الذهب يرتفع بنسبة 1,3% تقريبًا وسط ضعف الدولار الأمريكي وتحسن المعنويات في سوق المعادن 📈

أدت البيانات الضعيفة من الاقتصاد الأمريكي إلى رفع توقعات السوق بشأن التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. أضعف قراءة منذ مايو 2020 لخدمات ISM، مما يشير إلى الانكماش (أقل من 50 نقطة) مما أدى إلى الضغط على الدولار، حيث يتم تداول مؤشر USDIDX فوق 0.5٪ اليوم، ودعم المعادن الثمينة. ويتم تداول عقود الفضة والذهب على ارتفاع بنسبة 3.5% و1.4% اليوم على التوالي. في حين أن الذهب يرتفع على خلفية موجة من "مخاوف الركود" بعد أن أشارت البيانات الكلية إلى التأثير المتزايد لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي التقييدية على الاقتصاد، فإن الفضة مدعومة بشكل أكبر من خلال تحسن المعنويات في سوق المعادن الصناعية، والتي مدفوعة أيضًا بارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية. .وفي سوق المعادن، نشهد ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 2% في العقود الآجلة للنحاس، والتي يدعمها انخفاض المخزونات الصينية منذ أوائل يونيو. كما ارتفع سعر الزنك والنيكل بأكثر من 2% اليوم.

الذهب (الفاصل الزمني D1)

المصدر: xStation5

• كان نشر مؤشرات ISM PMI من قطاع الخدمات بمثابة كارثة بسيطة. وأشار المؤشر المركب إلى 48.8 مقابل أكثر من 53.8 توقعات. وسجلت الطلبيات ومكونات التوظيف انخفاضات قوية.
• كما انخفض المؤشر الفرعي للأسعار بشكل ملحوظ، ليستقر عند 56.3 من 58.1 في مايو. وجاءت مطالبات البطالة أيضًا أعلى قليلاً من المتوقع (238000 مقابل 235000 متوقعة و232000 سابقًا) في كل من التغيير الأسبوعي وعدد المطالبات المستمرة.
• جاء تقرير تشالنجر أقل قليلاً من السابق، مما يشير إلى انخفاض في معدل تسريح العمال المخطط له، لكن التغيير في التوظيف في السوق الخاصة وفقًا لـ ADP - على الرغم من تجاوزه للتوقعات - جاء مختلطًا؛ وشددت نيلا ريتشاردسون على أنه لولا القفزة الموسمية في التوظيف في مجال الضيافة، لكانت البيانات أضعف بكثير.

ودفعت سلسلة من البيانات المخيبة للآمال الدولار للانخفاض بنحو 0.5% مقابل سلة من العملات. وفي الوقت نفسه، نشهد ضغوطًا على العائدات في سوق السندات. وانخفضت السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 8 نقاط مئوية إلى 4.35%. يتم تداول العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات (TNOTE)، في بورصة شيكاغو للأوراق المالية، على ارتفاع اليوم، والتي، كما نرى، "تصدرها" سوق الذهب اليوم.

يرتفع TNOTE اليوم مع العقود الآجلة للذهب (الذهب، الرسم البياني الأصفر) المصدر: xStation5

تاريخياً، كان أداء الذهب أفضل بكثير في الفترة التي تلت خفض أسعار الفائدة مباشرة من أداء سوق الأسهم الأمريكية الواسع. ومن ثم، فإن الزخم الإضافي للاعتقاد في التسارع المحتمل لتخفيضات أسعار الفائدة يدفع المستثمرين نحو المعدن الثمين.

تظهر تحركات أسعار الذهب ومؤشر S&P500 خلال فترة تخفيضات أسعار الفائدة ميل الذهب إلى الارتفاع خلال انخفاضات المؤشر. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي.

ونشهد أيضًا زيادات في أسعار الفضة، والتي يتم تداولها اليوم بنسبة 4٪ تقريبًا. تظهر الفضة تقلبات في الأسعار أكثر من الذهب، كما نرى مع تغيرات الأسعار اليوم. بالإضافة إلى ذلك، في الأفق الأطول، تظل الفضة متأثرة بالطلب المتزايد المرتبط بالكهرباء التقدمية في العالم. وبالتالي، فإن جانب الطلب على المعدن، إلى جانب البيانات الضعيفة من الولايات المتحدة، يدفع سعر المعدن اليوم نحو المقاومة من قمم يونيو المحلية.

المصدر: xStation5