ملخص يومي: انتعاش محدود قبيل موسم إعلان الأرباح

الولايات المتحدة

• تختتم جلسة التداول الأمريكية الأخيرة لهذا الأسبوع بمكاسب معتدلة. ويُعد مؤشر "داو جونز" الأفضل أداءً، حيث ارتفعت العقود الآجلة المرتبطة به بنحو 0.7%، بينما سجل مؤشرا US500 وUS2000 ارتفاعاً بنحو 0.4%، في حين اقتصرت مكاسب العقود الآجلة لمؤشر "ناسداك" على 0.2%. وعلى الصعيد الأسبوعي، تنهي المؤشرات الأمريكية تعاملاتها بارتفاع طفيف، مما يتماشى مع تسجيل شمعة صعودية أسبوعية رابعة على التوالي.
• ومن العوامل التي عززت المعنويات الإيجابية تصريح للرئيس دونالد ترامب، أشار فيه إلى أن الولايات المتحدة لن تتخذ أي إجراء عسكري ضد طهران قبل الانتخابات المقبلة، وذلك في أعقاب "محادثات مثمرة".
• ويتفاعل قطاع التكنولوجيا بشكل إيجابي مع الأخبار المتعلقة بشركة "OpenAI"؛ فوفقاً لتقرير صادر عن وكالة "بلومبرغ"، بلغت الإيرادات السنوية للشركة حوالي 50 مليار دولار بنهاية شهر سبتمبر، ومن المتوقع أن يؤدي المزيد من النمو إلى رفع هذا الرقم ليصل إلى 70 مليار دولار بحلول نهاية شهر ديسمبر.

أخبار الشركات - الولايات المتحدة

• شركة "Humana" (HUM.US): قفزت أسهم الشركة بنحو 13% بعد أن حسّنت شركة التأمين بشكل ملحوظ تصنيفاتها في برنامج الجودة الرئيسي "Medicare Advantage"، وهو ما سينعكس مباشرة على شكل أقساط أعلى وإيرادات مستقبلية أكبر. كما أكدت الشركة أن ربحية السهم المعدلة ستتجاوز 9.00 دولارات لعام 2026.
• قطاع الاتصالات: شهدت أسهم شركات "AT&T" (T.US) و"T-Mobile" (TMUS.US) و"Verizon" (VZ.US) تراجعاً بنحو 7.0%. وتأتي عمليات البيع هذه في قطاع الاتصالات التقليدي كرد فعل مباشر على إعلان شركة "SpaceX" (المملوكة لإيلون ماسك) عن شراء نطاق ترددات منخفضة؛ إذ ستتيح هذه الخطوة استخدام شبكة أقمار "Starlink" الصناعية لدخول السوق الأمريكية كمشغل مباشر لشبكة اتصالات متنقلة تغطي أنحاء البلاد.
• شركة "Lumentum Holdings" (LITE.US): ارتفعت أسهم شركة تقنيات الفوتونيات بنحو 6% بعد إعلانها عن نفاد مخزون المكونات البصرية المخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بالكامل حتى أوائل عام 2029، وذلك نتيجة للطلب الهائل من قبل عمالقة التكنولوجيا.
• شركة "Apple" (AAPL.US): تراجعت أسهم عملاق التكنولوجيا بنحو 2%، حيث جاءت ضغوط البيع عقب تقارير في القطاع تشير إلى خفض طلبيات المكونات الخاصة بطرازي "iPhone 18 Pro" و"Pro Max"، وذلك بسبب ضعف طلب المستهلكين عن المستويات المتوقعة. أمريكان إكسبريس (AXP.US): انخفضت الأسهم بنحو 2% بعد أن فرضت الجهات التنظيمية الأمريكية غرامة قدرها 350 مليون دولار بسبب أوجه قصور في إجراءات مكافحة غسل الأموال (AML) والفشل في الإبلاغ عن معاملات مشبوهة.
• دلتا إيرلاينز (DAL.US): تراجع سهم الشركة بنسبة 2% بعد خفض توقعاتها لربحية السهم المعدلة للعام بأكمله؛ ويعزى هذا التعديل إلى استمرار ارتفاع أسعار وقود الطائرات.

بيانات الاقتصاد الكلي - الولايات المتحدة

• أصدرت جامعة ميشيغان بيانات حول ثقة المستهلك وتوقعات التضخم.

• سجل مؤشر ثقة المستهلك في شهر أغسطس 46.3 نقطة، مقابل 47.7 نقطة كانت متوقعة (القراءة السابقة: 48.1).
• ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام واحد لتصل إلى 4.7%، بينما زادت التوقعات طويلة الأجل (لمدة 5 سنوات) لتصل إلى 3.5%.

