تراجع سهم Fortinet بنسبة 22٪ بسبب التأخير في الصفقات الكبيرة!

تراجعت أسهم Fortinet (FTNT.US) بنسبة 22.50٪ في جلسة اليوم بعد أن نشرت الشركة نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2023. وعلى الرغم من انخفاض الأسهم، أظهرت النتائج المالية نموًا مثيرًا للإعجاب في عدة مجالات. ومع ذلك، فإن رد فعل السوق يرتبط في الغالب بتأخير الصفقات ، وخفض التوجيه طوال العام ومخاطر الاقتصاد الكلي.

أبرز الأحداث الفصلية:

• إجمالي الإيرادات: 1.29 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 26٪ على أساس سنوي (من 1.03 مليار دولار أمريكي)
• إيرادات المنتج: 472.6 مليون دولار ، بزيادة 18٪ على أساس سنوي (من 400.7 مليون دولار)
• إيرادات الخدمة: 820.2 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 30٪ على أساس سنوي (من 629.4 مليون دولار أمريكي)
• الفواتير: 1.54 مليار دولار ، بزيادة 18٪ على أساس سنوي (من 1.30 مليار دولار)
• الإيرادات المؤجلة: 5.13 مليار دولار ، بزيادة 30٪ على أساس سنوي (من 3.93 مليار دولار)
• الدخل التشغيلي: 348.1 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 36٪ على أساس سنوي (من 255.4 مليون دولار أمريكي) ، وهامش 26.9٪
• ربحية السهم: 0.38 دولار أمريكي ، بزيادة 58٪ على أساس سنوي (من 0.24 دولار أمريكي)
• التدفقات النقدية من العمليات: 515.1 مليون دولار مقارنة بـ 323.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022
• التدفق النقدي الحر: 438.3 مليون دولار مقارنة بـ 283.5 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2022

توقعات Fortinet للربع الثالث من عام 2023:

• الإيرادات: 1.315 مليار دولار إلى 1.375 مليار دولار
• الفواتير: 1.560 مليار دولار إلى 1.620 مليار دولار
• ربحية السهم: 0.35 دولار إلى 0.37 دولار

العام المالي 2023:

• الإيرادات: 5.350 مليار دولار إلى 5.450 مليار دولار
• الفواتير: 6.490 مليار دولار إلى 6.590 مليار دولار
• ربحية السهم: 1.49 دولار إلى 1.53 دولار

تعليق الإدارة:

أعرب كين شي ، الرئيس التنفيذي ، عن ثقته في مكانة الشركة للنمو طويل الأجل ، مع التركيز على الشبكات الآمنة ، ونسيج الأمن السيبراني الموحد ، والأمن السحابي المختلط ، والتكنولوجيا التشغيلية. ومع ذلك، انخفض السهم بسبب عدة عوامل مثل:

• الصفقات المؤجلة: وفقًا لما قاله المدير المالي، كيث جنسن، فإن "حجم الصفقات الكبيرة بشكل غير عادي" الذي كان من المتوقع أن تغلقه الشركة في يونيو قد تم تأجيله إلى أرباع مستقبلية. يُعزى هذا التأخير إلى عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، مما أثر على أداء فواتير Fortinet وأدى إلى تأجيل مستوى مرتفع من الصفقات.
• توجيه أقل: كانت توجيهات Fortinet للربع الثالث أقل من التوقعات. تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 1.315 مليار دولار و 1.375 مليار دولار، أي أقل من 1.38 مليار دولار التي توقعها المحللون، كما خفضت أيضًا توجيهها للعام بأكمله. من المحتمل أن يشير الانخفاض في التوجيه للمستثمرين إلى أن الشركة قد تواجه تحديات في مسار نموها، مما قد يضعف ثقة المستثمرين.
• مخاوف بشأن الأعمال الأساسية: لاحظ بعض المحللين التأثير على الأعمال الأساسية للشركة، مستشهدين على وجه التحديد بالمخاوف المتعلقة بمدة عقد التعاقد والتحديات في عائدات المنتجات للأرباع العديدة القادمة.
• الضغط التنافسي والتحولات المعمارية: أثار بعض المحللين تساؤلات حول ما إذا كان هناك ضغط تنافسي متزايد أو تحولات معمارية بعيدًا عن عوامل شكل الأجهزة التي يمكن أن تؤثر على أعمال Fortinet على المدى القريب إلى المتوسط.

مخطط سهم Fortinet ، الفاصل الزمني D1 ، مصدر xStation 5