ملخص يومي: تباطؤ زخم الذكاء الاصطناعي لا يحد من ارتفاع العوائد.

الولايات المتحدة

• شهدت بداية الأسبوع في السوق الأمريكية ميلاً واضحاً نحو البيع، تركز بشكل أساسي في قطاع التكنولوجيا. ورغم البداية الهابطة للجلسة، تمكن مؤشر التكنولوجيا من تعويض معظم خسائره في وقت لاحق من التداولات؛ حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر US100 بنحو 0.5% قرب نهاية الجلسة، بينما تراجع المؤشر الرئيسي US500 بنحو 0.2%، في حين ظلت العقود الآجلة لمؤشري "راسل" (Russell) و"داو" (Dow) قريبة من مستويات الافتتاح.
• استحوذت تصريحات ومناقشات ومقترحات قادة شركات الذكاء الاصطناعي - وتحديداً OpenAI وAnthropic وxAI - على اهتمام المستثمرين. فوفقاً لعدة تصريحات علنية، تسعى شخصيات مؤثرة في هذا المجال إلى إبطاء وتيرة تطوير الذكاء الاصطناعي؛ والهدف المعلن من ذلك هو إتاحة المجال لتحسين آليات الرقابة والنشر والتدقيق الأمني ​​لنماذج وعملاء الذكاء الاصطناعي بشكل سليم. وقد أدى هذا التباطؤ - وما يصاحبه من تعقيدات أو تأجيل لتحقيق عوائد مالية من الذكاء الاصطناعي - إلى الضغط على قطاع التكنولوجيا ككل، مما أدى إلى موجة بيع كبيرة وإن كانت محصورة في نطاق معين.
• لا يزال من الصعب تقييم الوضع في الشرق الأوسط؛ فإلى جانب منطقة الخليج العربي، يتزايد الاهتمام أيضاً بما يجري في شبه الجزيرة العربية والبحر الأحمر. وتشير التقارير إلى سيطرة الحوثيين في اليمن على مساحات واسعة من الأراضي، بما في ذلك جزء كبير من الشريط الساحلي. وبالإضافة إلى ذلك، تأكدت التقارير التي تفيد بوقوع أضرار جسيمة في خط أنابيب النفط "الشرق-الغرب". ورغم المخاوف المبررة، لا توجد حالياً معلومات مؤكدة حول وقوع هجمات أو محاولات من جانب الحوثيين لعرقلة حركة الملاحة البحرية عبر البحر الأحمر.
• وتواجه أسواق الوقود ضغوطاً من جهات أخرى أيضاً؛ إذ توقف العمل في مصفاة "جوليت" (Joliet) بولاية إلينوي إثر انقطاع في التيار الكهربائي. وتشير التقارير إلى تصاعد سحابة كبيرة من الدخان الأسود فوق المصفاة، غير أن ممثلي الشركة المحلية أوضحوا أن هذا الأمر يندرج ضمن إجراءات السلامة المتبعة في حالات الطوارئ. وتُعد هذه المصفاة واحدة من المنشآت الرئيسية من نوعها في الولايات المتحدة، حيث تبلغ طاقتها التكريرية 264 ألف برميل يومياً.
• وفي ظل المخاوف المتعلقة بالتضخم وأسعار الوقود والسياسة النقدية والعجز المالي - لا سيما في الولايات المتحدة - تجاوز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حاجز الـ 5% النفسي.

