النفط في أدنى المستويات منذ يناير 2021.

من الواضح أن أسعار النفط تتأثر بقوة مؤشر الدولار عند أعلى مستوياته في 20 عامًا والمخاوف من حدوث ركود عالمي يتسبب في انخفاض الطلب على النفط الخام. حاليًا ، يعد عام 2022 من بين السنوات الست الأكثر تقلبًا في سوق النفط على مدار الثلاثين عامًا الماضية. انخفض سعر خام برنت اليوم دون 84 دولاراً للبرميل:

• 
  •    سيحبس سوق النفط أنفاسه في 5 أكتوبر ، عندما تجتمع أوبك وأوبك +. في الاجتماع السابق ، توصلت المجموعات إلى اتفاق في شكل خفض صغير للإنتاج. يمكن لقرار خفض الإنتاج بشكل كبير أن يدعم نظريًا زيادة الأسعار. و من ناحية أخرى ، لا تزال أوبك + تقرر ما دون هدفها الإنتاجي ، لذلك قد لا يكون لمزيد من التخفيضات تأثير كبير على الفعلي ؛
  •    أشارت البيانات المنشورة الأسبوع الماضي إلى أن دول أوبك + فشلت في إنتاج 3.58 مليون برميل يوميًا (الهدف) في أغسطس ، مما يشير إلى عجز أكبر مما كان عليه في الشهر السابق ؛
  •    لا تزال مخزونات النفط العالمية منخفضة نسبيًا بعد الخسائر في عام 2021 ، عندما فشل منتجو أوبك + في مواكبة زيادة الإنتاج لعودة الطلب الهائل بعد الوباء. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للعقوبات المفروضة على روسيا أن تضر بشكل أكبر بالإمدادات والمنتجات البترولية المتاحة. قد يؤثر الركود في أوروبا والولايات المتحدة أيضًا على الصين ويضعف الطلب (انخفاض الطلبات) على النفط حتى لو تم رفع قيود COVID في المملكة الوسطى ؛
  •    من ناحية أخرى ، يتناقض هذا مع مؤشر Baltic Dry ، الذي يتتبع أسعار الشحن الجاف على أكثر 20 طريقًا تجاريًا شيوعًا. ارتفع المؤشر بنسبة 100٪ تقريبًا منذ بداية الشهر ، مما قد ينذر بالطلب المتجدد في الاقتصاد العالمي وتجارة أكثر كثافة ، مما قد يدعم انتعاشًا محتملاً في أسعار النفط. كقاعدة عامة ، ينخفض المؤشر عندما تتباطأ التجارة بين البلدان ، وهو ما ينعكس في انخفاض سعر الشحن ؛
  •    من المقرر أن تبدأ حزمة عقوبات الاتحاد الأوروبي التي تحظر مبيعات النفط الروسي في ديسمبر بموجب خطة مجموعة السبع ، والتي قد تقلص إمدادات الخام. ذكرت بلومبرج يوم الاثنين أن الاتحاد الأوروبي يواجه مشكلة في الاتفاق على حد أقصى لسعر النفط الخام ، ولم يتم التوصل إلى إجماع بشأن هذه القضية ؛
  •    إذا لم يتم تدمير الطلب على النفط ، فيبدو أن "الذهب الأسود" لا يزال لديه حالة قوية للارتداد نحو الحد النفسي 100 دولار للبرميل. لا يزال سوق الموردين الفعلي ضيقًا ، مع اختلاف أسعار النفط الخام الفعلية عن حالة العقود الآجلة.

لقد انخفض عدد المراكز المفتوحة في سوق العقود الآجلة للنفط ، ولكن لا يزال البحث تاريخيًا عند مستويات عالية. المصدر: بلومبرج

مخطط النفط، فاصل D1. على الرسم البياني ، يمكننا أن نرى كيف تجاوز متوسط 50 جلسة قمة متوسط 200 جلسة ، والذي يشار إليه في التحليل الفني باسم "تقاطع الموت" ، والذي ينذر عادةً بضعف مطول في الطلب والمزيد من الانخفاضات. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى التقلبات العالية للنفط واحتمال تمديد العقوبات على الخام الروسي ، مما قد يؤدي إلى زيادة تشديد العرض والمساهمة في ارتفاع العقود الآجلة للنفط. المصدر: xStation5