Valós számla nyitása Demo nyitása

Piaci hangulat és pozícionáltság

HALADÓ - Leckék 5

Ebből a leckéből megtudhatjuk:

  • Miért játszhat a piaci hangulat fontos szerepet kereskedésünk alatt
  • Hogyan mérhetjük a hangulatot
  • Mit szűrhetünk le a pozícionáltsági adatokból
Igénybe vesz 15 percet

Bár az eszközök ára alapvetően a fundamentális és technikai tényezők függvénye, viszont a piaci hangulat is befolyásolhatja őket. Valójában a piacokat nagyrészt az érzelmek vezérlik, és az érzelmek tükröződhetnek az árakban.

 

Például a piac idegesen reagált a Donald Trump győzelemre a 2016-os amerikai elnökválasztások után. Míg a szavazások többsége Hillary Clinton győzelmét jelezte, a piacok megrázkódtak, amikor Trump győztesként jött ki az eseményekből. Az érzelmi reakciók az amerikai dollár és az amerikai indexek eladásához vezettek, de amint az érzelmek megnyugodtak, a kereskedők elkezdték vásárolni a dollárt és a részvényeket is. Miért? Mivel Trump politikáját pozitívnak tekintették az amerikai gazdaság számára. Az első reakciót azonban elsősorban az érzelem határozta meg, nem pedig az alapvető tényezőket. Ezért fontos figyelembe venni a hangulatot a kereskedés során és ismerni, hogy mely mutatók lehetnek hasznosak ezeben a szituációkban.

 

Mi is az a piaci hangulat?

 

A piaci hangulatot úgy lehet meghatározni, mint a befektetők általános hozzáállását egy adott eszközhöz vagy a tőzsdék egészéhez. Ez egy érzés vagy pszichológiai szempont, amely kiderül az árak mozgásának aktivitásából. Fontos megjegyezni, hogy az érzelmek nem mindig a fundamentumokon alapulnak. Ez azt jelenti, hogy a befektetők egy bizonyos nézetet követnek, inkább érzelmeik vezénylik őket, mint amit látnak. ‘Buy the rumour, sell the fact’ ezt a mondást is érdemes fejben tartani.

 

Az érzelemek lehetnek: bearish, semleges vagy bullish. Amikor bearish hangulat uralkodik, a részvényárak csökkennek. Ugyanez érvényes a devizákra is - a bearish érzelmek ott is megjelenhetnek. Másrészt egy bullish nézet pozitív, amely támogatja a részvényeket és a devizapárokat.

 

Hogyan mérhető ez?


 

Ez a trükkös rész. Hogyan mérünk olyasvalamit, amely szorosan kapcsolódik a pszichológiához? A pénzpiacokon mindenkinek megvan a saját véleménye és mindenki pengeélen járkál. Ugyanakkor a piaci szereplők körében végzett felmérések alapján számos mutató található. Íme néhány a legnépszerűbbek közül:

 

  • AAII Bull and Bear - Az AAII befektetői hangulatmérő talán a legnépszerűbb felmérés, amely a Wall Streetre vonatkozik. Az AAII tagok között minden héten ugyanazt az egyszerű kérdést válaszolhatják meg. Az eredményeket az AAII Investor Sentiment Survey kérdőívében állítják össze, amely betekintést nyújt az egyes befektetők hangulatába. Az AAII Investor Sentiment Survey az egyes befektetők hangulata széles körben követett mértéke. A heti felmérés eredményeit olyan weboldalakon teszik közzé, mint a Bloomberg, és sokan követik a piaci szereplők közül.
     

  • CNN Fear and Greed index - A félelem és a kapzsiság index egy kicsit más konstrukció. Nem a befektetők által végzett felmérésen alapul, hanem figyelembe veszi a különböző intézkedéseket, beleértve azokat is, amelyek a piaci hangulatra utalnak, mint például a VIX index. Az eredmények 0-tól 100-ig terjedő skálán jelennek meg. Minél magasabb az érték, annál lelkesebbek a befektetők. Az 50-es szint semlegesnek tekinthető.
     

  • XTB piaci hangulat - a piaci hangulat is ellenőrizhető az xStation 5-ben, a legfejlettebb platformunkban. Mindössze annyit kell tennie, hogy bejelentkezik és kiválasztja a piacelemzési szekcióban.
     

sgasgas.PNG


 

Vannak más mutatók és felmérések is, amelyeket vizsgálhatunk és ezek rendszeresen frissülő, népszerű értékek a kereskedők körében.

 

Pozícionáltság - a piaci hangulat megközelítése egy másik szemszögből

 

A pozícionáltság a piaci hangulat másik mérőeszköze lehet. Míg az érzelmi felmérések felvázolják a piac véleményét, a pozícionáltság nyílt kereskedés formájában mutatja meg. Ez azt jelenti, hogy látható a bullish vagy a bearish nézet egy adott deviza, árutőzsde vagy határidős piacokon a nyitott long vagy short pozíciók számában. Például ha egy eiport az amerikai dollárban lévő long pozíciók szilárd növekedését jelzi, akkor ez azt jelenti, hogy a piac kilátása a deviza árfolyamát illetően bullish.

