توقعات من بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم

خلال الأسابيع الماضية ، كان الموضوع الأول بين المستثمرين بلا شك البنوك المركزية ، التي كانت أكثر تصميماً على تشديد السياسة النقدية. كان المستثمرون يستبعدون التحول المتشدد للبنك المركزي الأوروبي وتعليقات كريستين لاغارد الحازمة. حان الوقت الآن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ستتخذ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قرارها بشأن الأسعار في الساعة 7 مساءً بتوقيت جرينتش الصيفي اليوم ، وستُظهر القرارات والتعليقات من هذا الحدث معنويات السوق خلال الأسابيع القليلة المقبلة. دعونا نلقي نظرة على النقاط الرئيسية للاستعداد بشكل أفضل للحدث.

سوف تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة برفع سعر الفائدة

رفع في اجتماع اليوم هو أكثر من المؤكد. يقوم السوق حاليًا بخصم ارتفاع 75 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم. ومع ذلك ، تشير المقايضات إلى وجود احتمال بنسبة 18٪ تقريبًا لرفع 100 نقطة أساس. ماذا يعني هذا؟ يتم تعيين السوق على إجراء حاسم من جانب الاحتياطي الفيدرالي ، مع وجود فرصة ضئيلة في حدوث تحول أكثر تشددًا. ومع ذلك ، يشير المحللون الذين استطلعت آراؤهم بلومبرج بالإجماع تقريبًا إلى زيادة قدرها 75 نقطة.

توقعات المحللين. المصدر: بلومبرج

التقييم الحالي للمسار المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة. المصدر: بلومبرج

يبدو أن السوق مقتنع بأن رفع الأسعار بمقدار 75 نقطة أساس قد تم بالفعل تسعيره بالكامل ، لذلك سيركز اهتمام المستثمرين بشكل أساسي على مؤتمر باول في الساعة 7:30 مساءً بتوقيت جرينتش الصيفي . يعد التضخم مصدر قلق كبير وكبير للاقتصاد الأمريكي ، لذلك سيتعين على باول القيام بذلك. أفضل ما لديه لموازنة الخطاب المتشدد مع السرد الحمائم المتعلق بالاقتصاد.

ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن توقعات التضخم في الولايات المتحدة تظهر العلامات الأولى للتباطؤ في الاقتصاد ، لذلك قد يفرض ارتفاع اليوم حدًا أعلى عندما يتعلق الأمر بكمية الارتفاعات في الدورة الحالية (ما لم يتدهور وضع الاقتصاد الكلي أكثر. ومفاجآت التضخم الأساسي).

وتجدر الإشارة أيضًا إلى المخطط النقطي ، الذي يمثل توقعات كل عضو في الاحتياطي الفيدرالي لمسار أسعار الفائدة. في اجتماع يونيو ، أظهر متوسط التوقعات أن المعدلات بلغت ذروتها في عام 2023 ، لتصل إلى 3.75٪. من المتوقع أن تظهر قطعة الأرض الجديدة مراجعة تصاعدية ، مع توقع وصول المعدل النهائي إلى 4.5٪. سيكون المستثمرون مهتمين أيضًا بالمتوسط بعد عام 2023 ، والذي قد يوفر مزيدًا من المعلومات فيما يتعلق بخطط الاحتياطي الفيدرالي طويلة الأجل. السيناريوهان هما: "نرفع المعدلات ونخفضها بسرعة" أو "نرفع المعدلات ونتركها مرتفعة لفترة ممتدة".

كيف سيكون رد فعل السوق؟

من الناحية الإحصائية ، يعتبر شهر سبتمبر هو أسوأ شهر بالنسبة لتقييم الأصول العالمية. بالنظر إلى الطريقة التي تم بها تداول مؤشر S & P500 قبل 10 أيام من قرار السعر وبعد 10 أيام من القرار ، نلاحظ أن المؤشر يبدو أنه يؤكد القول غير المكتوب بين المستثمرين: "اشترِ الشائعات ، بِع الأخبار".

المصدر: Bloomberg

نظرة على الأسواق قبل اتخاذ القرار

في بداية جلسة اليوم يهيمن الدولار على سوق العملات. يخسر زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي بشكل ديناميكي اليوم ويختبر الدعم عند مستوى 0.9900. يجب على المستثمرين الانتباه إلى تعليقات باول بعد قرار اللجنة ، والذي قد يشير إلى اتجاه السياسة المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

المصدر: xStation5

يتعرض معيار US500 (S & P500) للضغط اليوم ، لكنه تمكن من محو معظم الخسائر المبكرة التي سببها إعلان الرئيس بوتين عن التعبئة الجزئية في روسيا. على الرغم من المعنويات السلبية ، تمكن المشترون من الدفاع عن الدعم الرئيسي بالقرب من 3855 نقطة ، وطالما ظل السهم فوق هذا المستوى ، يمكن أن يبدأ اندفاع صعودي آخر نحو المقاومة الرئيسية عند 3900 نقطة. ومع ذلك ، من المتوقع زيادة معدل التذبذب في المساء. إذا ظل الاحتياطي الفيدرالي عدوانيًا في حربه ضد التضخم ، فقد تتعمق الحركة الهبوطية الأخيرة. أقرب دعم يقع عند مستوى 3800 نقطة ، حيث يمتد الحد الأدنى لهيكل 1: 1 وتصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للموجة الصاعدة التي بدأت في مارس 2020.

المصدر: xStation5