حصاد الاسواق للسلع - النفط والغاز الطبيعي والنحاس والقمح (21.06.2022)

البترول

•    أدى التراجع الأخير في أسعار النفط إلى عاملين - المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي وكذلك احتمال فرض ضرائب إضافية على قطاع النفط الأمريكي

•    الهدف من فرض ضرائب جديدة هو تشجيع منتجي النفط على زيادة الإنتاج والتكرير - إذا لم يرغب المنتج في دفع ضريبة غير متوقعة ، فسيتعين عليه زيادة الإنتاج

•    ومع ذلك ، فإن فرض مثل هذه الضريبة غير مرجح إلى حد ما قبل انتخابات التجديد النصفي في الخريف

•    أعلنت ليبيا أنه تمت استعادة جزء كبير من إنتاجها. وبلغت مستويات الإنتاج 800 ألف برميل يوميا ارتفاعا من 100 ألف في الأسابيع الماضية. ومع ذلك ، فإن الوضع في البلاد متقلب وبالتالي لا يمكن استبعاد توقف آخر للإنتاج

•    قال سفير الولايات المتحدة في ليبيا إنها تخفض إنتاجها من أجل ممارسة ضغط تصاعدي على الأسعار

•    تعزز المملكة العربية السعودية إنتاج النفط وصادراته ومخزوناته ، وهو ما قد يكون سلبيا بالنسبة للأسعار على المدى القصير

•    لا يزال سوق النفط ضيقًا حتى مع إشارة جودي إلى انخفاض الطلب إلى 97٪ من مستويات ما قبل الوباء في مايو (مستويات 2019)

•    انخفضت مخزونات كوشينغ من النفط إلى مستويات منخفضة للغاية بنحو 20 مليون برميل ، مما يشير إلى أن الطلب على المدى القصير لا يزال قوياً. من الناحية النظرية ، لا يمكننا استبعاد الموقف الذي تجف فيه المخزونات

•    من ناحية أخرى ، لوحظت هذه المستويات المنخفضة من مخزونات كوشينغ في عامي 2014 و 2018 عندما وصل النفط إلى مستويات مرتفعة محلية
 

المخزونات في مركز كوشينغ عند مستويات منخفضة للغاية في بداية فترة الصيف المزدحمة عادة. و من ناحية أخرى ، مثلت هذه المستويات في الماضي ارتفاعات محلية في سوق النفط. المصدر: بلومبرج

لا تبيع روسيا نفطًا للصين بنسبة تزيد عن 50٪ فقط عما كانت تبيعه في أوقات ما قبل الحرب أو تبيع الهند عدة مرات. كما لا تزال روسيا نشطة للغاية في البحر الأبيض المتوسط. والبلدان التي وافقت على الحظر خلال نصف عام ستحاول على الأرجح زيادة الواردات إلى أقصى حد. المصدر: بلومبرج

ارتفع إنتاج النفط في المملكة العربية السعودية بأكثر من مليوني برميل عما كان عليه قبل عام. ومع ذلك ، بإلقاء نظرة على الذروة منذ بداية عام 2020 ، لا يزال لدى البلاد بعض الطاقة الإنتاجية الفائضة. المصدر: جودي

يمكن رصد محاولة خام غرب تكساس الوسيط (OIL.WTI) للارتداد عن مناطق 108 دولار هذا الأسبوع. و من المفترض أن تبدأ سرعة حركة الزوج في الارتفاع اعتبارًا من اليوم حيث يعود التجار الأمريكيون من العطلة. المصدر: xStation5

الغاز الطبيعي

•    روسيا تقطع كليًا أو جزئيًا إمدادات الغاز إلى دول أخرى في أوروبا الغربية

•    تقول غازبروم إن انخفاض تدفقات الغاز ناتج عن مشكلات في الأجهزة المستخدمة لضخ الغاز الطبيعي في خطوط الأنابيب

•    كما ورد أن روسيا هددت بقطع إمدادات الغاز عبر خط أنابيب نورد ستريم 1 ، وهو ما سيكون مدمرًا للاقتصاد الألماني

