Események az árupiaci temékeken - Kőolaj, Kávé, Kukorica, AUDUSD és ipari fémek

2018. november 2.

Az árupiacok mai összefoglalójában 4 olyan instrumentumot választottunk ki, amelyek jelenleg érdekesnek és /vagy jelentős ármozgásokat produkáltak: Kőolaj, Kávé, Kukorica, AUDUSD és ipari fémek

 

Kőolaj:

  • Az olajárak egymás után három hete csökkenést mutatnak, a globális gazdasági lassulástól való félelem miatt
  • Szaúd-Arábia és Oroszország jelentősen növelte a termelést
  • Ugyanakkor a Szaúdiak felhívják a figyelmet a készletek növekedésére, és nem zárják ki a beavatkozást sem
  • Az iráni hatóságok figyelmeztetnek arra, hogy más olajtermelők nem tudnak további 0,5-1 millió hordó olajat naponta adni a szankciók hatályba lépése után
  • Az USA készletek az elmúlt hetekben jelentősen emelkedett, és a benzin készletek éves csúcson vannak – rámutat a csökkenő keresletre
  • A net-short pozíciók az olaj instrumentumon emelkedtek - rámutat a nagy olajkereskedők pesszimizmusára

 

Az amerikai olajkészletek az ötéves átlag fölé emelkedtek. Forrás: Bloomberg, XTB Research

Az amerikai gázkészletek az elmúlt évtizedben a legmagasabb szinten vannak, és jóval meghaladják az ötéves átlagot. Forrás: Bloomberg, XTB Research

A WTI olajárai az elmúlt hetekben csökkentek. Forrás: Bloomberg, XTB Research

A net-long pozíciók a legalacsonyabbak 2017 végétől. A nagykereskedők gyorsan elveszítik a bizalmat az olajárak további emelkedésében. Forrás: Bloomberg

 

Kávé:

  • A kávéárak a brazíliai választások eredményére pozitív reakciókat mutatnak
  • A Brazil real (BRL) erős eladásban volt a bizonytalan választási körülmények miatt. Jó esély van a pozitív korrekció folytatására
  • A fundamentumok nem támogatják a kávé árfolyam növekedését
  • A kávé instrumentumon a net pozíciók arra mutatnak, hogy a bika piaci további bizalmat kap

Az elmúlt hónapokban erős volt a kapcsolat a kávéárak és a BRL között. Forrás: Bloomberg

A kávé készletei az ICE árutőzsdén relatívan magasak. Jelentősen meghaladják az ötéves átlagot. Másrészt a készletek jelentősen alacsonyabbak, mint 2017-ben vagy 2012-ben. Forrás: Bloomberg

A befektetők megszabadulnak a rövid pozícióktól. Nem látjuk azonban a nettó hosszú pozíciók emelkedését, ezért az elasdási hullámnak még nem harangoztak be. Forrás: Bloomberg

 

Kukorica:

  • Fundamentális nézetből a kukorica ára érdekesnek tűnik, különösen, ha a készletekre és a piaci hiányra összpontosítunk
  • A készletek szituációja az árupiaci termék árfolyam emelkedésére irányul
  • Technikai szempontból egy újabb tesztet láthatunk a 350-es szintre - erős medve impulzus és hamis kitörés a csökkenő trendvonalból
  • Egy potenciális korrekciót várhatunk a 400-as szintre

A fundamentum azt sugallja, hogy a kukoricaárak közép- és hosszú távon stagnálnak. Forrás: Bloomberg, XTB Research

A kukorica még mindig a medve trendben mozog. Forrás: xStation5

 

AUDUSD és ipari fémek:

  • Az ipari fémek (alumínium, nikkel, réz és cink) árai az elmúlt hónapokban erőteljesen csökkentek a globális kereskedelem aggodalma és a kínai gazdaság lelassulása miatt
  • A vasérc árai kihasználják a növekvő kínai infrastrukturális beruházások költségeit
  • Az emelkedő olajárak támogatják az ausztrál dollárt
  • Pozitív jelként láthatjuk a kínai jüan (CNY) csökkenésének megállítását is

Az ipari fémek árainak nincs boldog szezonjuk. Sokáig az ausztrál dollárral ellentétesen mozogtak. A vasérc-árak emelkedésének köszönhetően az AUDUSD  további gyengülése lelassul. Forrás: Bloomberg

tags
share
back