Olaj:
- A nyersolajra az esetleges recesszióval kapcsolatos keresleti bizonytalanság miatt lefelé irányuló nyomás nehezedik.
- Ugyanakkor a legfrissebb ISM adatok az amerikai helyzet javulását jelzik, ami némileg csökkenti a hirtelen amerikai gazdasági összeomlás kockázatát.
- A jövőbeli kínai keresletet illetően azonban nagy a bizonytalanság.
- A WTI nyersolaj hordónként 73 dollár alá esik, a szezonalitás szeptember közepéig tartó konszolidációt jelez.
- A nyersolaj elvesztette a közel-keleti helyzet eszkalálódásával kapcsolatos összes prémiumot.
- Ugyanakkor az OPEC+ a hónap elején úgy döntött, hogy fenntartja a termelés visszaállítására vonatkozó terveket idén október elejétől, ami 2024/2025 fordulójára többletet eredményezhet.
- Másrészt, ha Irán úgy dönt, hogy jobban belekeveredik a közel-keleti konfliktusba, vagy úgy dönt, hogy lezárja a Hormuzi-szorost, akkor az olaj az első esetben 90-100 dollár/hordó, a második esetben pedig akár 150-200 dollár/hordó közötti emelkedésnek van kitéve. Nem szabad azonban elfelejteni, hogy ezek nem alapforgatókönyvek.
- Irán jelenleg napi 3,3 millió hordót termel, és napi 1,6 millió hordót exportál, főként Kínába.
Az iráni olajjal kapcsolatos alapelvek. Forrás: XTB
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
A nyersolajkészletek jelentősen alacsonyabbak az 5 éves átlagnál. Ennek ellenére az olajárak továbbra is alacsonyak. A közeljövőben a készletek nagyobb ingadozása lehetséges, ami az USA-ban a hurrikánszezonhoz kapcsolódik Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A WTI olaj ára tegnap a májusi mélypontok alá esett. Ha a hordónkénti 72 dollár körüli területet áttörik, az megnyitja az utat a hordónkénti 67-68 dolláros tartomány felé, ahol a 2023. májusi helyi mélypontok találhatók. Ezek azonban olyan szintek, amelyeken az OPEC a múltban már beavatkozott. Forrás: xStation5
Natgas:
- Az Egyesült Államok délkeleti partvidékét sújtó trópusi viharok hatására jelentősen visszaesett a gáztermelés az Egyesült Államokban, ugyanakkor az LNG-gázexporttal kapcsolatos veszély is fennáll.
- A gázfogyasztás az utóbbi időben magasabb volt, de az export csökkent. Ugyanakkor a hurrikánszezon miatt csökkent a termelés.
- A kereslet és a kínálat jelenleg egyértelműen egyensúlyban van az USA-ban, de fennáll az LNG-gázexport hosszabb ideig tartó felfüggesztésének lehetősége, és a hurrikánszezon jelenleg negatívan hat a gázárakra. Jelenleg a gáztermelés túlnyomó többsége a szárazföldön folyik palából (hasonlóan az olajpiac esetében is).
- A gáz egyértelmű gyertyaárnyékok alapján hajlandóságot mutat a fellendülésre, de a trend továbbra is lefelé mutat (bár a szezonalitás egyértelmű fellendülésre utal). Nem szabad azonban elfelejteni, hogy körülbelül 2 hét múlva lesz egy gordülés, ami egyértelmű árvisszaeséshez vezet, ami viszont újabb eladási nyomást eredményezhet.
- Amíg az árfolyam nem töri meg tartósan a 14 periódusú átlagot, addig nem várható trendforduló. Ahogy a történelem mutatja, ennek az átlagnak a megtörése általában legalább néhány százalékos visszaesést eredményezett.