•    مخزون الغاز الألماني مملوء بنسبة 40٪. من الممكن أن يكون تصنيف الغاز قيد التنفيذ بالفعل. تبحث ألمانيا أيضًا عن موردين بديلين وتوقع اتفاقيات طويلة الأجل

•    مخزونات الغاز في أوروبا بأكملها تتماشى مع متوسط 5 سنوات

•    يجب أن تمارس الاتفاقيات طويلة الأجل ضغطًا تصاعديًا على أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة على المدى الطويل ، وبالتالي فإن العودة نحو 2-3 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية يبدو غير مرجح

•    تشير توقعات الطقس إلى استمرار ارتفاع درجات الحرارة في الولايات المتحدة. علاوة على ذلك ، تشير توقعات الطلب إلى أنه يجب أن يظل بالقرب من 100 مليار قدم مكعب في اليوم خلال 03-40 يومًا القادمة (عادة 90-95 مليار قدم مكعب في هذه الفترة من العام). وهذا يعني أن العرض الإضافي قد يكون له تأثير ضئيل على الأسعار ، حتى في ظل انخفاض الصادرات
 

تشير التنبؤات الجوية للولايات المتحدة إلى أن درجات الحرارة فوق المتوسط في الولايات الجنوبية والشرقية يجب أن تسود. المصدر: NOAA

لا يمكن رصد أي تحسن في مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة ، مما يشير إلى أن الطلب لا يزال مرتفعا مقارنة بالعرض المتاح. سيتم إصدار البيانات الرئيسية ، التي ستساعد في قياس ما إذا كانت المخزونات تتراكم ، يوم الخميس. المصدر: EIA

بلغت الصادرات من فريبورت حوالي 2 مليار قدم مكعب في اليوم ، مما يعني أن مخزونات الولايات المتحدة يجب أن تزيد بنحو 14 مليار قدم مكعب في الأسبوع. ومع ذلك ، قد يؤدي الطلب المرتفع إلى انخفاض المخزون بدلاً من البناء في هذه الفترة. المصدر: EIA

وصلت NATGAS إلى أدنى مستوى تقني مهم وتشير العوامل الموسمية وكذلك الفنية إلى أنه قد تم الوصول إلى مستوى منخفض محلي. ستكون البيانات الخاصة بالمخزونات التي سيتم إصدارها يوم الخميس مفتاحًا - إذا فشلت المخزونات في العودة فوق 100 bcd ، فقد يتم استئناف الحركة الصعودية في NATGAS. المصدر: xStation5

نحاس

•    لا تزال أسعار النحاس تحت الضغط وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي محتمل ، أو حتى ركود

•    تنخفض أسعار خام الحديد ، مما يشير إلى تباطؤ الطلب من قطاع البناء في الصين

•    استقر اليوان ، وهو ما قد يعطي بعض الأمل للثيران

•    ومع ذلك ، لا يوجد دليل على بناء مخزون كبير من النحاس
 

انخفض سعر النحاس إلى أقل من 9000 دولار للطن. يمكن رصد نقص الطلب في الأسواق ولكن الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته لا يزال بعيدًا بعض الشيء في منطقة 8700 دولار. يمكن أن ينذر الاختراق أدنى هذا المستوى بانخفاض أعمق. المصدر: xStation5

قمح

•    تراجعت أسعار القمح إلى أدنى مستوياتها في ابريل

•    لا تزال درجات الحرارة في الولايات المتحدة أعلى ، ما قد يزيد من تدهور جودة محصول القمح

•    لم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن تصدير القمح من أوكرانيا

•    أظهر أحدث تقرير لوزارة الزراعة الأمريكية أن الموسم الحالي 2022/23 سيؤدي إلى أدنى إنتاج عالمي للقمح في 4 سنوات بينما ستكون المخزونات عند أدنى مستوياتها في 6 سنوات
 

يختبر سعر القمح 1000 سنت لكل منطقة بوشل بينما تظل أسعار الحبوب الأخرى ، مثل فول الصويا أو الذرة ، مرتفعة. المصدر: xStation5