قفز سهم C3.ai بأكثر من 120٪ منذ بداية العام ويتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كنا نتعامل مع فقاعة استثمارية أم أنها لا تزال فرصة شراء؟
يبدو أن الذكاء الاصطناعي (AI) هو الاتجاه الاستثماري الجديد في وول ستريت، وتبرز شركة واحدة عن بقية الصناعة ، وهي C3.ai. توفر الشركة حلول الذكاء الاصطناعي للشركات، مما يساعد عملائها على دمج حلول الذكاء الاصطناعي الجاهزة في أنظمتهم ، مما يحسن الكفاءة ويحقق التوفير.
ظهر السهم لأول مرة خلال ذروة الاكتتاب العام في أواخر عام 2020 عند حوالي 100 دولار للسهم وفي غضون أسابيع قليلة كسر السعر فوق علامة 150 دولارًا. ومع ذلك ، شهد السهم عمليات بيع حادة في فبراير 2021 وتقدر قيمته حاليًا بما يزيد قليلاً عن 25 دولارًا للسهم الواحد. السؤال هو ما إذا كانت أفضل أيام الشركة قد مرت بالفعل، أم أننا نتعامل مع حياتها الثانية الآن؟
C3.ai لديها واحد من أفضل العروض في الصناعة
أثار تقديم ChatGPT اهتمام السوق بشركات الذكاء الاصطناعي. ChatGpt عبارة عن روبوت محادثة مدعوم بالذكاء الاصطناعي تم تطويره بواسطة OpenAI. أدى الضجيج الناتج عن هذه التكنولوجيا إلى دفع المستثمرين إلى البحث عن فرص استثمارية في قطاع الذكاء الاصطناعي ، وهذا هو السبب في أن C3.ai كانت في دائرة الضوء.
لماذا هذه الشركة بالذات على رادار المستثمرين؟ تتمتع C3.ai بواحد من أفضل العروض مقارنة بمنافسيها وقد تم تسميتها كشركة رائدة في الصناعة من قبل Forrester Research. يدعي محللوها أن C3.ai لديها الإستراتيجية الأكثر قوة من جميع الشركات التي تم تحليلها. ومن المثير للاهتمام ، أنها تغلبت على Palantir و Alphabet (Google Cloud) و Microsoft و Amazon. هذا إنجاز مذهل ويظهر براعة C3.ai.
يجدر إلقاء نظرة فاحصة على تطبيق الإنتاج. يمكن لأدوات الذكاء الاصطناعي المصممة مسبقًا والقابلة للتخصيص من C3.ai المساعدة في تحليل مخاطر سلسلة التوريد مع تحسين مستويات المخزون. يمكن أيضًا استخدام ChatGPT في عمليات الإنتاج لتحسين جدول الإنتاج وتقليل استهلاك الطاقة، مما قد يؤدي إلى تحقيق انخفاض في التكاليف. يمكن استخدام البرنامج أيضًا في الخدمات المالية والقطاع العسكري والرعاية الصحية.
يمكن استخدام منتجات C3.ai على نطاق واسع، ولكن هل مخزون الشركة مكلف للغاية مع الأخذ في الاعتبار وضعها المالي الحالي؟
نمو بطيء وغير مربح
في الربع الثاني من السنة المالية 2023 (المنتهية في 31 أكتوبر 2022) ، زادت إيرادات C3.ai بنسبة 7٪ فقط لتصل إلى 62.4 مليون دولار. يشير هذا إلى أن C3.ai ليست شركة كبيرة جدًا. ثانيًا ، تنمو المبيعات ببطء على الرغم من منتجات الشركة الممتازة. لماذا يحدث هذا؟
أحد الأسباب الرئيسية هو عدم اليقين الاقتصادي السائد ، حيث لا يرغب العديد من العملاء المحتملين في توقيع صفقات ضخمة يمكن أن ترهق مواردهم المالية. بعد نشر نتائج الربع الثاني ، تناول المدير المالي جوهو بارككينن المخاوف المتعلقة بـ 66 صفقة تم تأجيلها من الربع الأول إلى الربع الثاني. لم يتم الانتهاء من جميعها ، لكن بارككن أشار إلى أن الوضع يستقر.
