هل سيرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة؟

من المقرر أن يعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عن قراره المقبل بشأن السياسة النقدية خلال جلسة آسيا والمحيط الهادئ القادمة (الثلاثاء، الساعة 3:30 صباحًا بتوقيت جرينتش). أبقى البنك أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماعات الأربعة السابقة ولكن إجماع السوق يتوقع الآن رفعها!
 

ما الذي يجب معرفته قبل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي؟
 

• سعر الفائدة الرئيسي: 4.10%
• آخر تغيير في الأسعار في يونيو 2023 (+25 نقطة أساس)
• تم تنفيذ 400 نقطة أساس من التشديد منذ أبريل 2022
• يتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي أن ينخفض التضخم إلى أقل من 3٪ في الربع الرابع من عام 2025
• مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث عند 5.4% على أساس سنوي (المتوقع 5.3% على أساس سنوي، السابق 6.0% على أساس سنوي) و1.2% على أساس ربع سنوي (المتوقع 1.1% على أساس ربع سنوي، السابق 0.8% على أساس ربع سنوي)
• مؤشر أسعار المنتجين للربع الثالث بلغ 3.8% على أساس سنوي (سابقًا 3.9% على أساس سنوي) و1.8% على أساس ربع سنوي (سابقًا 0.5% على أساس ربع سنوي)
• تغير التوظيف في سبتمبر: +6.7 ألف (المتوقعة +20 ألف، السابق +63.3 ألف)
• معدل البطالة في سبتمبر: 3.6%، منخفضًا من 3.7% في أغسطس
• مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر: 0.9% شهريًا (المتوقع 0.3% شهريًا، السابق 0.3% شهريًا)
• مؤشرات مديري المشتريات للخدمات والتصنيع لشهر سبتمبر أقل من 50 نقطة
• مبيعات المنازل الجديدة لشهر سبتمبر: -4.6% شهريًا (المتوقع 1.1% شهريًا، السابق 8.1% شهريًا)
  
   

من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس
 

متوسط الإجماع بين الاقتصاديين والمؤسسات المالية هو أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بعد البقاء على حاله لمدة نصف عام تقريبًا. جاءت بيانات التضخم الأخيرة للربع الثالث من عام 2023 أعلى من التوقعات مع تسارع نمو الأسعار مقارنة بالربع الثاني على أساس ربع سنوي. لا يزال سوق العمل ضيقًا وتشير بيانات مبيعات التجزئة إلى أن الإنفاق الاستهلاكي لا يزال قوياً. توجد أسباب لرفع الفائدة، وتعد التعليقات المتشددة الأخيرة من أعضاء بنك الاحتياطي الأسترالي بمثابة إشارة قوية إلى احتمالية حدوث ذلك.
 

ومع ذلك، فمن المرجح أن يكون هذا هو الأخير. على الرغم من الصورة القوية إلى حد ما للاقتصاد الأسترالي، إلا أن أسواق المال تسعر فرصة تزيد قليلاً عن 50% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وعدم المزيد من الارتفاع بعد ذلك. يتم تسعير التخفيضات الأولى في أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024.

تسعر أسواق المال بفرصة 56٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس غدًا.
المصدر: Bloomberg Finance LP
 

نظرة على الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي

تم تداول الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي على ارتفاع مؤخرًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ضعف الدولار الأمريكي وجزئيًا بسبب الأداء الأفضل لعملات السلع. ارتد الزوج من أدنى مستوياته خلال عام واحد ويختبر الآن منطقة مقاومة تتراوح حول 0.6500 - وهو أعلى مستوى منذ مطلع أغسطس وسبتمبر 2023. في حين يتوقع الاقتصاديون رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فإن تسعير الأموال أقل من 60٪ وتظهر الأسواق أن هناك مجالاً للمفاجأة. عدم تسعير الارتفاع بالكامل يعني أيضًا أن الدولار الأسترالي قد يرتفع إذا تحققت التوقعات. في حالة رأينا اختراقًا فوق منطقة المقاومة 0.6500، فيمكن العثور على المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند منطقة 0.6600.

المصدر: xStation5