أوروبا

• تختتم الأسواق الأوروبية جلسة يوم الجمعة بارتفاع في معظم المؤشرات الرئيسية، وإن كانت المكاسب محدودة عند مستوى 1% تقريباً. وقد تصدر المؤشر الألماني (DAX) المشهد، مغلقاً على ارتفاع بنسبة 1.19%. واتسم التداول بالانتقائية، حيث تركزت المكاسب بشكل أساسي في الأصول المرتبطة بقطاع التكنولوجيا، وتحديداً تلك المتعلقة بمجالات إمدادات الطاقة وتقنيات الفوتونيات (الضوئيات).
• يترقب المستثمرون الأوروبيون صدور تقارير أرباح هامة الأسبوع المقبل، تشمل شركات مثل "ASML" و"BMW" و"LVMH".
• مع ذلك، يظل المحرك الرئيسي للسوق هو المزيج المتمثل في ارتفاع تكاليف الطاقة والعوائد المرتفعة للسندات؛ وهو وضع يصفه بنك "باركليز" بأنه "بيئة سامة" لأوروبا، نظراً لحساسية المنطقة المفرطة تجاه كلا العاملين.
• تقلص فارق العائد بين السندات الفرنسية والألمانية ليصل إلى حوالي 137 نقطة أساس (مسجلاً انخفاضاً بنحو 3 نقاط أساس خلال الأسبوع)، إلا أنه لا يزال عند مستويات مرتفعة؛ وذلك بسبب المخاوف المتعلقة بالعجز المالي ومستويات الديون وحالة عدم اليقين السياسي قبيل الانتخابات الرئاسية المقررة عام 2027.

أخبار الشركات في أوروبا

• "دويتشه تيليكوم" (Deutsche Telekom): انخفض السهم بأكثر من 6%، متجهاً نحو تسجيل أسوأ أداء له في جلسة واحدة منذ يونيو 2023، وذلك عقب موافقة شركة "سبيس إكس" (SpaceX) على الاستحواذ على محفظة وطنية لترددات النطاق المنخفض (800 ميجاهرتز) من شركة "Grain Management". وقد طالت موجة البيع القطاع بأكمله، بما في ذلك شركات "فودافون" (Vodafone) و"تيليفونيكا" (Telefonica - انخفاض 4%) و"أورانج" (Orange - انخفاض 2%).
• "بورشه" (Porsche): أعلنت الشركة عن انخفاض في عمليات التسليم بنسبة 16% على أساس سنوي خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026 (لتصل إلى 178,532 سيارة). ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تراجع حاد في الطلب في الصين (بنسبة 33%)، والتوقف التدريجي لإنتاج طراز "718"، بالإضافة إلى استراتيجية تركز على قيمة العلامة التجارية بدلاً من حجم المبيعات. وفي المقابل، حافظ طراز "911" الشهير على أدائه القوي، حيث ارتفعت مبيعاته بنسبة 12%.
• سوق الصرف الأجنبي (Forex)
• تشهد عملات الأسواق الناشئة تراجعاً حاداً في أسواق الصرف. ويتصدر البيزو المكسيكي قائمة الخسائر بانخفاض يتجاوز 1%، وذلك بعد أن ألمح محضر اجتماع البنك المركزي المكسيكي (Banxico) إلى احتمالية اتخاذ المزيد من إجراءات التيسير النقدي.
• وفي ظل تدفقات رؤوس الأموال إلى الخارج والتحولات في السياسات النقدية، يشهد الزلوتي البولندي أيضاً تراجعاً، حيث انخفض بنحو 0.6% مقابل أزواج العملات الرئيسية. يستفيد الدولار الأسترالي من تحسن مؤقت في شهية المخاطرة واستقرار عوائد السندات، حيث ارتفعت قيمته بنحو 0.3% مقابل أزواج العملات الرئيسية.

السلع

• لا تزال حالة من الشك تسود سوق النفط بشأن جودة واستدامة مؤشرات خفض التصعيد القادمة من الولايات المتحدة، حيث يظل سعر خام برنت أعلى من مستوى 103 دولارات تقريباً.
• تشهد نهاية الأسبوع مكاسب ملحوظة في العقود الآجلة للغاز الطبيعي؛ فقد ارتفع سعر الغاز الأمريكي بنحو 2.5%، بينما كانت المكاسب أقوى في أوروبا حيث تجاوزت نسبة الارتفاع 4%. ويؤثر أول إعصار في الموسم -والذي جاء متأخراً للغاية- على سلاسل التوريد؛ فوفقاً لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، توقف 57% من الإنتاج في منطقة خليج المكسيك (ما يعادل حوالي 1.13 مليار متر مكعب).
• يستقر الذهب بعد انخفاضه مؤخراً إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أغسطس، رغم استمرار تعرض المعادن لضغوط ناجمة عن قوة مؤشر الدولار وارتفاع عوائد السندات. وتأتي حالة إضافية من عدم اليقين نتيجة لأحدث بيانات جامعة ميشيغان، التي أظهرت ارتفاعاً في معدلات التضخم بالتزامن مع ضعف ثقة المستهلكين، مما يزيد من تعقيد مهمة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

العملات المشفرة

• يساهم التحسن المعتدل في معنويات أسواق الأسهم في دعم العملات المشفرة أيضاً، حيث تسجل معظم العملات مكاسب معتدلة.
• ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 1%، محافظةً على مستواها فوق 82,500 دولار.
• تُظهر عملة الإيثيريوم تقلبات شبه معدومة، في حين انخفضت عملة سولانا بنسبة تقل قليلاً عن 1%، لتتراجع إلى مستوى 109 دولارات تقريباً.