نظرة على مخطط - US500 (18.02.2025)

تستمر أسواق الأسهم العالمية في مسيرتها الصعودية، حيث وصلت إلى مستويات قياسية جديدة. في هذا التحليل، نلقي نظرة فاحصة على موسم الأرباح في الولايات المتحدة باستخدام بيانات FactSet، في محاولة لتحديد ما إذا كانت التقارير المالية القوية من الشركات الأمريكية تدفع حقًا معنويات السوق. حتى الآن، أعلنت 77٪ من شركات S&P 500 عن نتائجها.

ملخص موسم الأرباح في الولايات المتحدة

• تجاوزت 76٪ من الشركات تقديرات الأرباح لكل سهم (EPS)، وهو أقل قليلاً من متوسطات 5 سنوات وسنة واحدة البالغة 77٪، ولكن أعلى من متوسط ​​10 سنوات البالغ 75٪. وصل نمو الأرباح السنوي للشركات المبلغة إلى 16.9٪ - وهي أفضل نتيجة منذ الربع الرابع من عام 2021. في نهاية ديسمبر، توقع إجماع وول ستريت نموًا سنويًا بنحو 12٪. حتى الآن، أصدرت 42 شركة توقعات أرباح مخيبة للآمال، بينما قدمت 33 شركة إرشادات إيجابية. تجاوزت الشركات التي أعلنت عن أرباحها التوقعات بمعدل 7.3%، مقارنة بمتوسط ​​5 سنوات 8.5% ومتوسط ​​10 سنوات حوالي 6.7%.
• تجاوزت 62% من شركات S&P 500 توقعات الإيرادات، وهو أقل من متوسط ​​5 سنوات 69% ولكن أقل قليلاً من متوسط ​​10 سنوات 64%. يبلغ نمو الإيرادات لشركات S&P 500 5.2% على أساس سنوي، مقارنة بزيادة 5.9% بين الشركات ذات التعرض الكبير للمبيعات خارج الولايات المتحدة (شركات التكنولوجيا الكبرى بشكل أساسي). في المتوسط، تتجاوز الشركات توقعات الإيرادات بنسبة 0.8%، في حين أن متوسط ​​5 سنوات لإيرادات S&P 500 يتجاوز 2.1% ومتوسط ​​10 سنوات 1.4%.
• وتتوقع وول ستريت نموًا أقل بكثير في الأرباح في الربع الأول الحالي من عام 2025، مع تقديرات بنسبة 8.1% على أساس سنوي للربع الأول و9.9% للربع الثاني من عام 2025. ويتوقع الإجماع للعام بأكمله 2025 نموًا في الأرباح بنسبة 12.7% على أساس سنوي.
• من حيث مفاجآت الأرباح، كان أداء قطاعي التكنولوجيا والمالية هو الأفضل، في حين تأخر قطاعا المرافق والعقارات. وشهد قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية مفاجآت قياسية، حيث تجاوز متوسط ​​الأرباح التقديرات بنحو 15%. وأفادت شركات مثل Wynn Resorts وCarnival وMGM Resorts وCarMax، والأهم من ذلك، Amazon، عن نمو قوي في الأرباح. ويشير هذا الاتجاه إلى استمرار قوة المستهلك ويمكن أن يكون مؤشرًا إيجابيًا للربع الحالي.

مخطط US500 (فاصل H1)

تصل العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (US500) إلى مستويات قياسية من النصف الثاني من شهر يناير، حيث خرجت من تشكيل المثلث المتماثل وعبرت فوق منطقة 6100 نقطة. يبلغ معدل السعر إلى العائدات المستقبلية حاليًا 22.2، مقارنة بمتوسط ​​5 سنوات 19.8 ومتوسط ​​10 سنوات 18.3. وقد أعلنت الشركات المدرجة ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والتي تحقق أكثر من 50% من إيراداتها محليًا عن نمو في الأرباح بنسبة 14.4% على أساس سنوي، في حين شهدت الشركات التي تحقق أكثر من 50% من الإيرادات دوليًا ارتفاعًا في الأرباح بنسبة 20.8% على أساس سنوي.

المصدر: xStation5

المصدر: xStation5