بالإضافة إلى ذلك ، قامت C3.ai بتغيير نموذج أعمالها في الربع الثاني من اشتراك إلى نموذج قائم على الاستهلاك يوائم استخدام العميل مع صافي أرباح C3.ai. في الأساس ، كلما زاد استخدام منتجاتها ، زادت أرباح الشركة. سيرى المستثمرون التأثير الكامل لهذا النموذج عندما تعلن C3.ai عن نتائجها للربع الثالث في 2 مارس ، ولكن من المتوقع أن يكون للتغيير في نموذج الأعمال تأثير إيجابي طويل المدى.
كما قد يتوقع المرء، فإن C3.ai ليست مربحة كما هي في المراحل الأولى من التوسع.
بلغت الخسائر التشغيلية لشركة C3.ai 72 مليون دولار. هذا يعني أن الطريق طويل أمام C3.ai قبل أن تتحقق الأرباح. كان جزء كبير من الخسارة عبارة عن فاتورة تعويض على أساس الأسهم بقيمة 56 مليون دولار - والتي التهمت ما يقرب من 90 ٪ من الإيرادات. ليس من غير المعتاد بالنسبة لمثل هذه الشركات الشابة ، لكن المستثمرين سيحتاجون إلى مراقبة التحسينات طوال عام 2023.
الاستنتاجات
قبل الارتفاع الأخير ، كان تقييم C3.ai منخفضًا للغاية ، مع P / S تقترب من 4. كان هذا تقييمًا منخفضًا بشكل يبعث على السخرية لشركة تقنية مثل C3.ai ، ولكن بعد تحرك صعودي مؤخرًا ، فإن تقييمها يمكن مقارنته بـ منافسها Palantir. مع ما يقرب من 10 أضعاف المبيعات ، يتم تداول C3.ai حاليًا بالقيمة العادلة أو المبالغة قليلاً في قيمتها مع الأخذ في الاعتبار النمو البطيء. ومع ذلك ، كما هو الحال في كثير من الأحيان للأسهم ذات الشعبية العالية ، فإن العوامل الأساسية طغت عليها المشاعر المتفائلة والآمال الصاعدة.
Source: xStation5
ملخص اليوم: ترقب حذر، عمليات بيع مكثفة لأسهم شركات البرمجيات كخدمة (SaaS)، وبيانات اقتصادية كلية ضعيفة
"نهاية العالم في مجال البرمجيات كخدمة" (SaaS)
إفتتاح الأسواق الأمريكية: هدوء السوق قبيل موسم إعلان الأرباح
أمازون تستثمر 25 مليار دولار في الذكاء الاصطناعي في ولاية ميسيسيبي!
"لا تشكل المواد الموجودة في هذه الصفحة نصيحة مالية ولا تأخذ في الاعتبار مستوى فهمك أو أهدافك الاستثمارية أو وضعك المالي أو أي احتياجات أخرى معينة. جميع المعلومات المقدمة، بما في ذلك الآراء، وبحوث السوق، والنتائج الرياضية والتحليلات التقنية المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى، يتم توفيرها لأغراض المعلومات فقط، ولا ينبغي بأي حال من الأحوال تفسيرها على أنها عرض أو التماس لمعاملة في أي أداة مالية، ولا ينبغي تفسير المعلومات المقدمة على أنها مشورة ذات طبيعة قانونية أو مالية. أي قرارات استثمارية تتخذها يجب أن تستند حصرا إلى مستوى فهمك، أو أهدافك الاستثمارية، أو وضعك المالي، أو أي احتياجات أخرى معينة. إن أي قرار بالتصرف بناء على المعلومات المنشورة على الموقع الإلكتروني أو المرسلة إليك بوسائل أخرى هو على مسؤوليتك الخاصة تماما. أنت وحدك المسؤول عن مثل هذه القرارات. إذا كنت في شك أو غير متأكد من أنك تفهم منتجا معينا أو أداة أو خدمة أو معاملة معينة ، فيجب عليك طلب المشورة المهنية أو القانونية قبل التداول. الاستثمار في العقود مقابل الفروقات (CFDs) يحمل درجة عالية من المخاطر، لأنها منتجات قائمة على الرافعة المالية وحركات صغيرة في كثير من الأحيان في السوق يمكن أن يؤدي إلى تحركات أكبر بكثير في قيمة الاستثمار الخاص بك، وهذا يمكن أن يعمل ضدك أو لصالحك. يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر، مع الأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمارات ومستوى الخبرة، قبل التداول، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المستقلة. "
