Acción de la semana - MicroVision

MicroVision (MVIS.US) es una de las acciones estadounidenses más populares recientemente. El precio de las acciones subió de $ 10.30 el 20 de abril a un máximo de casi $ 28.00 al comienzo de la sesión el 27 de abril. Sin embargo, el precio de las acciones terminó el 27 de abril cotizando casi un 30% por debajo de su pico diario. Si cree que este esquema se parece al rendimiento de principios de año de GameStop o AMC Entertainment, no se equivoca, ya que esta acción también ha sido objetivo de la comunidad de WallStreetBets. Echemos un vistazo más de cerca a la empresa.

Resumen de la empresa

MicroVision es una pequeña empresa estadounidense que desarrolla tecnología de escaneo láser para la captura y visualización de imágenes, así como sensores 3D. El modelo de negocio de la empresa asume el desarrollo de tecnología y la concesión de licencias a los fabricantes de equipos originales (OEM) más adelante. Sin embargo, a pesar de que la compañía tiene una historia de casi 30 años, nunca ha reportado beneficios sobre una base anual. El crecimiento de los ingresos ha estado estancado durante años y la compañía generó solo $ 3.09 millones en ventas en 2020. MicroVision tuvo solo 2 trimestres rentables durante los últimos 15 años y la pérdida neta combinada durante ese período de 15 años supera los $ 400 millones.

MicroVision tiene una pérdida neta combinada de 15 años de $ 405 millones en comparación con un ingreso combinado de 15 años de solo $ 133,94 millones. Fuente: Bloomberg, XTB

Razones detrás del reciente rally

Dado que los datos financieros muestran una perspectiva muy pobre para la empresa, uno puede preguntarse por qué las acciones de MicroVision han aumentado más del 2.800% desde principios de 2020. Si bien hubo algunos rumores sobre la posible venta de la empresa en 2020, no se han materializado y se de las ganancias de precios antes mencionadas se obtuvieron este año. ¿Razones? ¡Stock se convirtió en un objetivo de la comunidad WallStreetBets! Con un interés corto del 20%, ha encajado en el objetivo de la comunidad de jugar contra las instituciones financieras. Sin embargo, como muestra el caso de GameStop o AMC Entertainment, tales manifestaciones inducidas por Reddit no duran para siempre.

¿Hay una posibilidad para los alcistas?

Hay una pregunta clave que debe hacerse: ¿hay un argumento alcista para MicroVision? Cuando se trata de GameStop, el objetivo principal era exprimir a los fondos de cobertura de las posiciones cortas, pero hubo un caso de toros delgado asumiendo que la reapertura de la economía impulsará las ventas físicas de la compañía. Cuando se trata de MicroVision, parece que un apretón corto fue la única razón detrás del reciente aumento. MicroVision está en proceso de desarrollar un nuevo sensor lidar, pero no se espera que esté listo dentro de uno o dos años. Incluso si MicroVision logra desarrollar un sensor superior, la empresa puede tener dificultades para aumentar la producción o incluso encontrar clientes, ya que la competencia en el sector es feroz. Mientras tanto, la compañía continúa registrando pérdidas y con malas perspectivas de beneficios, tiene que recurrir al financiamiento de capital en lugar de financiamiento de deuda. Como resultado, el número de acciones en circulación aumentó de 47,4 millones a finales de 2015 a casi 153 millones a finales de 2020.

Resumen

MicroVision ha experimentado un repunte masivo del precio de las acciones recientemente, impulsado por inversores de la comunidad WallStreetBets. Si bien este repunte puede durar, es difícil determinar cuándo terminará o si ya terminó. Las acciones cotizan a una relación precio-ventas de más de 900, lo que indica que está enormemente sobrevalorada. Además, la falta de posibilidad de financiar con deuda plantea un riesgo de dilución significativa de la participación para los inversores con un horizonte a largo plazo. MicroVision publicó ayer los resultados del primer trimestre después del cierre de la sesión de Wall Street, pero es difícil imaginar qué tendría que informar la compañía para justificar su valoración. El consenso del mercado espera otra pérdida neta trimestral de $ 3.6 millones en medio de ventas de solo $ 0.6 millones.

Al observar la situación técnica de la acción, se puede ver que el reciente repunte del precio de las acciones ha empujado el precio por encima de una línea de tendencia a la baja. El aumento se detuvo cerca de la marca de $ 27.80. El movimiento descendente posterior alcanzó un nivel de oscilación de $ 19 antes de que las acciones comenzaran a recuperarse. Esta es una zona de apoyo clave a tener en cuenta por ahora.

Fuente: xStation5