Berkshire with investment loss. Is Buffett playing with recession?

El conocido "vehículo de inversión" de Warren Buffett, el fondo Berkshire Hathaway, ha tenido un trimestre "difícil", con la valoración de las acciones del fondo más de un 20% por debajo de sus máximos de principios de abril. Mientras tanto, Warren Buffet tranquiliza a los inversores:

• El resultado operativo de Berkshire Hathaway fue de casi 9.300 millones de dólares en beneficios, un 40 % más que en el segundo trimestre de 2021, cuando fue de 6.690 millones de dólares. Esto fue impulsado principalmente por los ingresos del negocio de seguros, el negocio ferroviario (Burlington Northern Santa Fe), el mercado petrolero y los dividendos. La empresa se vio favorecida por un dólar fuerte;
• Las acciones de las empresas que pesaron sobre la empresa en el segundo trimestre, incluidas Geico, American Express, Wells Fargo y Citigroup, recuperaron gran parte de sus pérdidas. Apple eliminó los descensos casi por completo. Chevron y Occidental Petroleum, donde Berkshire aumentó su exposición a principios de este mes, también lo están haciendo mejor. La industria petrolera ha estado perdiendo en medio del espectro de una desaceleración económica mundial y la caída de los precios del petróleo;
• El fondo ha ralentizado su ritmo de compra de acciones, sacando 6.000 millones de dólares en el segundo trimestre, en comparación con los impresionantes 51.000 millones de dólares del primer trimestre del año, cuando Buffett invirtió cantidades récord de dinero en la industria petrolera. Esto probablemente significa que la opinión de Buffett es que las valoraciones de las acciones en el segundo trimestre ya no fueron tan alentadoras como en el primer trimestre del año;
• Al mismo tiempo, Berkshire está reduciendo las recompras de acciones. El fondo asignó 1.000$ millones en el segundo trimestre, en comparación con 7.000$ millones en el segundo trimestre de 2021 y 3.000$ millones en el primer trimestre de 2022. Casi el 75% de las reservas de efectivo de Berkshire, que utiliza el fondo para "atrapar oportunidades de mercado" en el segundo trimestre, se colocaron en el Tesoro de EE. UU. facturas;
• El legendario inversionista señaló que la pérdida de Berkshire se debió a cambios en el precio de las acciones de las empresas que posee, lo que en su opinión es un indicador engañoso. La pérdida 'no realizada' en inversiones en el segundo trimestre ascendió a 43.760 millones de dólares. Ahora, algunas de las participaciones del fondo se han recuperado desde finales de junio, y si la tendencia continúa, Berkshire obtendrá mejores resultados en el tercer trimestre;
• Berkshire Hathaway es una de las empresas que agrega información sobre la salud real de la economía porque combina acciones clave de empresas de los sectores bancario, petrolero, industrial o de productos alimenticios. Los crecientes ingresos operativos de Berkshire indican que a la economía de los EE. UU. todavía le va relativamente bien y, en general, las empresas propiedad de Berkshire disfrutan de ingresos crecientes.

Gráfico de precios de acciones de Berkshire Hathaway, clase B (BRKB.US), intervalo D1. Las acciones de la compañía han tenido una tendencia a la baja desde principios de abril de 2022, cuando el mercado estaba dominado por los temores en torno a una recesión en la economía estadounidense. Sin embargo, las caídas se han desacelerado cerca de $ 270 y actualmente se cotizan cerca de los niveles de retroceso de Fibonacci de 38.2. Potencialmente, la publicación de hoy de la desaceleración de la inflación en los EE. UU. debería ayudar a que las acciones recuperen algunas de las pérdidas y suban a niveles por encima de los $300, donde observamos una resistencia en forma de un retroceso de Fibonacci de 23,6. Por otro lado, una publicación por encima de las expectativas podría apuntar a la acción en la dirección del soporte en $240, que coincide con los picos del año anterior a la pandemia y el retroceso de Fibonacci de 61,8. Fuente: xStation 5