حصاد السلع - النفط والغاز الطبيعي والذهب والكاكاو (06.09.2022)

النفط

•    قررت أوبك + خفضًا هامشيًا للإنتاج قدره 100 ألف برميل يوميًا في أكتوبر

•    تم اتخاذ قرار بشأن زيادة 100 ألف برميل في اليوم في الشهر السابق ، وبالتالي فإن التأثير الصافي هو صفر

•    علاوة على ذلك ، لا تزال أوبك + تكافح لتحقيق أهدافها الإنتاجية

•    قد يُنظر إلى القرار بشأن مثل هذا الخفض الصغير للإنتاج على أنه كسر ولكنه لم يكن كافيًا لتحريك تحركات أكبر في الأسعار

•    تستعد روسيا لوقف كامل للواردات إلى أوروبا ، ما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بحلول نهاية العام

•    سيصبح سقف أسعار النفط الروسي ساريًا في 5 ديسمبر 2022. وسيتم تحديد مستوى سعر محدد أعلى قليلاً من تكاليف الإنتاج الروسية. سيتم منع البلدان التي لا تلتزم بسقف السعر من استخدام خدمات التأمين الخاصة بـ G7 وأسطول الناقلات

•    من ناحية أخرى ، لن يتعين على دول مثل الصين أو الهند الامتثال لسقف السعر

•    تبلغ أسعار التعادل الحالية للدول العربية حوالي 80 دولارًا للبرميل ، مما يشير إلى أنه من غير المرجح أن تنخفض الأسعار إلى ما دون هذا المستوى.
 

ارتد النفط على خلفية أنباء خفض إنتاج أوبك + لكن حجم هذه الخطوة لم يكن كبيرًا. لا يمكن استبعاد إمكانية إعادة اختبار خط الاتجاه الصاعد. المصدر: xStation 5

الغاز الطبيعي

•    لا تخطط غازبروم لاستئناف تدفقات الغاز عبر خط أنابيب نورد ستريم حتى تقوم شركة سيمنز للطاقة بإصلاح المعدات المعيبة أو توفير واحدة جديدة

•    لدى غازبروم ثلاث طرق أخرى لإرسال الغاز إلى أوروبا ، لكنها تتطلب دفع رسوم العبور. ومع ذلك ، فإن البيع بأسعار فورية سيظل مربحًا نظرًا لأسعار الغاز الحالية

•    تجدر الإشارة إلى أن شركة غازبروم اتخذت قرارًا بوقف بيع الغاز بالسعر الفوري الشهر الماضي ، ما أدى إلى تجاوز الأسعار إلى ما فوق 100 يورو / ميجاوات ساعة في ذلك الوقت.

•    مخزونات الغاز الطبيعي الأوروبية ممتلئة بنسبة 80٪

•    وبافتراض وقف كامل لتدفقات الغاز من روسيا إلى أوروبا وعدم زيادة الواردات الأخرى ، فقد ينفد الغاز من الاتحاد الأوروبي بنهاية مارس. من ناحية أخرى ، يبذل الاتحاد الأوروبي جهودًا كبيرة لتنويع الواردات وخفض الاستهلاك

•    انخفض سعر الغاز في الولايات المتحدة إلى أقل من 9 دولارات / مليون وحدة حرارية بريطانية ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى انخفاض ضغط الأسعار في أوروبا ، حيث انخفضت الأسعار إلى حوالي 240 يورو / ميجاوات ساعة.
 

إذا لم تستأنف الواردات من روسيا ولم يتم اتخاذ أي إجراءات أخرى ، فسوف ينفد الغاز من الاتحاد الأوروبي بحلول نهاية مارس 2023. المصدر: بلومبرج ، XTB

زادت مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة فوق متوسط 5 سنوات مؤخرًا. التغييرات في مخزونات الولايات المتحدة تتماشى مع الأنماط الموسمية. المصدر: بلومبرج

انخفضت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة (NATGAS) إلى أقل من 9 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. يمكن العثور على منطقة الدعم الرئيسية في منطقة 8.2-8.4 دولار / ميجاوات ساعة. المصدر: xStation5

الذهب

•    يستقر الذهب فوق مستوى الدعم في منطقة 1700 دولار للأونصة. مع ذلك ، قد يؤدي استمرار الارتفاع في العوائد وتقوية الدولار الأمريكي إلى الاختراق إلى ما دون ذلك

•    يقلل المضاربون من عدد الصفقات الطويلة المفتوحة ويضافون إلى المراكز القصيرة

•    تواصل صناديق الاستثمار المتداولة بيع حيازاتها من الذهب

•    كانت واردات الذهب الهندية في أغسطس ضعيفة بسبب ارتفاع تقلبات الأسعار وضعف الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي

•    المزيد من الضعف في الأسواق الناشئة قد يكون له تأثير سلبي على موسم الشراء الرئيسي الذي يلوح في الأفق

•    الخريف هو فترة زيادة الطلب على المعادن الثمينة في الهند. ومع ذلك ، فإن قوة الدولار الأمريكي قد تضعف الطلب هذا العام
 

يواصل المضاربون بيع الذهب. المصدر: بلومبرج

يستمر الذهب في التداول عند مستويات منخفضة بسبب قوة الدولار الأمريكي. يمكن العثور على المقاومة الرئيسية في منطقة 1728 دولار ، بالقرب من تصحيح 61.8٪ من الموجة الصعودية الأخيرة. المصدر: xStation5

الكاكاو

•    قد تدعم قوة الجنيه الإسترليني ارتداد الأسعار في سوق الكاكاو

•    يبدأ موسم الحصاد في أكتوبر ، وبالتالي قد تظل الأسعار متقلبة

•    يقترب موسم المحاصيل من نهايته. تحسنت الأحوال الجوية مؤخرًا في غرب إفريقيا ، لكن المزارعين يشكون من نقص الأسمدة ، مما قد يؤدي في النهاية إلى انخفاض المحصول

•    يخترق الكاكاو الحد الأعلى للقناة الهابطة
 

يبدأ صافي مراكز المضاربة على الكاكاو في الانتعاش ولكن عدد المراكز القصيرة المفتوحة لا يزال مرتفعًا للغاية مقارنة بالسنوات الأخيرة. المصدر: بلومبرج

ظهر تباعد كبير بين الكاكاو والجنيه الإسترليني ولكن عدم اليقين بشأن الحصاد القادم أدى إلى انتعاش ملحوظ في الأسعار. إذا استعاد الجنيه الإسترليني لمعانه ، فقد يعود سعر الكاكاو نحو 2600 دولار للطن بحلول نهاية العام. المصدر: xStation5