- O momentum de alta nos índices chineses definitivamente enfraqueceu, uma vez que dados recentes indicaram que a abertura pós-pandemia da economia não está a decorrer ao ritmo que agradaria aos investidores otimistas.
- Amanhã, serão divulgados os dados do PMI industrial e serviços da China (03:00), o que poderá ser mais um catalisador de volatilidade nos índices chineses.
- O Banco Popular da China (PBOC), apesar da baixa inflação, ainda não implementou um pacote de estímulo para apoiar a recuperação económica.
- O Índice Hang Seng China Enterprises (CHNComp) passou de um dos maiores beneficiários do rali de preços das ações no primeiro trimestre para um retardatário, perdendo quase 8% em termos de retorno acumulado no ano.
- Fundos estrangeiros venderam a maior quantidade de ações de empresas chinesas desde outubro de 2022, num contexto de relações incertas entre Washington e Pequim.
- As empresas de inteligência artificial e tecnologia registaram ganhos recentes, mas foram demasiado modestos para impulsionar a força do índice geral. A incerteza regulatória no país ainda se faz sentir.
- Parece que resolver o impasse em relação à questão de Taiwan ou a postura da China em relação à guerra na Ucrânia e outras questões sensíveis ainda está longe de acontecer.
- Um pedido dos Estados Unidos para uma reunião mútua de comandantes militares foi rejeitado por Pequim. Recentemente, as forças armadas de Taiwan relataram mais manobras de navios de guerra chineses no Estreito de Taiwan. Alguns investidores ainda estão preocupados que o arrefecimento das relações com os EUA possa sinalizar uma escalada no contexto das novas eleições do governo de Taiwan no outono.
O índice HSCEI já perdeu quase 20% desde que atingiu máximos este ano. Fonte.: Bloomberg
Os fundos de investimento estrangeiros estão a reduzir a exposição ao mercado de ações chinês a um ritmo recorde, apesar das baixas cotações das empresas. Fonte: Bloomberg.
O yuan chinês também tem perdido recentemente em relação ao dólar e está próximo de mínimos de 6 meses - a pressão é exercida pela falta de intervenção direta do PBOC e preocupações com a economia doméstica. Recentemente, o Banco da China tem mantido o yuan praticamente em linha com as estimativas de mercado em relação ao dólar e até mesmo o elevou para 7,08 em relação a 7,05 anteriormente. Os mercados percebem a postura do banco como um sinal de tolerância a uma maior desvalorização do yuan.
USDCNH gráfico D1. O CNH continua a enfraquecer em relação ao USD e voltou a testar a zona de suporte nos 7.00, onde se encontram as médias móveis de 200 períodos e os níveis de Fibonacci nos 38.2%. Fonte: xStation5
CHNComp gráfico semanal. O índice chinês, está a ser negociado em baixa e o preço atingiu recentemente valores de novembro de 2022 (e anteriormente em 2009). No intervalo semanal, também podemos observar uma formação de cruzamento no MACD, o que sugere que pode haver ainda mais espaço para quedas. Fonte.: xStation5
