A dynamic sell-off could be observed on stock markets in March. US indices dropped 40% off the all-time highs. However, in spite of the still uncertain impact of the coronavirus pandemic on the global economy, panic stopped relatively quickly Nevertheless, whether rebound will be continued is an open question. Will V-shaped recovery push indices towards new highs or is another downward wave looming ahead?
Let's take a look at S&P 500 at a daily interval at the beginning of our analysis. On the charts below we have presented final phases of previous bear markets. Drops from the 70's, 80's, 90's and early-2000's looked similar to each other but at the same time are completely different than the one we are observing right now. First of all, initial declines lasted much longer than the one from 2020 and in each of the previous cases there was a kind of incomplete double bottom. . This means that the first rebound after reaching the low of the bear market was followed by a downward move equal to 70-80% of the rebound. After such an "incomplete" double bottom was painted, index rushed higher.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
US500 D1 interval. Source: xStation5
Situation looks completely different if we take a look at the two most recent drops. Global crisis caused a drop in 2008 and a drop at the end of 2018 was a brief one. Nevertheless, in both cases the market dropped more than 20%. What one can find interesting is the fact that those two recent sell-offs were followed by rebound that was much different than in case of declines from the previous millenium.. Once the low was reached the market bounced higher. However, after a brief jump market corrected around 38.2% of the jump before starting a bigger upward wave.
US500 D1 interval. Source: xStation5
Let's take a look at this year's sell-off now. Current situation is the most similar to the ones we observed in 2009 and 2019. Back then quickly sell-off was followed by a quick rebound. Comparing charts today to charts of the previous bear markets, one could say that the bottom is already behind us (assuming that low in March was the low of the whole bear market). However, traders should keep in mind that coronavirus pandemic is far from over and therefore it may be way too early to tell if the worst is over or not. Recent turmoil on the oil market is not helping companies from the US shale sector either.
US500 D1 interval. Source: xStation5
Looking at the US500 chart from a technical point of view, one can see that the index is trading in a downward trend. The recent upward move was halted at the key resistance zone (2,900 points) at the end of previous week and declines followed. The aforementioned zone is marked by equality of A and C waves according to the Elliott Wave Theory. Additionally, the zone is marked by previous price reactions and 61.8% Fibonacci retracement of the recent downward move. As long as the price sits below it, the downward move looks to be the base case scenario. Breaking higher would invalidate bearish setup and could call for a move higher towards the 78.6% Fibo level.
US500 D1 interval. Source: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
