Qué esperar de NFP❓

📊 US jobs report for December 2021 due on Friday, 1:30 pm GMT

Después de un período de vacaciones tranquilo en los mercados, los inversores se enfrentan a la primera semana ocupada del año . La fabricación de ISM, las actas del FOMC y el informe del mercado laboral de los Estados Unidos encabezan el calendario de la semana. El informe NFP de diciembre programado para el viernes a la 1:30 pm GMT será observado de cerca mientras los inversores intentarán adivinar los próximos pasos de la Fed. ¿Que esperar? ¡Eche un vistazo a nuestro avance!

El mercado laboral de EE. UU. Continúa recuperándose

La pospandémica en el mercado laboral estadounidense está en pleno apogeo. Si bien el empleo en los Estados Unidos todavía está por debajo de los niveles previos a la pandemia, los aumentos de empleo en los últimos meses fueron fuertes. Además, el mercado se está volviendo más ajustado con más y más empleadores que luchan por cubrir las vacantes. Como resultado, es necesario ofrecer salarios más altos para atraer nuevos trabajadores. El crecimiento de los salarios se desaceleró levemente en diciembre, pero aún se mantiene cerca del 5% interanual, lo que ejerce una presión alcista sobre la inflación. La Fed se dio cuenta de que su respuesta al crecimiento acelerado de los precios se retrasó y decidió duplicar el ritmo de reducción de QE durante su reunión de diciembre. Dado que la inflación está recibiendo cada vez más atención por parte de la Fed, los datos de crecimiento salarial de las NFP estarán atentos, ya que se espera que muestre una gran desaceleración del 4,8 al 4,1% interanual.

Las Ofertas de Trabajo (JOLTS) se han estabilizado pero se mantienen en niveles muy por encima de los máximos previos a la pandemia, lo que sugiere nuevas caídas en la tasa de desempleo. Fuente: Macrobond, XTB

La inflación vuelve a estar en el radar de la Fed

Parece que la atención de la Fed se está alejando del mercado laboral y está volviendo a la inflación. Otro informe de empleo sólido podría confirmar que la economía estadounidense está eventualmente en camino hacia el "máximo empleo" y podría ser prudente subir las tasas para no recalentarla. Si bien este año se producirán subidas de tipos en EE. UU., Todavía no está claro si la primera se producirá inmediatamente después del final de la reducción gradual de la cuantía o en algún momento posterior. El informe de fabricación de ISM para diciembre publicado ayer mostró una lectura mejor de lo esperado del subíndice de empleo. Sin embargo, es posible que las NFP no sean las que establezcan las expectativas. Si las actas del FOMC de hoy (7:00 pm GMT) muestran que los banqueros centrales de hecho discutieron un cronograma para recortar el balance en la reunión de diciembre, entonces el mercado puede comenzar a posicionarse para una Fed mucho más agresiva en 2022.

Datos a tener en cuenta antes de NFP: ADP, ISM no manufacturero

Aún faltan dos días para la publicación del informe NFP y hay algunas impresiones programadas con anticipación que podrían ayudar a los inversores a posicionarse para la publicación del informe oficial de empleos. La primera impresión de este tipo se publicará hoy a la 1:15 pm GMT: informe de empleo de ADP para diciembre. Este es un informe privado sobre el cambio de empleo que a menudo se ve como una pista final antes del lanzamiento de NFP. Sin embargo, su capacidad para predecir las emisiones de PFN está lejos de ser perfecta. El mercado espera que muestre una ganancia de 415.000 puestos de trabajo. La segunda impresión se publicará mañana a las 3:00 pm GMT: índice no manufacturero ISM de diciembre. Como ya se mencionó, los datos de fabricación de ISM de esta semana mostraron una mejora continua en el subíndice de empleo y si los datos de servicios mostrarán una situación similar, establecerían un listón alto de expectativas para la lectura de NFP.

Una mirada a los mercados

US500

El S&P 500 (US500) se mantiene bien a pesar del endurecimiento de la política que se avecina en Estados Unidos. El índice tiene una participación menor de empresas de tecnología que Nasdaq-100 (US100) y, por lo tanto, es más resistente al impacto de las tasas crecientes. US500 alcanzó nuevos máximos históricos a principios de 2022, pero parece que el área de los 4,800 pts resulta ser una fuerte resistencia. El índice luchó por ofrecer una ruptura por encima de él durante la semana pasada. En caso de que las actas del FOMC o el NFP provoquen un retroceso mayor, la atención se desplazará hacia el soporte en el área de los 4,738 pts.

Fuente: xStation5

USDJPY

El USDJPY subió por encima del nivel de 116,00 a principios de esta semana, pero las ganancias se están borrando hoy. El par avanzó debido a que el dólar estadounidense se vio respaldado por el aumento de los rendimientos. Sin embargo, el repunte de los rendimientos se detuvo hoy, al igual que el repunte del USD. La publicación de las actas del FOMC de hoy puede ser un gran impulsor de los rendimientos, por lo que los operadores de USD deben mantenerse en guardia. El máximo reciente en 116.30 es la resistencia a corto plazo, mientras que el nivel de soporte a corto plazo a observar se puede encontrar en el límite inferior de la geometría del mercado en 115.20.

Fuente: xStation5