أخبار الشركات - الولايات المتحدة

• أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي: أدت تصريحات ممثلي شركات Anthropic وOpenAI وxAI إلى موجة تصحيح حادة في الأصول المرتبطة بنمو قطاع الذكاء الاصطناعي. سجلت شركات "الخدمات السحابية الحديثة" (Neo Cloud) تراجعاً بنسبة تتراوح بين 6% و8%، في حين انخفضت أسهم شركات الذاكرة وأشباه الموصلات بنحو 5%. ولم تظهر شركات الحوسبة فائقة النطاق (Hyperscale) أي رد فعل تجاه هذه الأنباء.
• شركة Baldwin Insurance (BWIN.US): أفادت صحيفة "فاينانشال تايمز" بأن مايكل ديل يقترب من إتمام صفقة الاستحواذ على الشركة، مما أدى إلى ارتفاع أسهمها بنحو 5%.
• شركة Palo Alto (PANW.US): تشهد أسهم الأمن السيبراني ارتفاعاً مدفوعاً بتوقعات انخفاض الضغوط الناجمة عن قطاع الذكاء الاصطناعي؛ حيث ارتفع سهم الشركة وقطاع البرمجيات كخدمة (SaaS) بنحو 4%.
• شركة HP (HP.US): واصلت الشركة المصنعة لمكونات أجهزة الكمبيوتر الشخصية تراجعها مقارنة ببقية شركات القطاع، وذلك بسبب عامل سلبي إضافي تمثل في تقرير صادر عن إحدى شركات الاستثمار، مما أدى إلى انخفاض السهم بنحو 8%.
• شركة Rumble (RUM.US): ارتفعت الأسهم بأكثر من 10% عند الافتتاح عقب إعلان الشركة عن توقيع عقد لتوفير قدرات حوسبة مع شركة "أنثروبيك" (Anthropic)؛ حيث وقع مختبر الذكاء الاصطناعي عقداً بقيمة 13.7 مليار دولار أمريكي.
• شركة Oracle (ORCL.US): أفادت وكالة "بلومبرغ" بأن لاري إليسون، الرئيس التنفيذي للشركة، قد تراجع عن خطط لبيع 50 مليون سهم.
• شركة Meta (META.US): ارتفعت الأسهم بنحو 2% بعد إطلاق وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بها والمسمى "Muse". وقد أكدت العديد من البنوك الاستثمارية نظرتها المتفائلة للسهم، مسلطةً الضوء على الأهمية الاستراتيجية للتقدم الملحوظ الذي حققته الشركة في سباق الذكاء الاصطناعي.
• شركة Abbott Laboratories: أنهت الشركة نزاعاً قضائياً طويلاً يتعلق بتركيبة حليب أطفال معيبة؛ ومن المقرر أن تدفع الجهات المعنية نحو 348 مليون دولار للحكومة الفيدرالية و36.3 مليون دولار لدعم برنامج "ميديكيد" (Medicaid).
• منصة Pinterest: ارتفع سهم المنصة بنحو 2.5% بعد الكشف عن معلومات حول خدمات جديدة للذكاء الاصطناعي تعتمد على البنية التحتية لشركة "إنفيديا" (Nvidia).
• شركة Google: من المقرر أن تدخل سيارات الأجرة ذاتية القيادة التابعة لشركة "وايمو" (Waymo) -المملوكة لجوجل- سوق لاس فيغاس، مما أدى إلى ارتفاع سهم الشركة بنسبة 2.7%.

بيانات الاقتصاد الكلي - الولايات المتحدة

• أصدرت كندا سلسلة من بيانات التضخم التي قد توفر معلومات حول الوضع الاقتصادي، بما في ذلك الوضع في الولايات المتحدة.
• استقر معدل التضخم (مؤشر أسعار المستهلك) عند 3% على أساس سنوي.
• ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.4% على أساس سنوي.
• انخفضت مبيعات قطاع التصنيع بنسبة 0.4% في شهر يوليو.

أوروبا

• لا يزال المستثمرون الأوروبيون يركزون على أسعار الغاز، التي تُعد حالياً أحد المخاطر الرئيسية التي تواجه الأصول الأوروبية. وشهدت الجلسة الأوروبية هيمنة واضحة لاتجاه الهبوط؛ حيث خسر مؤشر "كاك 40" (CAC40) الفرنسي 0.76%، وأغلق مؤشر "داكس" (DAX) الألماني منخفضاً بنسبة 0.6%. ومع ذلك، وفي أعقاب أداء السوق الأمريكية، تشير أسواق العقود الآجلة إلى تحسن معتدل في معنويات المستثمرين بعد انتهاء التداولات في أوروبا.
• لا يزال الوضع في سوق الغاز الأوروبية سيئاً، إذ تظل أسعار العقود فوق مستوى 80 يورو. ولا تقتصر مؤشرات تزايد الضغوط على أوروبا فحسب؛ فقد حذر رئيس شركة "جيرا" (JERA) اليابانية من انخفاض الاحتياطيات في أوروبا واحتمالية استمرار اضطرابات النقل.

