً للدخول مع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 19.37 ومؤشر قوة نسبية يقارب 40 نقطة.
• ضعف في قطاع الاتصالات: شركة AT&T (T.US): انخفض سهم الشركة بنسبة 5.30% استجابةً لتقرير ربع سنوي أظهر أن نمو عدد مشتركي خدمات الهاتف المحمول بنظام الدفع الآجل لم يحقق توقعات وول ستريت. ويُضاف إلى ذلك تزايد مخاطر الضغط على هوامش الربح نتيجةً لاحتمالية دخول شركة Starlink Mobile إلى سوق الاتصالات اللاسلكية.
• ضغوط في قطاع الرعاية الصحية: شركتا Abbott Laboratories (ABT.US) وIntuitive Surgical (ISRG.US): خسرت شركة Abbott 3.80% بعد خفضها الحد الأعلى لتوقعات أرباحها السنوية وإعلانها عن خطط لفصل قطاع التغذية التابع لها في شركة عامة مستقلة. وفي الوقت نفسه، انخفض سهم Intuitive Surgical بنسبة 6.70% بعد نشر بيانات تشير إلى تباطؤ نمو عمليات جراحة دافنشي الروبوتية في المستشفيات الأمريكية.
• الضغط على شركة Intuitive Surgical إنجازٌ هام في التجارب السريرية: شركة رويفانت ساينسز (ROIV.US): ارتفعت أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية بنسبة 8.80% بعد تأكيد نجاح عقارها التجريبي بريبوسيتينيب في تحقيق الأهداف الرئيسية في كلتا الدراستين الرئيسيتين من المرحلة الثالثة (CLARITY-1 وCLARITY-2) على مرضى التهاب العنبية غير المعدي.
• إنجازٌ هام في التجارب السريرية: رويفانت ساينسز (ROIV.US): ارتفعت أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية بنسبة 8.80% بعد تأكيد نجاح عقارها التجريبي بريبوسيتينيب في تحقيق الأهداف الرئيسية في كلتا الدراستين الرئيسيتين من المرحلة الثالثة (CLARITY-1 وCLARITY-2) على مرضى التهاب العنبية غير المعدي.
• إنجازٌ هام في التجارب السريرية: رويفانت ساينسز (ROIV.US) قطاع السيارات تحت الضغط: انخفض سهم شركة "جنرال موتورز" (GM.US) -التي تتخذ من ديترويت مقراً لها- بنسبة 0.70% عقب جرس الافتتاح (مسجلاً تراجعاً وصل إلى 7% خلال التداولات اليومية ضمن مؤشر "إس أند بي 500")، وذلك في ظل مخاوف أوسع نطاقاً بشأن هوامش الربح لدى شركات تصنيع السيارات التقليدية، وسط حروب الأسعار وحالة عدم اليقين المحيطة بالدعم الحكومي.

معنويات المستثمرين الأفراد

• ضجة حول اندماج تسلا وسبيس إكس: تركز مجتمعات r/wallstreetbets وr/stocks بشكل كامل على دمج أصول إيلون ماسك. ينظر المستثمرون الأفراد في الغالب إلى هذه الصفقة على أنها "صفقة القرن"، على الرغم من وجود أصوات تحذيرية تشير إلى تخفيف حصص المساهمين ودخول تسلا في برامج فضائية كثيفة رأس المال.
• واقع مرير بشأن نتفليكس: يواجه حاملو المراكز الطويلة في أسهم NFLX خسائر فادحة بعد إعلان الأرباح. تهيمن خيبة الأمل على المنتديات بسبب تباطؤ زخم الأعمال، وتسيطر ميمات "الإمساك بسكين ساقطة" على سلاسل النقاش اليومية.
• مخاوف من فقاعة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي مقابل الحماس لأرقام أنثروبيك: أثار الكشف عن خطط أنثروبيك للإنفاق على الحوسبة (حتى 750 مليار دولار) جدلاً حاداً حول استدامة انتعاش قطاع التكنولوجيا. يسلط المتداولون الأفراد الضوء على استنزاف السيولة الهائل من قبل الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، في تناقض مع النشوة قصيرة الأجل التي أثارها التقرير المميز لشركة SMCI.
• شراء مكثف لصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية: تشهد منصات التواصل الاجتماعي عودةً إلى استخدام الرافعة المالية المفرطة في صناديق التكنولوجيا (بما في ذلك SOXL)، مما يشير إلى استمرار المستثمرين الأفراد في الشراء بكثافة عند أي انخفاض في أسعار أسهم شركات تصنيع الرقائق.

الجدول الزمني الاقتصادي

• اليوم بعد إغلاق السوق: أرباح الربع السنوي لعمالقة التكنولوجيا - ميتا بلاتفورمز (META.US) وتسلا (TSLA.US) (سيركز السوق على الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي وتفاصيل اندماج سبيس إكس).
• اليوم بعد إغلاق السوق: التقارير المالية لشركتي تكساس إنسترومنتس (TXN.US) وآي بي إم (IBM.US)، وهي بالغة الأهمية لتقييم وضع صناعة أشباه الموصلات وإنفاق الشركات على تكنولوجيا المعلومات.
• الجمعة 23 أكتوبر: قراءات مؤشر مديري المشتريات الأولية لقطاعي التصنيع والخدمات في الولايات المتحدة (أهم إصدار اقتصادي كلي لهذا الأسبوع لتقييم مخاطر التباطؤ الاقتصادي).