 

A pozícionáltság legkedveltebb és legértékesebb riportja a CFTC jelentés. Minden kedden közzétett és megtekinthető értékek, amely megmutatja az adott eszköz 20 legnagyobb piaci szereplőjének vagy többnek a pozícionáltságát. a CFTC minden pénteken közzétett adatsora arról, hogy az előző héten hogyan változtak meg a határidős piac szereplőinek long / short pozíciói. Ami számunkra a legfontosabbak az intézményi befektetők megnyitott ügyletek, mivel ezek lehetnek a legnagyobb hatással egy eszköz árára.

oilcftc0805.png

Forrás: Bloomberg

 

Lássuk, hogyan működik ez a gyakorlatban. Nézzük a fenti képet. Amint az látható, a lila vonal az olajra vonatkozó nettó long spekulatív pozícionálást mutatja. Ez azt jelenti, hogy ez a különbség a long és a short pozíció között. Minél magasabban van, annál inkább optimista. Mint látjuk, a nettó long spekulatív pozíciók száma meglehetősen magas, ami azt jelenti, hogy a hangulat erősen bullish.

 

A CFTC minden egyes jelentését így lehet elemezni, és hasonló információt szolgáltathat. Vessünk egy pillantást arra, hogyan lehet ezt használni a kereskedelemben.

 

Használat a gyakorlatban:

 

Most már tudjuk, hogy pontosan mi az a piaci hangulat és hogyan lehet mérni. Ön is tudja, hogyan elemezheti a pozícionáltsági értékeket, amelyeket nem csak a CFTC riprtotok, hanem a bankok és más intézmények is közzé tesznek. Azonban még nem mondtuk el teljesen, hogyan kell felhasználni az információkat a gyakorlatban. Mint tudják, ha a piac bullish, akkor az azt jelenti, hogy az indexek vagy devizák esetén emelkedés következhet. Ilyen helyzetben a pozícionáltsági adatoknak sok megnyitott long pozíciót kell jelezniük. Viszont ez jelenti azt is, hogy ha valami váratlan történik, akkor a befektetőknek gyorsan zárniuk kell kereskedéseiket, ha az az adott eszköz árának jelentős csökkenéséhez vezethet. Amint láthatjuk, hasonló helyzet alakult ki 2015 márciusában az amerikai dollárnál. A piac bullish volt a dollárral kapcsolatban és a nettó long pozicionálás rendkívül magas volt.

 

2017-03-30_133933.jpg


 

A Fed azonban úgy döntött, kamatdöntő találkozóján nem küld szigorító jelet, ami arra kényszerítette a kereskedőket, hogy dollár longjaikat lezárták. Ez az USA dollár drámai eséséhez vezetett, amely az EURUSD-t 1,05-ről 1,10-re emelte kevesebb mint 3 órán belül, amelyet az alábbi grafikonon láthatunk.

 

 

Sőt, az hangulati adatok felhasználhatók annak megállapítására is, hogy lehetséges-e a közelmúltbeli tendencia folytatása. Például, ha a részvényindexeken szép emelkedést tapasztalunk és a hangulat továbbra is rendkívül erős és a pozicionálás is magas, azt jelentheti azt, hogy nincs sok lehetőség a folytatásra. Ha az egész piac long, akkor ki vásárolna részvényeket?

 

Nincs ez mind kőbe vésve

 

Ahogy azt bemutattuk, a piaci hangulat hasznos eszköz lehet a piac elemzésében. Ellentétes indikátorként működhet, de azt is megmutathatja, hogy van-e még erő a nemrég mutatott mozgások folytatásához.Ez azonban csak egy dolog, amelyre érdemes figyelni. A hangulati jelek és a pozícionáltsági mutatók késhetnek, ami azt jelenti, hogy szokás szerint a változást késleltetvev jelezhetik, nem egy konkrét lépés előtt. Ezért kell ezeket is csak kiegészítő eszközként használni, és nem egyetlen mutatóra támaszkodni a piaci magatartás elemzését illetően.

 

Ez a cikk kizárólag általános tájékoztatásra és oktatási célokat szolgál. Bármely vélemény, elemzés, ár vagy egyéb tartalom nem minősül befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Bármely kutatás nem a befektetési tanácsadás függetlenségének megfelelően szükséges jogi követelményeknek megfelelően készítették el, és mint ilyen, marketingkommunikációnak tekinthető. Az XTB semmiféle felelősséget nem vállal a veszteségért vagy kárért, beleértve a nyereség elvesztését is, amely közvetlenül vagy közvetve felmerülhet az ilyen információk felhasználásával vagy használatával.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a történelmi adatokon vagy teljesítményen alapuló információk és kutatások nem garantálják a jövőbeli teljesítményt vagy eredményeket.

 

A kereskedés kockázatos. Tőkéje kockázatban!

Szerző: X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.

Kvíz

Tesztelje tudását a leckéhez tartozó kvíz segítségével:

START KVÍZ
1/3

Egy bullish hangulat azt jelenti, hogy:

KÖVETKEZŐ KÉRDÉS
2/3

Egy extrém bullish pozícionáltság fenyegetheti a:

ELŐZŐ KÖVETKEZŐ KÉRDÉS ELŐZŐ
3/3

Melyik riportból juthatunk információhoz az intézményi befektetők pozícionáltságát illetően?

ELŐZŐ KVÍZ VÉGE ELŐZŐ

Sajnáljuk de nem jutott át a teszten, megpróbálhatja újra. A pontszáma . Hibás válaszok:

ÚJRA

Siker! Sikeresen átment a kvíz kérdésein. Gratulálunk!

PRÓBÁLJA KI MAGÁT DEMÓN TOVÁBB A KÖVETKEZŐ KURZUSRA

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 73%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 73%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

Veszteségei meghaladhatják a befektetett tőke összegét!

×