نتائج فورتينت مخيبة للآمال للربع الثاني على التوالي 🔔

ألقت نتائج الربع الثالث لشركة Fortinet (FTNT.US) بظلالها على أدائها المالي، حيث شهدت الشركة أول انخفاض على أساس سنوي في مبيعات جدار الحماية منذ الاكتتاب العام الأولي في عام 2009، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر سهمها. على الرغم من الزيادة الإجمالية في إجمالي الإيرادات، شهدت إيرادات المنتجات انخفاضًا طفيفًا، مما أثار قلق المستثمرين والمحللين. إن تحول الشركة في التركيز نحو المجالات ذات النمو المرتفع مثل SASE (حافة خدمة الوصول الآمن) وأدوات العمليات الأمنية، والتي تمثل حاليًا 30٪ من أعمالها، لم يخفف من رد فعل السوق. انخفض سهم Fortinet بنحو 16%، مما يعكس رد فعل السوق على كل من الأداء الفصلي وتوقعات الإيرادات المنقحة الأقل من المتوقع للربع القادم.
 

كان التأثير الأوسع على السوق لتقرير Fortinet محسوسًا في جميع أنحاء قطاع الأمن السيبراني، حيث شهد المنافسون مثل Palo Alto Networks أيضًا تراجعًا في أسهمهم، وإن كان أقل حدة. أدت توقعات Fortinet المخيبة للآمال وخفض هدف الإيرادات السنوية إلى تكثيف المخاوف بشأن تباطؤ إنفاق العملاء وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي. تم الاستشهاد بدورات مبيعات Fortinet الأطول وزيادة التدقيق في الصفقات كعوامل تقيد نتائجها على المدى القريب.
 

النتائج المالية

من الناحية المالية، كان الربع الثالث لشركة Fortinet جيدًا جدًا من الناحية الاسمية البحتة، مع زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي إلى 1.33 مليار دولار. وشهدت إيرادات الخدمات قفزة كبيرة بنسبة 28% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 868.7 مليون دولار.

• إجمالي الإيرادات: تم الإبلاغ عن 1.33 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 16٪ على أساس سنوي.
• إيرادات الخدمات: ارتفعت بنسبة 28% على أساس سنوي لتصل إلى 868.7 مليون دولار.
• الفواتير: نمت بنسبة 6٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.49 مليار دولار.
• الدخل التشغيلي: شهد أيضًا زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي ليصل إلى 371.4 مليون دولار.
• صافي الدخل المخفف للسهم الواحد: ارتفع بنسبة 24% على أساس سنوي ليصل إلى 0.41 دولار.
• التدفق النقدي من العمليات: أظهر زيادة قوية إلى 551.2 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 483.0 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من العام السابق.
• التدفق النقدي الحر: ارتفع أيضًا إلى 481.1 مليون دولار أمريكي من 395.2 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي.
   

بالنسبة للربع الرابع من عام 2023، تقترح توجيهات Fortinet ما يلي:

• الإيرادات: من المتوقع أن تتراوح بين 1.380 مليار دولار و1.440 مليار دولار.
• الفواتير: من المتوقع أن تتراوح بين 1.560 مليار دولار و1.700 مليار دولار.
• هامش التشغيل: من المتوقع أن يتراوح بين 27.5% و28.5%.
• صافي الدخل المخفف للسهم الواحد: يقدر بما يتراوح بين 0.42 دولار و0.44 دولار.
   

بالنسبة للعام المالي 2023، تتوقع Fortinet ما يلي:

• الإيرادات: بين 5.270 مليار دولار و5.330 مليار دولار.
• إيرادات الخدمات: من المتوقع أن تتراوح بين 3.355 مليار دولار و3.375 مليار دولار.
• الفواتير: من المتوقع أن تتراوح بين 6.095 مليار دولار و6.235 مليار دولار.
• هامش التشغيل: من المتوقع أن يتراوح بين 26.5% و27.5%.
• صافي الدخل المخفف للسهم الواحد: يقدر بما يتراوح بين 1.54 دولارًا و1.56 دولارًا.

المصدر: xStation 5

إن النظرة المستقبلية لسوق Fortinet متفائلة، حيث من المتوقع أن ينمو سوق الشبكات الآمنة سنويًا بنسبة 9٪ تقريبًا ليصل إلى 86 مليار دولار بحلول عام 2027. وتتمتع Fortinet بموقع جيد في هذا السوق، حيث تقود إيرادات وشحنات جدار الحماية. من المتوقع أن ينمو سوق Universal SASE، حيث تقدم Fortinet حلاً فريدًا قائمًا على السحابة أو الأجهزة، بنسبة 20٪ سنويًا تقريبًا ليصل إلى 36 مليار دولار بحلول عام 2027. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يتوسع سوق العمليات الأمنية بنسبة تزيد قليلاً عن 14٪ سنويًا ليصل إلى 78 مليار دولار بحلول عام 2027. 2027، مع منصة SecOps الشاملة من Fortinet التي تقود الصناعة. تمثل فرص النمو هذه، جنبًا إلى جنب مع تركيز Fortinet على الابتكار والاستثمارات الإستراتيجية، مستقبلًا واعدًا للشركة في هذه القطاعات.