🚨 حالة من البيع في قطاع النفط والغاز بأوروبا

يشهد سوق سلع الطاقة عمليات بيع مكثفة اليوم الاثنين. فقد انخفض خام برنت بنسبة 7.33% ليصل إلى 105.08 دولاراً للبرميل، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 5.97% ليصل إلى 96.77 دولاراً، بينما سجل الغاز الطبيعي الأوروبي (NATGAS.EU) هبوطاً حاداً بلغ 10.21%، وهو التراجع الأكبر ضمن سلة الطاقة بأكملها. ويعود السبب في ذلك إلى تحول مفاجئ في المشهد الجيوسياسي؛ حيث صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو بأن الرئيس ترامب يفضل حل الصراع مع إيران دبلوماسياً وأنه "لم يتخذ قراراً" بشن هجوم، في حين أعلن الرئيس الإيراني بزشكيان أن المرشد الأعلى منح الحكومة "صلاحيات معينة" للدخول في محادثات سلام. ويجري مفاوضون إيرانيون وقطريون محادثات منذ عدة أيام حول إنهاء الحرب، كما يتم تداول مسودة اتفاق في هذا الشأن.

وقد أدى هذا التطور إلى تقليص "علاوة المخاطر" التي كان السوق قد وضعها في الحسبان تحسباً لاحتمالية التصعيد عقب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية التي جرت يوم الثلاثاء. وكان خام برنت قد أنهى شهر أكتوبر عند أعلى مستوى له في ستة أشهر، مدفوعاً تحديداً بمخاوف من تصعيد عسكري؛ أما الآن، فيجري التراجع السريع عن تلك الرهانات. ولا يزال سوق النفط يتفاعل بحساسية بالغة مع أي أنباء ترد من منطقة الشرق الأوسط.

في المقابل، كان الغاز الطبيعي الأوروبي الأكثر تأثراً؛ إذ سجل عقد "تي تي إف" (TTF) الهولندي (NATGAS.EU) اليوم أكبر انخفاض يومي له منذ عدة أشهر، متراجعاً بأكثر من 10%، ومفقوداً بذلك جزءاً كبيراً من المكاسب التي تحققت سابقاً نتيجة المخاوف من تعطل إمدادات الغاز الطبيعي المسال القادمة من الخليج أو الشحنات المارة عبر مضيق هرمز. وتعد عمليات البيع الحادة هذه نموذجاً كلاسيكياً لقيام المضاربين بتصفية مراكزهم التي بُنيت على توقعات بحدوث تصعيد. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى وجود مستويات تداول مكثفة (تجمعات حجمية) تحت الأسعار الحالية—وهي مناطق شهدت أكبر قدر من التداولات في الأسابيع الأخيرة—وقد تعمل هذه المناطق كمستويات دعم طبيعية يبحث السوق حولها عن حالة من التوازن في حال استمرار موجة البيع.

التحليل الفني (NATGAS.EU، الرسم البياني اليومي)

يُمثّل الشمعة السعرية اليوم نموذج "الابتلاع الهبوطي" (Bearish Engulfing) القوي، والذي يأتي في ختام صعود حاد ارتفع فيه السعر من مستوى 70 تقريباً إلى ما فوق 100. وقد سجل السعر تراجعاً بنسبة 10.21%، مع رفضٍ للمستويات المرتفعة التي وصل إليها مؤخراً؛ مما يشير إلى حدوث ما يُعرف بـ "قمة الإنهاك" (Blow-off Top) - وهي الذروة النهائية لاتجاه صعودي كان مدفوعاً بـ "علاوة الحرب". ويؤكد ذلك مؤشر معدل التغير (ROC)، الذي هبط بشكل حاد ليصل إلى -10.21، وهو أدنى مستوى له منذ أشهر، مما يعكس وتيرة شديدة السرعة لعمليات البيع.

تظهر على الرسم البياني مجموعتان من أحجام التداول (Volume Clusters) تُعدان مفتاحاً لفهم السيناريو المستقبلي. تقع المجموعة الأولى -وهي منطقة تجميع علوية- في النطاق السعري 85–90، وتتداخل مع مستوى مقاومة هيكلي سابق (موضح بخط أسود عند مستوى 90 تقريباً)؛ وتُمثّل هذه المنطقة أول مستوى دعم مهم قد يستهدفه السوق في إطار حركة تصحيحية. أما المجموعة الثانية، وهي الأكثر كثافة، فتغطي النطاق 70–80، حيث تركزت أكبر أحجام تداول خلال الأسابيع الأخيرة؛ وتُشكل هذه المنطقة الأساس الهيكلي للصعود بأكمله، وتعد خط الدفاع الأقوى لقوى الطلب. وبقاء السعر فوق هذه المناطق يعزز فرضية حدوث تصحيح صحي ضمن مسار صعودي عام.

من ناحية أخرى، يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI-14) ليصل إلى 58.65، منتقلاً من منطقة "تشبع الشراء" (عند مستوى 80 تقريباً) نحو المنطقة المحايدة؛ وهذا لا يُعد بعد إشارة إلى "تشبع البيع"، مما يترك مجالاً لمزيد من التهدئة قبل احتمالية استقرار السعر. وطالما ظل السعر متماسكاً فوق نطاق 85–90، فإن الأفضلية على المدى المتوسط ​​تظل لصالح المشترين (الثيران)؛ ولن يفتح الباب أمام التراجع نحو المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA200) -عند مستوى 60 تقريباً- وفقدان معظم مكاسب العام الجاري، إلا في حال كسر السعر لمستوى 70 واختراق منطقة أحجام التداول السفلية.