A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 83%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 83%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

Befektetés recesszió idején

Olvasási idő: 9 minute(s)

Befektetés recesszió idején

Tartalomjegyzék

  • Bevezetés
  • Mi a pénzügyi válság?
  • Megéri-e befektetni recesszió idején? Mi a helyzet a készpénzzel?
  • A recesszió idején történő befektetés fő aspektusai
  • Részvényekbe történő befektetés recesszió idején
  • Árucikkek vásárlása recesszió idején
  • Befejezés

Bevezetés

A koronavírus-járvány a legnagyobb piaci sell-offot idézte elő a 2008-as pénzügyi világválság óta. A gazdaság szó szerint összeomlott a bevezetett lezárási intézkedések következtében, a pénzügyi piacok is visszaestek. Habár annak ellenére, hogy a kulcsfontosságú gazdaságok továbbra is szigorú zárlat alatt állnak, a globális piacok meglepően gyorsan fellendültek. A brókerházak hatalmas tőkebeáramlást tapasztaltak, mivel a tőzsdét új befektetők árasztották el. Ezek a kereskedők, valamint azok, akik korábban még nem fektettek be, azon gondolkodhatnak, mi is valójában a pénzügyi válság, és hogy mibe fektessenek be a recesszió idején. Ebben a cikkben megpróbáljuk tisztázni a recesszió idején történő befektetés feljebb említett aspektusait. Kitérünk továbbá a recesszió-biztos részvényekre és olyan kulcsfontosságú szabályokra, amelyek megvédik pénzét a gazdasági összeomlás következményeitől.

Mi a pénzügyi válság?

Kezdjük az alapoknál, nevezetesen a pénzügyi válság rövid meghatározásával. Általánosságban elmondható, hogy a pénzügyi válság olyan helyzet, amikor az eszközök értéke gyorsan csökken, vagy pedig a pénzügyi intézmények likviditási problémákat tapasztalnak. Általában mindkét eset pánikszerű eladáshoz (sell-off) vezet a pénzügyi piacokon. Noha a pénzügyi válságok egyetlen régióra, országra vagy eszközosztályra korlátozódhatnak (pl. a portugál ingatlanpiac), napjainkban inkább globálisan terjednek. A pénzügyi piacok erősen összekapcsolódtak a pénzügyi liberalizáció közepette, amely évtizedekkel ezelőtt kezdődött. Az ilyen válságok közvetlen okai változóak – lehet szó spekulatív buborékrobbanásról, piaci összeomláshoz vezető háborúról vagy akár globális járványról. Egy dolog biztos: a befektetőknek fel kell készülniük az ilyen körülményekre, mivel minden válság valószínűleg hatással lesz portfóliójukra, ugyanakkor viszont piaci lehetőségeket is teremt.

Megéri-e befektetni recesszió idején? Mi a helyzet a készpénzzel?

Érdemes hangsúlyozni, hogy nem szabad olyan pénzt befektetni, amely a mindennapi, alapvető kiadásokhoz szükséges. Ehelyett megtakarításokat kellene befektetni, amelyek a közeljövőben nem kulcsfontosságúak számunkra. Alapszabály, hogy az ember mindig rendelkezzen pénzügyi tartalékkal – ideális esetben készpénzben. Nem igazán tudjuk megjósolni a jövőt, és ahogy azt 2020-ban tapasztalhattuk, bizonyos válságok számos iparág számára különösen meghatározóak lehetnek.
Viszont minden recesszió vagy válság nagyszerű befektetési lehetőségekkel is járhat. A globális pénzügyi piacokon történő hirtelen sell-off miatt a különböző eszközosztályok elkerülhetetlen módon roppant olcsóvá válhatnak. Annak ellenére, hogy nem lehetünk 100%-ig biztosak abban, hogy egy adott eszköz helyreáll-e, néhányuk nagy valószínűséggel előbb-utóbb fellendül. Éppen ezért kell a befektetőknek mindig készenállniuk. A pénzügyi válság bekövetkeztével a dolgok hirtelen fordulatot vehetnek – a pánikértékesítés miatt némely eszközök ára leginkább egy vízesésre hasonlíthat.

Piaci összeomlás

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
Néhányan úgy vélik, hogy a részvényindexeknek hosszú távon növekedniük kell, mivel a globális gazdaság is növekszik. Amint a fenti ábrán láthatjuk, némely piaci összeomlás valóban súlyos volt, és a részvényeknek több évre volt szükségük a veszteségeik törléséhez. Ezért a régi, Rothschild-mondás szerinti megközelítés, mely így szól: „akkor kell vásárolni, amikor vér folyik az utcákon”, ésszerűbbnek tűnhet, mint a túlhevült bikapiacon történő vásárlás. Forrás: macrotrends.net

A recesszió idején történő befektetés fő aspektusai

A pénzügyi válság általában recesszióval társul, amely a csökkenő gazdasági teljesítmény időszakát jelenti a gazdaság egészében. Az ilyen körülmények között történő befektetés óriási kockázattal jár, mivel a piaci ingadozás magas, és a jövő továbbra is bizonytalan. A recesszió idején történő befektetésnek számos olyan aspektusa van, amelyet érdemes figyelembe venni.

