حصاد السلع - النفط والغاز الطبيعي والسكر والفضة (13.09.2022)

النفط

•    يوفر ضعف الدولار الأمريكي الدعم لأسعار النفط

•    تقول الولايات المتحدة إن رد إيران الأخير على اقتراح الاتحاد الأوروبي هو خطوة إلى الوراء في محادثات الاتفاق النووي

•    خفض مورجان ستانلي توقعات سعر برنت للربع الرابع من عام 2022 من 110 دولارات إلى 95 دولارًا للبرميل. توقع 100 دولار للبرميل لعام 2023

•    كما يتوقع مورجان ستانلي أن تنخفض تدفقات النفط الروسي بشكل كبير العام المقبل مع سريان الحظر

•    ضاعفت روسيا تقريباً صادراتها النفطية إلى الدول "الصديقة" لكنها لن تكون قادرة على تعويض النقص الكامل في الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي

•    عززت اليابان واردات الوقود بشكل كبير بسبب ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي المسال ، مما يشير إلى أن التحول من الغاز إلى النفط قد يكون مجرد بداية

•    سجلت واردات النفط اليابانية أعلى مستوى لها في 4 سنوات في أغسطس
 

تضاعفت صادرات النفط البحري الروسي إلى البلدان "الصديقة" تقريبًا ، لكن زيادتها أكثر قد يكون مهمة صعبة. المصدر: بلومبرج ، كبلر

إن الواردات اليابانية من النفط ومشتقاته آخذة في الارتفاع. المصدر: Bloomberg، Vortexa

الغاز الطبيعي

• •    لا تزال أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية تحت الضغط على الرغم من عدم اليقين بشأن إمدادات الطاقة

  •    لا تخطط غازبروم لاستئناف تدفقات الغاز عبر نورد ستريم أو تعزيز التدفقات عبر خطوط أنابيب أخرى

  •    مخزونات الغاز الأوروبية ممتلئة بنسبة 84٪ تقريبًا. عمليات التسليم إلى أوروبا كبيرة نسبيًا ، حتى في ظل نقص الإمدادات من روسيا. وفي الوقت نفسه ، لا يزال الاستهلاك صغيرًا نسبيًا

  •    وفقًا للجارديان ، لن يوافق الاتحاد الأوروبي على حدود أسعار الغاز الطبيعي حتى يظل مصدرو الغاز الطبيعي المسال قادرين على المنافسة

  •    وفقًا لتقرير بلومبرج ، سيوافق الاتحاد الأوروبي على حد أقصى لأسعار الطاقة يتراوح بين 180 و 200 يورو / ميجاوات في الساعة ، والتي سيتم تمويلها بضريبة مكاسب غير متوقعة بنسبة 33٪.

  •    سيتم تخفيض استهلاك الطاقة في الاتحاد الأوروبي بنسبة 10٪

  •    يبدأ موسم التدفئة بنهاية شهر أكتوبر

  •    انتعشت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة على الرغم من زيادة المخزون الكبير في الآونة الأخيرة

  •    من المتوقع أن تستأنف محطة فريبورت للغاز الطبيعي المسال عملياتها في منتصف نوفمبر
   

يواصل مخترعو الغاز الأوروبيون ملء ما يقرب من 84 ٪ بالفعل. وتجدر الإشارة إلى أن المخزونات ستستمر لمدة شهرين تقريبًا في حالة التوقف التام للإمدادات. المصدر: بلومبرج

السكر

• •    تدهورت توقعات إنتاج السكر في البرازيل وأوروبا والهند

  •    كان حصاد قصب السكر في البرازيل ضعيفًا وكان على السفن الانتظار في طوابير طويلة في الموانئ البرازيلية لتحميل السكر

  •    تسبب الجفاف في أوروبا في تدهور توقعات حصاد بنجر السكر

  •    تم تخفيض آفاق صادرات السكر الهندية. يتكهن التجار بأن توقعات الصادرات يمكن أن تتحسن بمجرد ارتفاع الأسعار فوق 19 سنتًا للرطل

  •    تظهر فروق الأسعار المستقبلية أن السوق قلقة بشأن توافر السكر على المدى القريب

  •    أسعار السكر هي أيضا دعم ولكن الانتعاش الأخير في أسعار النفط والذرة
   

اتسعت الفروق بين عقود السكر الآجلة في أكتوبر ومارس إلى مستوى قياسي ، مما يشير إلى امتداد السوق المادي. المصدر: بلومبرج

يرتد SUGAR من مستوى دعم رئيسي بالقرب من تصحيح 23.6٪ من الموجة الصعودية الرئيسية الأخيرة. تدعم الأنماط الموسمية وارتفاع أسعار النفط والذرة سيناريو ارتداد الأسعار نحو الحد الأعلى لنطاق التداول المستمر. المصدر: xStation5

الفضة

• •    كان الارتداد القوي في أسعار الفضة نتيجة لضعف الدولار الأمريكي وآمل أن يكون التضخم قد وصل بالفعل

  •    الوضع في سوق السندات لا يبرر انتعاش سوق المعادن الثمينة. ومع ذلك ، قد تكون العوائد أكثر انعكاسًا للتوقعات بشأن أسعار الفائدة على مدى عام واحد

  •    لا يبدو وضع المضاربة صعوديًا للغاية - زيادة كبيرة في عدد المراكز القصيرة وزيادة معتدلة في عدد الصفقات الطويلة. ومع ذلك ، فإنه يظهر أيضًا أن الاهتمام بالمعادن الثمينة آخذ في الازدياد

  •    تواصل صناديق الاستثمار المتداولة بيع ممتلكات الفضة
   

انخفض صافي مراكز المضاربة على الفضة إلى مستوى منخفض للغاية تقريبًا. المصدر: بلومبرج

يتم دعم أسعار الفضة من خلال ضعف الدولار الأمريكي. يعد الارتداد في سوق الفضة أقوى بكثير مما هو عليه في سوق الذهب ، مما يشير إلى أن ارتفاع الفضة ربما يكون قد مضى على نفسه. المصدر: xStation5