US500 قريب من 4400 قبل قرار الفيدرالي 📈

تتجه الأنظار اليوم إلى الاحتياطي الفيدرالي حيث ينتظر المستثمرون قرار سعر الفائدة بعد اجتماعه. بعد 10 أشهر من الارتفاعات المتتالية لأسعار الفائدة ، من المتوقع أن تظل الأسعار ثابتة عند المستوى الحالي هذه المرة ، مما يمثل توقفًا متشددًا في هذه العملية. بالنظر إلى البيانات المختلطة ووجهات النظر المتباينة بين المسؤولين ، من الأهمية بمكان تقييم العوامل المختلفة التي تلعب دورًا لفهم النتيجة المحتملة والآثار المترتبة على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تقييمنا: سيبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أسعار الفائدة ثابتة اليوم

السبب: تهدأ بيانات التضخم والعلامات المحتملة للتباطؤ الاقتصادي - ملحوظة في سوق العمل

الأسواق: من المرجح أن تشير رسالة باول إلى توقف مؤقت "متشدد" وإبقاء شهر يوليو في اللعب. قد يؤدي هذا إلى تعزيز الدولار وحتى التصحيح في المؤشرات. من الجدير بالذكر أن السوق يقوم حاليًا بتسعير أسعار الفائدة بالاستقرار، لذلك لن يكون هذا مفاجئًا. من ناحية أخرى، قد يوفر نقص التغييرات في التوقعات وقودًا إضافيًا لزيادة اليورو مقابل الدولار الأميركي أو المؤشرات.

معلومات أساسية:

• كان مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو أضعف مما كان متوقعًا بالتأكيد إشارة إيجابية ، وقد تفرق بيانات التضخم الأساسي بين الأصوات
• من المتوقع أن بعض المسؤولين ، مثل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري وحاكم الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ، قد لا يوافقون على القرار. إذا حدث هذا ، فقد يظهر أن الأعضاء لديهم آراء مختلفة حول الاقتصاد.
• بافتراض إبقاء المعدلات دون تغيير ، من المحتمل أن يطمئن باول إلى أنها مجرد توقف قصير ، وليس نهاية محددة للدورة ، مع الأخذ في الاعتبار الآثار غير المتوقعة والممتدة للسياسة النقدية.
• أسعار السوق فقط في احتمالية بنسبة 15٪ لرفع سعر الفائدة خلال اجتماع اليوم و 60٪ في اجتماع يوليو.
• تضمن بيان مايو تغييرات تشير إلى احتمال الارتفاع الأخير ، على الرغم من إعلان باول أنها قد لا تكون النهاية بعد.
• يتوقع السوق زيادة طفيفة في متوسط سعر الفائدة هذا العام إلى 5.3٪ من مستوى 5.1٪ (نقطة منتصف نطاق السعر). يجب التعامل مع الحفاظ على الوسيط عند المستوى دون تغيير بحذر وإعلان نهاية الدورة. ومع ذلك ، هناك فرصة لرفع المتوسط للعام المقبل وعام 2025.
• اقترح العديد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيناريو هبوط ضعيف للولايات المتحدة ، والذي من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض في توقعات معدل البطالة. في هذه المرحلة ، بلغ معدل البطالة 3.7٪ ، والتوقع هو 4.5٪ بنهاية العام. يتوقع السوق 4.3٪.
• ستكون توقعات التضخم مهمة أيضًا ، والتي تبلغ حاليًا 3.6٪ لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في نهاية عام 2023. ومن المتوقع أن ترتفع النسبة إلى 3.7٪. قد يكون الحفاظ أو الخفض إشارة حذر.

مخطط الفائدة الحالي مع توقعات السوق. إن الحفاظ على مخطط الفائدة دون تغيير سيعتبر مسالمًا. المصدر: بلومبرج.

في الختام ، بينما نتوقع وقفة متشددة اليوم ، سيعتمد مسار العمل المستقبلي بشكل كبير على مجموعة من العوامل بما في ذلك اتجاهات التضخم والمؤشرات الاقتصادية ومرونة القطاع المالي. بينما نمضي قدمًا ، سيظل تنقل بنك الاحتياطي الفيدرالي عبر هذه الظروف الاقتصادية المعقدة محركًا مهمًا لصحة الاقتصاد الأمريكي.

عوائد ستاندرد آند بورز 500 (US500) بعد رفع المعدل الأخير. المصدر: Bloomberg، XTB.

US500

يظهر S & P500 (US500) زخمًا صعوديًا قويًا ، مسجلاً اليوم الخامس على التوالي من المكاسب. ويوجد المؤشر حاليا عند 4378 نقطة ، مقتربا من مستوى المقاومة عند 4400.