تراجعت أسهم شركة أريستا نتوركس بعد إعلان نتائج الربع الرابع 📊

أعلنت شركة أريستا نتوركس (ANET.US) عن نتائج فاقت التوقعات، حيث سجلت أعلى نمو في الإيرادات في خمسة أرباع. بالإضافة إلى ذلك، كررت الشركة توقعاتها لعام 2025. وعلى الرغم من ذلك، في رد فعل السوق الأولي، أظهرت التداولات قبل السوق انخفاضات طفيفة. يشعر المستثمرون بالقلق إزاء تركيز الإيرادات القوي للشركة من شركات التكنولوجيا الكبرى.

توقفت التداولات قبل السوق عند مستوى دعم رئيسي تم تحديده بواسطة الحد الأدنى للاتجاه الصعودي الذي كان قائمًا منذ منتصف عام 2024. المصدر: xStation

تجاوزت الشركة توقعات السوق في جميع المقاييس الرئيسية. فقد أعلنت عن إيرادات بلغت 1.93 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 25% على أساس سنوي. بدأ نمو إيرادات أريستا الديناميكي في عام 2022، ولكن في النصف الثاني من عام 2023، ساهم تأثير القاعدة المرتفعة في تباطؤ النمو. ونتيجة لذلك، فإن قراءة الربع الرابع من عام 2024 تمثل أعلى نمو في الإيرادات منذ الربع الثالث من عام 2023، ووصلت الشركة إلى مستوى مبيعات قياسي آخر.

في الوقت نفسه، نمت تكلفة الإيرادات بوتيرة أسرع من الإيرادات، مما تسبب في انخفاض بنسبة 1.3 نقطة مئوية في هامش التشغيل مقارنة بالربع الرابع من عام 2023. وعلى الرغم من ذلك، يظل الهامش البالغ 47% أعلى من التوقعات بنقطتين مئويتين.

بالنسبة لعام 2025، أعادت الشركة تأكيد توقعاتها السابقة، متوقعة نموًا في الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي، وهو ما من شأنه أن يرفع الإيرادات إلى 8.2 مليار دولار. ويبدو هذا التوقع محافظًا إلى حد ما وألقى بعض الشكوك على إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى (خاصة من قبل مايكروسوفت وميتا) على تطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي. ونظرًا لتركيز إيرادات أريستا المتزايد في هذا القطاع، يخشى المستثمرون أن يؤدي التباطؤ المحتمل في الإنفاق من قبل اللاعبين الرئيسيين إلى تهديد قدرة الشركة على الحفاظ على معدلات نمو عالية.

نتائج الربع الرابع 2024

• ربحية السهم المعدلة: 0.65 دولار (تقديرات 0.57 دولار)
• الإيرادات: 1.93 مليار دولار (+25% على أساس سنوي) (تقدر بـ 1.9 مليار دولار)
• إيرادات المنتج: 1.61 مليار دولار (+23% على أساس سنوي) (تقدر بـ 1.6 مليار دولار)
• إيرادات الخدمات: 322.3 مليون دولار (+40% على أساس سنوي) (تقدر بـ 294.5 مليون دولار)
• تكلفة الإيرادات: 699.4 مليون دولار (+29% على أساس سنوي) (تقدر بـ 688.3 مليون دولار)
• تكلفة إيرادات المنتج: 643.6 مليون دولار (+30% على أساس سنوي) (تقدر بـ 633.7 مليون دولار)
• إيرادات تكلفة الخدمة: 55.8 مليون دولار (+23% على أساس سنوي) (تقدّر بـ 58.6 مليون دولار)
• هامش التشغيل المعدل: 47% مقابل 48.3% سنوياً في وقت سابق (تقدير 44.9%)
• هامش الربح الإجمالي المعدل: 64.2% مقابل 65.4% قبل عام