حصاد السلع - النفط والغاز الطبيعي والذهب والكاكاو (02.08.2022)

النفط

•    بلغ الطلب على النفط 96٪ من مستويات عام 2019 وفقًا لبيانات جودي

•    تشير بيانات JDI و IEF إلى أن الطلب على الوقود (في 40 دولة ذات أعلى طلب) أعلى مما كان عليه في العام السابق ولكنه لم يعود بعد إلى مستويات ما قبل الجائحة. يشير اتجاه الطلب على الوقود إلى أن الاستهلاك قد ينخفض إلى ما دون مستويات 2021 في الأشهر المقبلة

•    أعلنت شركتا BP و Shell عن نتائج مالية رائعة للربع الثاني من عام 2022. وسجلت شركة شل أرباحًا قياسية بلغت 11.5 مليار دولار أمريكي ، بينما سجلت شركة BP أرباحًا بلغت 8 مليارات دولار أمريكي - وهي أعلى بثلاث مرات من العام الماضي.

•    تتضاءل فرص التوصل إلى اتفاق نووي مع إيران. تحركت الولايات المتحدة لفرض عقوبات على الشركات الصينية والإماراتية التي تتاجر في الخام الإيراني

•    بلغت صادرات النفط السعودية أعلى مستوى لها في عامين وتجاوزت 7.5 مليون برميل يوميًا. علاوة على ذلك ، قد يصل الإنتاج في البلاد إلى حوالي 11 مليون برميل في اليوم قريبًا

•    من المتوقع أن يتجاوز الإنتاج السعودي 11 مليون برميل يوميًا بعد اجتماع أوبك + المقرر عقده في 3-4 أغسطس 2022

•    من غير المتوقع إعلان قوي وواضح لزيادة الإنتاج ، في ظل تدهور الوضع في الاقتصاد العالمي. علاوة على ذلك ، هناك القليل من الطاقة الإنتاجية الاحتياطية في معظم دول أوبك +

•    تمتثل أوبك + حاليًا بنسبة 300 ٪ لخفض الإنتاج ، مما يعني أن النقص في إنتاج أوبك + يبلغ حوالي 1-2 مليون برميل يوميًا

•    وفقًا لـ IEF ، تعافى الطلب إلى مستويات ما قبل الوباء لكن إنتاج النفط لم ينتعش بعد. على الأرجح لن تغير أوبك سياستها لدعم زيادة الإنتاج

•    يجب أن تتذكر أوبك أنها بحاجة إلى اقتصاد صحي أكثر من ارتفاع أسعار النفط
 

يقترب الطلب على النفط من مستويات عام 2019. المصدر: JODI، IEF

تجاوز الطلب على الوقود مستويات عام 2021 ولكنه لا يزال أقل من مستويات ما قبل الجائحة. المصدر: JODI، IEF

انتعشت صادرات المملكة العربية السعودية بقوة مقارنة بشهر يونيو. يعني المزيد من النفط مزيدًا من الضغط على الأسعار ولكن يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أن السوق ضيق. المصدر: بلومبرج

تم رسم نموذج الرأس والكتفين المعكوس على مخطط خام برنت (النفط). يتم تداول النفط تحت ضغط وسط توقعات أسوأ للاقتصاد العالمي. وتجدر الإشارة إلى أن مؤشر القوة النسبية RSI عند الفاصل الزمني الاربع ساعات يقع فقط بلمسة واحدة فوق مستويات ذروة البيع. المصدر: xStation5

الغاز الطبيعي

•    تقول روسيا إنها لا تملك القدرة على إصلاح توربينات نورد ستريم 1 ، مما يشير إلى احتمال حدوث توقف كامل للتدفقات قبل موسم الشتاء.

