نظرة على مخطط - الذهب (30.09.2024)

شهدت سوق الذهب اليوم تقلبات كبيرة، حيث تحوم الأسعار بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية على الرغم من التراجع الطفيف بنسبة 0.7٪. يأتي هذا في ظل خلفية معقدة من التطورات الاقتصادية العالمية والتوترات الجيوسياسية وتوقعات السياسة النقدية المتغيرة. يتم تداول المعدن الثمين حاليًا عند حوالي 2630 دولارًا، وهو أقل قليلاً من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2685 دولارًا.

تأتي مرونة الذهب على الرغم من تدابير التحفيز الصينية الإضافية التي تم الإعلان عنها خلال عطلة نهاية الأسبوع. دعا بنك الشعب الصيني البنوك إلى خفض أسعار الرهن العقاري للقروض السكنية القائمة بحلول نهاية أكتوبر، على الأرجح بمقدار 50 نقطة أساس في المتوسط. كان لهذه الخطوة، التي تهدف إلى دعم قطاع العقارات والاقتصاد الأوسع في البلاد، تأثير مختلط على أسعار الذهب.

كان أداء الدولار الأمريكي عاملاً رئيسيًا يؤثر على الذهب. يتمسك مؤشر الدولار (DXY) حاليًا بمكاسب التعافي، بدعم من بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية التي جاءت أبرد من المتوقع يوم الجمعة. ارتفع مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.7% على أساس سنوي، ليقترب من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

وقد غذت بيانات التضخم هذه توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت الحالي، يقدر المتداولون احتمالات بنسبة 42% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، بانخفاض عن 54% يوم الجمعة. وكانت هذه التوقعات بسياسة نقدية أكثر مرونة بمثابة المحرك الرئيسي لارتفاع أسعار الذهب مؤخرًا. وقد يكون انخفاض توقعات الخفض الضخم سببًا لتحرك الأسعار اليوم.

ومن بين العوامل التي تزيد من تعقيد صورة السوق تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. فخلال عطلة نهاية الأسبوع، واصلت إسرائيل ضرب لبنان وزعمت أنها قتلت شخصية بارزة أخرى في حزب الله. وتعهدت إيران، التي تدعم الجماعة المسلحة القوية، بالرد، مشيرة إلى أن القتل "لن يمر دون عواقب". وقد أدت هذه التطورات إلى تفاقم حالة عدم اليقين العالمية، مما قد يدعم دور الذهب كأصل آمن.

بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، فإن العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها في الأيام المقبلة تشمل:

خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق اليوم، والذي قد يقدم رؤى حول آفاق سياسة البنك المركزي.

• بيانات التوظيف الأمريكية هذا الأسبوع، بما في ذلك أرقام ADP وتقرير الوظائف غير الزراعية الحاسم.
• أي تطورات أخرى في الصراع في الشرق الأوسط.
• تأثير تدابير التحفيز الصينية على المشاعر الاقتصادية العالمية.

من المرجح أن تظل أسعار الذهب حساسة لهذه التطورات، وكذلك لأي تحولات في توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. دفع الارتفاع الأخير للمعدن إلى منطقة ذروة الشراء على الرسوم البيانية الفنية، مما يشير إلى إمكانية حدوث تصحيح قصير الأجل. ومع ذلك، يظل الاتجاه العام صعوديًا، بدعم من عدم اليقين الجيوسياسي وتوقعات سياسة نقدية أكثر مرونة.

الذهب (الفاصل الزمني D1)

يتداول الذهب حاليًا منخفضًا بنسبة 0.7٪ اليوم. قد يكون السبب الرئيسي هو قوة الدولار الأمريكي. أول دعم للذهب هو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 2590 دولار، أي أقل بـ 40 دولار من سعر السوق الحالي. كما أنه قريب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 15 يومًا والذي قد يساعد في تحرك السعر. يواصل مؤشر القوة النسبية تباعده الصعودي وهو حاليًا أقل بقليل من مستويات ذروة البيع. أي تحرك فوق 70 من شأنه أن يؤدي مرة أخرى إلى مكاسب في سعر الذهب. يضيق مؤشر التقارب والتباعد المتوسط ​​ولكنه يظل صعوديًا أيضًا. من منظور فني، سيكون المستوى الرئيسي هو الدعم المذكور سابقًا عند 2590 دولار. قد يؤدي المزيد من الانخفاض إلى بدء انعكاس الاتجاه.