أخبار الشركات - أوروبا

• شركة "بي واي دي" (BYD): أعلن أحد المديرين في مجموعة "بي واي دي" الصينية عن خطط لتوسيع كبير في عمليات الشركة المتعلقة بالسيارات الصينية في أوروبا، وذلك بهدف تجاوز الرسوم الجمركية على الواردات. وخلال تصريحات أدلى بها في مؤتمر بمدينة هانوفر، تم تسليط الضوء بشكل خاص على قطاع الشاحنات.
• أشباه الموصلات والبرمجيات: بدأت المخاوف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تظهر آثارها في أوروبا أيضاً؛ حيث أدى الانخفاض المتوقع في الطلب على أشباه الموصلات إلى تراجع أسهم شركة "إيه إس إم إل" (ASML) بنسبة 4%، في حين واصلت أسهم شركة "إس إيه بي" (SAP) الارتفاع مدعومة بتدفقات رأس المال نحو الشركات التي تقدم برمجيات كخدمة (SaaS).
• شركة "أنتوفاجاستا" (Antofagasta): تراجعت أسهم شركات التعدين الكبرى بنسبة تتراوح بين 4% و5% نتيجة الضغوط على أسعار المعادن الصناعية الناجمة عن توقعات التضخم.
• شركة "إير بالتيك" (AirBaltic): تقدمت شركة الطيران اللاتفية بطلب للحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 في نيويورك. وقد أدى هذا الإجراء المتعلق بالإفلاس وإعادة الهيكلة إلى وضع طلبيات شراء ومدفوعات خاصة بنحو 40 طائرة من طراز "إيرباص" ومحركات من شركة "رايثيون" (Raytheon) -التابعة لمجموعة "آر تي إكس" (RTX)- محل شك.

بيانات الاقتصاد الكلي - أوروبا

• انخفض مؤشر أسعار المنتجين في سويسرا بنسبة 0.7% على أساس سنوي.
• ارتفع العجز التجاري في السلع في بولندا ليصل إلى 1.84 مليار في شهر يوليو.

سوق الصرف الأجنبي

• تفرض بيانات الإنتاج الضعيفة ضغوطاً قوية على الين الياباني، الذي تراجع بنسبة تصل إلى 0.6% مقابل الدولار.
• كما سجل الدولار الكندي تراجعاً معتدلاً بنسبة 0.3% تقريباً، وذلك بعد أن جاءت بيانات التضخم أضعف من المتوقع. السلع
• تساهم الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط والتهديدات التي تواجه قطاعي الشحن والصناعة في دعم المكاسب وارتفاع أسعار الطاقة؛ حيث سجل كل من النفط والغاز ارتفاعاً يتراوح بين 1.5% و2%.
• وتشهد المعادن -سواء الصناعية أو النفيسة- تراجعاً طفيفاً نتيجة لارتفاع توقعات أسعار الفائدة طويلة الأجل.
• كما تدعم المخاوف بشأن تأثير ظاهرة "النينيو" على المحاصيل والمناخ أسعار عصير البرتقال اليوم، لتسجل ارتفاعاً يتجاوز 5%.

العملات المشفرة

• على الرغم من ضعف المعنويات تجاه قطاع التكنولوجيا، إلا أن العملات المشفرة تحقق أداءً جيداً نسبياً اليوم الاثنين.
• سجلت عملة "بيتكوين" مكاسب بنسبة 2% وعادت لتتجاوز مستوى 78,900 دولار أمريكي.
• وارتفعت عملة "سولانا" بنسبة 1.8% لتعود فوق مستوى 102 دولار أمريكي.
• كما صعدت عملة "إيثيريوم" بنسبة 1% لتعود فوق مستوى 2,530 دولار أمريكي.