•    تم تعويض الانخفاض في تدفقات نورد ستريم 1 خلال الصيانة السابقة بزيادة التدفقات عبر خط أنابيب جمال وخطوط الأنابيب الجنوبية التي تمر عبر أوكرانيا. وتوقفت التدفقات عبر خط أنابيب جمال بالفعل بينما استمرت التدفقات عبر خطوط الأنابيب الجنوبية في الانخفاض

•    انخفض إنتاج الغاز الطبيعي الروسي بنسبة 12٪ في الفترة من يناير إلى يوليو ، إلى 262.4 مليار متر مكعب. وانخفضت تدفقات الغاز إلى الدول غير الأعضاء في رابطة الدول المستقلة بنسبة 35٪ إلى 75.3 مليار متر مكعب خلال نفس الفترة

•    تتراجع أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة إلى 9 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية وسط انخفاض متواضع في درجات الحرارة

•    من المرجح أن يؤكد التقرير القادم عن تخزين الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة بناء صغير. في حالة عودة درجات الحرارة إلى المستويات الطبيعية لهذه الفترة ، فقد يكون هناك تراجع نحو 6-7 دولارات لكل MMBTU قبل الارتفاع الموسمي المحتمل في الفترة من سبتمبر إلى نوفمبر
 

تبعد مخزونات الغاز الطبيعي عن متوسط 5 سنوات ، ما الذي يجب أن يحافظ على الضغط التصاعدي على الأسعار. من ناحية أخرى ، قد تكون ذروة درجة الحرارة وراءنا بالفعل. المصدر: EIA

تشير التوقعات للأيام الـ 14 القادمة إلى درجات حرارة أقل قليلاً مما كانت عليه في يوليو. من المتوقع أن تظل درجات الحرارة مرتفعة طوال شهر أغسطس ، لكن توقعات الخريف تشير إلى أن موسم التدفئة قد يبدأ في وقت متأخر عن المعتاد. المصدر: NOAA

•    الذهب:

•    في نهاية يوليو ، يمكننا أن نلاحظ انتعاشًا في السوق ، مما يعطي فرصة للارتداد الشهري الأول في 4 أشهر

•    يتحرك مؤشر TNOTE إلى الأعلى ، ولا يزال اليورو مقابل الدولار الأميركي منخفضًا ، ولكن هناك فرصًا لتحقيق انتعاش أقوى

•    قد يتشكل نمط انتعاش محتمل على شكل V على الرسم البياني اليومي ، مما قد يدفع السعر نحو 1800 دولار في الأيام القادمة

•    من ناحية أخرى ، في يناير 2021 ، بعد حدوث تكوين صليب الموت ، تم تشكيل القاع الأول بعد 22 يومًا والثاني بعد 1.5 شهر.

•    تشكل القاع الأول حاليًا بعد 19 يومًا ، وإذا تكرر الوضع ، فمن المفترض أن يظهر القاع الثاني في منتصف أغسطس تقريبًا

•    ومع ذلك ، يتم بيع الذهب بكثافة من قبل المضاربين
 

يشير الرسم البياني الشهري إلى حركة انتعاش محتملة. المصدر: xStation5

على الرسم البياني اليومي، يمكن للمتداول أن يلاحظ حركة انتعاش محتملة على شكل حرف V وإلغاء محتمل لتشكيل تقاطع . المصدر: xStation5

يزيد البائعون بشدة من تعرضهم للعقود ، على الرغم من التصحيح الصعودي الأخير ، والذي قد يضع علامة استفهام حول استدامة الانتعاش الحالي. المصدر: بلومبرج

الكاكاو:

•    يزيد الجنيه القوي من احتمالية تحرك الانتعاش

•    من ناحية أخرى ، فإن الركود العالمي المحتمل سيضر بالطلب على الكاكاو

•    ومع ذلك ، قد يؤدي تزايد حجم السفر الجوي إلى زيادة الطلب على منتجات الشوكولاتة (تُباع نسبة كبيرة من منتجات الشوكولاتة في المطارات!)

•    ترتفع مراكز البيع إلى قمم تاريخية ، والتي يمكن التعامل معها على أنها إشارة متضاربة

•    تبين أن البيانات الخاصة بمعالجة الكاكاو للربع الثاني من آسيا وأوروبا أفضل من المتوقع وأظهرت زيادة مقارنة بعام 2021
 

قد يستعد سعر الكاكاو لحركة صعودية أكبر ، تمامًا كما حدث في مطلع يوليو وأغسطس 2021 (كسر الحد الأعلى للقناة الهابطة). في ذلك الوقت ، وصل تحديد المواقع أيضًا إلى أدنى مستوى محلي. المصدر: xStation5

وصل عدد مراكز البيع تقريبًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، مما يشير إلى احتمال وجود إشارة معاكسة. المصدر: بلومبرج