Diverzifikáció

„Ne tegyünk fel mindent egy lapra,” - mondja a régi mondás. A diverzifikált portfólió csökkenti a specifikus kockázatot, így minimalizálja a teljes kockázatot. Ez nem csak azt jelenti, hogy számos instrumentumba érdemes befektetni, hanem azt is, hogy különböző eszközosztályokat vásároljunk. A befektető kockázatvállalási hajlandóságától függően a portfólió egy része viszonylag alacsony kockázatú befektetésekből (szilárd osztalékrészvények, államkötvények, nemesfémek és készpénz) állhat, míg a többi pénzünket kockázatosabb instrumentumokba fektetjük (növekedési részvények, kriptopénzek és CFD-szerződések).

Időzítés

A megfelelő időzítés meghatározó lehet, ha a dolgok gyorsan történnek és a piacok esnek. Ha továbbra is erősen ingadozóak maradnak, végezetül a portfóliónk még jobban visszaeshet és pénzt veszíthetünk. Amikor azonban a volatilitás elmúlik, a jobb befektetési döntések meghozatalának valószínűsége növekszik. Nyilvánvalóan senki sem képes teljes bizonyossággal megjósolni a tökéletes belépési pontokat.

Fokozatos befektetés

A fent említett okok miatt egyszerre nagyobb volumenű pénzeszköz befektetése (más néven egyösszegű befektetés) kockázatosnak tűnik a folyamatos piaci zűrzavar közepette. Ezért a fokozatosan történő befektetés, vagy a költségátlagolás szerinti befektetési stratégia (Dollar-Cost Averaging, DCA) jobb döntés lehet a kockázatkerülő befektetők számára, mivel a befektetés kisebb darabokra történő elosztása csökkentheti az ingadozással járó kockázatot.

Acélidegek

Minden befektetőnek más a kockázatvállalási hajlandósága. A recesszió idején történő befektetés néhány kereskedő számára bizonyára rendkívül felkavaró lehet – képzelje csak el, hogy portfóliója egyetlen nap alatt elveszíti értékének 10%-át. Egyes piaci szereplők nem képesek megbirkózni ilyen környezettel annak ellenére, hogy a piacok potenciálisan rallyba kezdhetnek a közeljövőben egy adott ponton. Ezért tisztában kell lenni azzal, hogy a válság idején történő befektetés acélidegeket igényel.

Részvényekbe történő befektetés recesszió idején

A gazdasági összehúzódások közepette a befektetők jogosan aggódhatnak a vállalatok további sorsával kapcsolatban. A bizonytalanság pánikszerű eladás (sell-off) partjára hajtja a vizet, amely valójában tartogat némi potenciális előnyt a befektetők számára, mivel lehetőségeket teremt a részvénypiacokon. Egyesek azt hangsúlyozzák, hogy befektetni recesszió idején olyan, mintha egy leeső kést próbálnánk meg elkapni. Ez a hasonlat helytálló, mivel mindig fennáll a dupla recesszió, vagy további sell-off kockázata. Némi elővigyázatossággal (melynek alapja a feljebb felsorolt négy szabály) a befektetők megtérülési rátát érhetnek el, különösen, ha hosszú távú megközelítést alkalmaznak.

Recesszióbiztos részvények

Recesszió idején sok racionálisan gondolkodó befektető inkább a biztonságos részvényekre összpontosít befektetésként. Hogyan lehet azonosítani a recesszió idején jól teljesítő részvényeket? Ésszerű lenne kiváló minőségű vállalkozásokba fektetni, melyek stabil mutatókkal, különösen erős vagyonmérleggel és alacsony adósságrátával rendelkeznek. Ettől eltekintve, a recesszióbiztos részvényeket stabil és kiszámítható cash-flow kell hogy jellemezze. Ezeket az anticiklikus vállalatokat gyakran olyan iparágakban találjuk, amelyek a nehéz időkben hagyományosan jól teljesítenek. Az alábbiakban néhány olyan iparágat mutatunk be, amelyek viszonylag recesszióbiztosnak tekinthetők:
Egészségügy – a modern egészségügyi ellátás a fejlett gazdaságokban egész évben nélkülözhetetlen. Az egészségügyi szolgáltatások iránti keresletnek viszonylag stabilnak kellene maradnia még recesszió idején is – egyes vállalatok még profitálhatnak is egy olyan válságból, mint például a Covid-19 járvány.

