انخفاض US100 قبل FOMC

قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو ، بما يتماشى مع توقعات السوق. كانت هذه هي المرة الأولى التي يبقي فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بعد 10 زيادات متتالية في أسعار الفائدة على مدار الخمسة عشر شهرًا الماضية. في حين توقع عدد من المشاركين في السوق أن تكون هذه نهاية دورة رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء مراجعات متشددة بشكل واضح للتوقعات التي تشير الآن إلى زيادتين إضافيتين لأسعار الفائدة هذا العام. هل سيشرح المحضر تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

يشير Dot-plot إلى متوسط توقعات لسعر الفائدة يبلغ 5.6٪ لعام 2023. مع ذلك، لا يبدو أن السوق يعتقد أنه سيرفع سعر الفائدة مرتين أخريين هذا العام. المصدر: بلومبرج

كرر باول عدة مرات مؤخرًا أن الإجراءات الأخيرة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي هي مجرد تباطؤ آخر في دورة التضييق. رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في البداية بوتيرة 75 نقطة أساس لكل اجتماع، ثم تباطأ لاحقًا إلى 50 نقطة أساس ثم إلى 25 نقطة أساس. حاليًا، التوقعات هي رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل ثاني اجتماع. اعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي في البداية أن التضخم سوف ينخفض بشكل أسرع، ولكنه لا يزال عند مستويات عالية نسبيًا، وخاصة تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية وهو هدف الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، يبدو أن الاقتصاد أكثر مرونة تجاه رفع أسعار الفائدة مما كان يعتقد في البداية، ولا يمكن رؤية تباطؤ واسع في أي مكان حتى الآن. بطبيعة الحال، ضعف النشاط التصنيعي ولكن قطاع الخدمات أو العقارات ذات القاعدة الكبيرة لا تزال ثابتة.

يظل التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي أعلى بكثير من هدف الفيدرالي ويثبت أنه "مستقر" تمامًا. المصدر: Bloomberg، XTB

قد يظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن الموقف الأخير لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول هو محاولة للتسوية بين الصقور والحمام. المجموعة الأولى ترغب في الاستمرار في رفع أسعار الفائدة بينما تفضل المجموعة الثانية الانتظار وتقييم تأثير التشديد الذي تم تسليمه بالفعل. مع ذلك، إذا أظهر المحضر أن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يرون أن الارتفاعات المستقبلية لأسعار الفائدة تعتمد على البيانات ، فقد ترى الأسواق في ذلك تلميحًا متشائمًا. هذا هو السبب في أن تقرير NFP القادم يوم الجمعة من هذا الأسبوع وتقرير CPI يوم الثلاثاء من الأسبوع المقبل سيتم مراقبتهما عن كثب.

أسعار السوق في 28-29 نقطة أساس من التشديد التراكمي بنهاية العام. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن السوق يقوم أيضًا بتسعير التخفيضات السريعة في الأسعار بعد ذروة السعر. المصدر: بلومبرج

يتراجع US100 قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. مع ذلك ، يجب أن يلاحظ التجار أن اليوم هو أول جلسة "كاملة" في وول ستريت هذا الأسبوع حيث تم اختصار التداول يومي الاثنين والثلاثاء بسبب عطلة عيد الاستقلال. يمكن رصد نمط قمة مزدوجة محتمل على الرسم البياني مع خط عنق في منطقة 14،860 نقطة ، حيث يمكن أيضًا العثور على تصحيح بنسبة 50٪ للدافع الصعودي قصير المدى. ومع ذلك ، فإن هذه المنطقة بعيدة جدًا ، وحتى الانخفاض إلى تلك المستويات لن يبطل تسلسل الاتجاه الصعودي. المصدر: xStation5