A gázfogyasztás, főként a villamosenergia-termeléshez, nőtt, a termelés pedig csökkent. Forrás: XTB
A piacon az export csökkenése ellenére is kis hiány alakult ki. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Az ár az 1,9 USD/MMBTU szintre reagál. Amíg a 14 időszaki átlag nem törik meg, addig nem jelezhető trendváltás. Érdemes azonban nem elfelejteni, hogy körülbelül 2 hét múlva meglehetősen egyértelmű átfordulást tapasztalhatunk a gázban. Forrás: xStation5
Arany:
- Az amerikai munkaerőpiacról származó adatok a recesszióval kapcsolatos aggodalmak növekedéséhez vezettek. Ez vezetett ahhoz, hogy idén több mint 4 kamatcsökkentést áraztak be, beleértve a szeptemberi 50 bázispontos csökkentést is.
- Az ETF-ek az elmúlt hetekben továbbra is vásároltak aranyat, ellensúlyozva a második negyedévben az alacsonyabb ékszerkereslet negatív hatását.
- Az arany esetében a közelmúltban csökkentek a hosszú pozíciók, mind az USA-ban, mind Kínában.
- Érdemes azonban megjegyezni, hogy az arany volt a legellenállóbb eszköz a közelmúltbeli globális eszközeladás során, mivel nem rendelkezik olyan mértékű tőkeáttétellel, mint az amerikai részvénypiac, és még mindig biztonságos menedékként kezelik.
Jelenleg több mint 4 kamatcsökkentést áraznak be idén! XTB: Bloomberg Finance LP, XTB
Az ETF-ek egyértelműen aranyat vásárolnak, ami valószínűleg pozitív hatással lesz a keresletre a harmadik negyedévben. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A spekulánsok a közelmúltban csökkentették a piacon lévő hosszú pozíciók számát, bár azok továbbra is magas szinten vannak. Forrás: XTB
Az arany unciánként 2470 dollár körül kettős csúcsot alakított ki, ugyanakkor az 50-es átlag és a legutóbbi felfelé irányuló impulzus 61,8-as retracementje továbbra is támaszt nyújt. A legfontosabb támasz a 2300 $/uncia szintjén található. Forrás: xStation5
Kakaó:
- A kereskedők az októberben kezdődő 2024/2025-ös főszezonra vonatkozó kilátások jelentős javulására utalnak.
- A nagyobb kínálatra vonatkozó várakozások tükröződnek a határidős görbén. A legközelebbi forintosításra akár 1500 dollárral is számolnak. A görbe ezt követően jelentősen ellaposodik, és éves távlatban 5500 dollár/tonna szinten jelzi az árakat.
- A tőzsdei készletek továbbra is jelentősen csökkennek, és mintegy 45%-kal alacsonyabbak, mint tavaly.
- A legfrissebb adatok szerint az elefántcsontparti kikötőkbe október 1. és augusztus 4. között 1,66 millió tonna kakaót szállítottak, ami 28%-kal alacsonyabb az előző évinél.
- A kakaó ára a tegnapi nap folyamán jelentősen megugrott, ami összefügghet a piacok jelentős visszaesés utáni élénkülésével, valamint azokkal az adatokkal, amelyek szerint a kakaóellátás jelenleg nem javul, és meg kell várni a következő szezont.
- Múlt csütörtökön a Hershey - a világ 4. legnagyobb csokoládégyártója - negyedéves jelentésében az eladások csökkenését jelezte, és csökkentette az egész évre vonatkozó értékesítési előrejelzéseket.
- Az időjárási előrejelzések az El Nino végét és a La Nina kezdetét jelzik, ami várhatóan javítja a nyugat-afrikai országok termelési kilátásait. Ghánában a termelés várhatóan 700 000 tonnára emelkedik a 23/24-es szezon 425 000 tonnájáról.
- Az Elefántcsontpartra irányuló szállítások csökkenése ellenére a nigériai export 18%-os növekedést mutat júniusban, 14 465 tonnára.
A határidős görbe azt mutatja, hogy a legközelebbi átütemezés akár 1500 dollár is lehet szerződésenként. Lehetséges, hogy egy ilyen erős átütemezés után nyomás lesz a kakaó alacsonyabb áron történő megvásárlására. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Az árfolyam egy nagy háromszög alakzaton belül maradt. Az ár azonban valószínűleg alacsonyan, tonnánként 6600-7000 dollár körül fog nyitni a forintosítás után. Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