  • Fogyasztási cikkek – élelmiszerek és italok, háztartási cikkek, higiéniai- és dohány termékek nem  minősülnek ciklikusnak, ami azt jelenti, hogy mindig akad irántuk kereslet. A hirtelen piaci sell-off lehetőséget kínálhat néhány jól bevált fogyasztási cikk megvásárlására.
  • Közüzemi szolgáltatás – a közösségek villamos energiával, gázzal vagy vízzel történő ellátása elengedhetetlen, és csak bizonyos mértékig csökkenthető (főként az erőművekben az elfojtott teljesítmény miatt). Ezért egyes befektetők a közüzemi vállalatok részvényeit tekinthetik a legideálisabbnak recesszió idején.

Összességében, a recesszió idején történő, okos befektetés az osztalékrészvényekkel is összefüggésbe hozható, mivel az ilyen vállalatok általában piacvezetők, s jól bevált vállalkozásoknak tekinthetjük őket. Kulcsfontosságú, hogy gyakran rendelkeznek a recesszióbiztos részvények összes tulajdonságával, mivel általában értékpapírokként vannak besorolva. Évtizedek óta az osztalékrészvényeket tekintik a legjobb befektetésnek recesszió idején. Javasoljuk, hogy ezzel a témával kapcsolatban olvassa el „Befektetés osztalékrészvényekbe” című cikkünket.

Az US500 osztalék-arisztokraták teljes hozama

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
Az US500 osztalék-arisztokraták teljes hozama (az osztalékokat is beleértve) 2009 óta számítva felülmúlja az US500 teljes hozamát. Ezért a legjobb osztalékrészvényeket viszonylag biztonságosnak tekinthetjük befektetés szempontjából, mivel a recesszió végeztével az osztalékhozamuk várhatóan növekedni fog. Forrás: S&P Dow Jones indexek

A Covid-19 válság – a technologiai részvények jobban teljesítettek

A koronavírus-válság némileg eltér a korábbiaktól, világszerte az emberek kénytelenek voltak otthon maradni a vesztegzárak következményeként. Ez határozottan több szempontból is megváltoztatta az életünket - az otthoni munkavégzés és az e-kereskedelem növekvő jelentősége a legnagyobb fejlemények közé tartozik. Ennek következtében néhány ágazat egyértelműen profitált a világjárványból:
Informatika – a szoftver- és szolgáltató cégek részvényei, a hardvercégek, valamint a félvezető gyártó (semiconductors) cégek – mindannyian nyereségre tehettek szert az elrendelt lezárások miatt, mivel emberek milliói voltak kénytelenek otthon maradni és otthonról dolgozni. Ezen iparágak számos, jó alapokkal rendelkező szereplője még nagyobb előnyre tehetett szert. A recesszió idején történő okos befektetés megkövetelné, hogy legalább egy kisebb kitettséget szenteljünk ennek a létfontosságú ágazatnak.
Kommunikációs szolgáltatások – a távközlési vállalatokat viszonylag stabil vállalkozásoknak nevezhetjük, recesszió idején pedig jó választásnak tűnhetnek. Másrészt, egyes média- és szórakoztatóipari részvények rallyztak, mivel a bezártság miatt megnövekedett a videójátékok iránti kereslet, valamint a főbb streaming szolgáltatásokra is nagyobb figyelem irányult (például Netflix vagy Disney+). A viszonylag stabil szektorokba történő befektetés ésszerű lépésnek tekinthető, hogy megvédje pénzét a gazdasági összeomlás következményeitől.
Annak ellenére, hogy ezek az iparágak drágultak a piaci értékelések szempontjából, bizonyos részvények továbbra is az elkövetkező évek győztesei maradhatnak. Néhányan úgy vélik, hogy a legnagyobb szereplők a még nagyobbá válás útján vannak, és részvényeik árfolyamai is rendszeresen felülmúlják a többi piaci szereplőt. Nyilvánvalóan, egyesek arra mutatnak rá, hogy fennáll a buborék lehetősége, mivel az Egyesült Államok gazdaságát tükröző US500 indexen belül jelentős eltérések vannak egyes mega-cap részvények és a többi részvény között. Ez azonban arra enged utalni, hogy a befektetők eddig az említett technológiai óriásokat részesítették előnyben.

