Commodity wrap - petroleo, Níquel, Oro, Soja

OIL

• El huracán en el Golfo de México ha reducido la producción de petróleo en un 75%, podría afectar los inventarios de petróleo en los EE.UU. en las próximas semanas
• Las importaciones chinas de petróleo siguen siendo fuertes
• El aumento de la demanda de las refinerías privadas en China tienen una buena prevision para el mercado petrolero
• Las tensiones entre Estados Unidos e Irán han disminuido recientemente
• Irán  invita a EE.UU. a volver a reanudar las conversaciones
• Los comentarios positivos de Trump y Pompeo hicieron corregir los precios del crudo.
• Las exportaciones de petróleo de EE.UU. están en riesgo a medida que el diferencial entre el WTI y Brent se hace más estrecho

El estrechamiento del diferencial WTI/Brent apunta a una posible disminución de las exportaciones de crudo desde Estados Unidos. Fuente: Bloomberg

Nickel

• Los precios del níquel se encuentran en los niveles más altos del año debido a factores de oferta y demanda. 
• El principal productor de Indonesia señala posibles recortes de la producción hasta 2020
• Un empresario de Sudáfrica sugiere que la mina de níquel de Nkomati será cerrada debido a las ventas limitadas. 
• Algunos fabricantes de automóviles muestran un aumento de la demanda de níquel
• JP Morgan no ve más subidas de precios en los precios del níquel
• RBC sugiere que los inventarios de níquel son relativamente bajos, lo que debería apuntalar los precios.
• Los precios del níquel se sitúan en torno al nivel técnico clave

Las previsiones de JPM para los metales industriales. Fuente: JPM

Los inventarios de níquel cayeron más del 80%, lo que es un buen augurio para los alcistas. Fuente: BloombergNICKEL se mueve cerca de una zona de resistencia clave. Por otro lado, los inventarios siguen bajando y el rally en curso parece en gran medida similar al de principios de 2014. Fuente: xStation5

ORO

• El precio del oro cae ligeramente en medio de datos sólidos sobre las ventas minoristas en EE.UU.
• Los precios de mercado en 3 tipos de interés de EE.UU. recortan este año
• Inversión de riesgo semanal para las caídas del oro que sugieren una mayor caída potencial del precio del oro.
• Por otra parte, las participaciones de la ETF se mantuvieron relativamente estables
• Posiciones largas y cortas alcanzadas, punto de inflexión

La caída significativa de las inversiones de riesgo para el oro sugiere que el mercado podría dar lugar a una mayor corrección antes de la reunión de la Reserva Federal. Fuente: Bloomberg

Los ETFs de oro no reaccionan a la reciente volatilidad elevada en el mercado del oro. Las participaciones de la ETF se mantuvieron estables. El posicionamiento especulativo a largo y corto plazo comienza a invertir la señal de una posible corrección a corto plazo. Fuente: Bloomberg

SOJA

• Revisión a la baja de la estimación de las existencias finales de soja a pesar de la importante revisión al alza de los datos sobre el maíz
• Disminuyen las expectativas de la producción de soja de EE.UU. para este año
• La preocupación por las altas temperaturas y el clima seco fueron las principales razones de los recientes movimientos al alza en los mercados de la soja, el maíz y el trigo.
• Trump amenaza con imponer sanciones adicionales a China y presionar los precios de la soja
• Los precios de la soja en los EE.UU. se ven además presionados por el aumento previsto de las exportaciones de soja de Brasil y Argentina en la temporada 2019/20.

Se espera que las importaciones de soja se reduzcan significativamente en 2019 en comparación con 2017-2018. La participación de los EE.UU. es marginal, mientras que se espera que la de Argentina aumente aún más en la temporada 2019/20. Fuente: Bloomberg