Az US500 index tíz legnagyobb részvénye

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
Az US500 index tíz legnagyobb részvénye felülmúlta a többi 490 részvényt a február-márciusi esést követően. A 10 részvény több mint fele a technológiai szektor óriásai közé tartozik. Forrás: thestreet.com

Technológiai részvényindex vs. US500

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
A technológiai részvényindex (Nasdaq100) felülmúlta az US500-at. A pandémia alatt a technológiai részvényeknek sikerült növelniük előnyüket. Egyes piaci szereplők szerint a jelenlegi szint már túl magas, ezért fokozott óvatosságra van szükség. Forrás: Nasdaq.com

Árucikkek vásárlása recesszió idején

Mi a helyzet az arannyal?

A nemesfémekbe történő befektetés gondolatának sok híve van - nem véletlen, hogy a központi bankok az aranyat tartalékeszközként tartják számon. Az aranyat gyakran „biztonságos menedékhely”-nek nevezik, ami azt jelenti, hogy viszonylag biztonságos instrumentumnak tekintendő magas inflációs időszakokban, vagy a pénzügyi piacok turbulenciái idején. Ezenkívül az arany sok rajongót szerzett a nagy központi bankok által folytatott, expanzív monetáris politika révén. Az eszközvásárlási programok (ún. mennyiségi lazítások) állítólag tönkreteszik a fedezet nélküli valutákat. Ennek eredményeként sok befektető szívesen ruházza be pénzének legalább egy részét aranyba, ami többek között az ETF-ek aranyállományának gyors növekedéséhez vezet.
Noha a nemesfémek összességében jó választásnak tűnhetnek a központi bankok mai megközelítése alapján, érdemes leszögezni, hogy értékük a hirtelen piaci összeomlás idején szintén csökkenhet. A befektetők a pénzügyi válság idején  annak érdekében értékesítenek nemesfémeket, hogy fedezeti követelményeiknek tegyenek eleget, ami az aranyárak szabadesés szerű zuhanásához vezethet. Ezért helytálló a régi mondás: „a készpénz a király”, mivel a készpénz rendkívül értékes. A nemesfémek azonban a piaci zűrzavar lecsengésével várhatóan fellendülnek, s így történt a koronavírus idején lezajlott esést követően is. 

Zuhantak az aranyárak a pandémia alatt

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
Az aranyárak a koronavírus alatti, pánikszerű sell-off során zuhantak más eszközosztályokkal együtt. Az aranynak azonban sikerült visszapattannia, mivel a nemesfémek biztonságos menedéknek tekinthetők a nagyobb bizonytalanság és válság idején. Forrás: xStation5

Egyéb árucikkek

Néhány árucikk (pl. olaj, réz) szigorúan összefügg a gazdasági körülményekkel. Eközben a recesszió számos termék keresletét csökkentheti, ami a nyersanyagárak csökkenését okozza. A mechanizmus itt meglehetősen egyszerű, a kereslet és kínálat törvényeivel magyarázható – ha a kereslet visszaesik és a kínálat változatlan szinten marad, az ár elkerülhetetlenül esik. Ha azonban gazdasági fellendülés (vagy legalábbis a gazdasági fellendülés reményei) következik be, megnő az ipari nyersanyagok iránti kereslet, ami végül áremelkedéshez vezet. Ezt az olaj példáján szemléltethetjük, amikor a kereslet fellendülése után a Brent és a WTI ára emelkedni kezdett. Sőt, az oltási programok, a hatalmas ösztönzőcsomagok és a monetáris enyhítés mellett a gazdasági fellendülés reményét is megemelte, amely várhatóan pozitív hatást hozhat az olaj iránti keresletre.

Olaj - kereslethiány

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
Az olajárak a Covid-19 válság miatt mélyzuhanásba kezdtek, mivel az olaj iránti globális kereslet összeomlott. Az árak azonban a gazdaság újbóli megnyitásával emelkedni kezdtek a nyáron. Még a koronavírus újabb hulláma ellenére is felerősödött a gazdasági fellendülés reménye novemberben, ami az olajárak szárnyalását okozta. Forrás: xStation5

Befejezés

A tőzsdei recesszió mindig nehéz időszak a befektetők számára, mivel valamennyien aggódnak a portfóliójukért. Bármennyire is pusztító a válság, az emberek végül elgondolkodnak azon, hogyan lehet pénzt keresni egy tőzsdei recesszió idején, aminek természetéből fakadóan magasabbra kellene emelnie az instrumentumok árait. Senki sem tudja megjósolni a legjobb belépési vagy kilépési pontokat, de a józan ész és néhány kockázatkezelési stratégia implementációja tisztességes megtérülést eredményezhet – ha rövid távon nem is, akkor valószínűleg hosszú távon. Mindig találhatunk vállalatokat, amelyek részvényeit recesszió-biztosnak tekintjük a legsérültebb iparágakhoz képest. Ezért egy kis kutatás elvégzése, amely segíthet rájönni arra, hogy mi következhet a globális gazdaságban, létfontosságú lehet.

Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.