Maíz:
- El precio superó los 500 centavos el bushel por primera vez desde 2014
- El rally actual es similar a las situaciones de 2007-2008 y 2010-2011
- Posicionamiento extremadamente alto, la estacionalidad no sugiere una dirección específica
- La soya tiene un 30% de descuento en sus máximos históricos, mientras que el maíz está un 70% menos que su máximo histórico, lo que muestra un gran potencial sin explotar.
- La resistencia técnica clave se ubica alrededor de 575 centavos por bushel y está marcada con el 50% de retroceso de la onda descendente que comenzó en 2012.
- Precios récord en China (línea blanca, precio de un contrato de 10 toneladas en dólares), se espera que China aumente la importación de materias primas debido a aumentos significativos en los precios internos. Las expectativas mantienen los precios altos, al menos hasta las celebraciones del Año Nuevo de China
- El informe WASDE mostrará un claro descenso en las previsiones de inventarios finales para la temporada 20/21
Precios récord del maíz en China. El país está aumentando las perspectivas de importar maíz y soja, lo cual es una buena noticia para los agricultores estadounidenses. Fuente: Bloomberg
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Las expectativas con respecto al informe WASDE que se dará a conocer el 12 de enero indican que se reducirán los inventarios finales de maíz. La situación será similar en el mercado de la soja. Fuente: Bloomberg
El objetivo a corto plazo más cercano para el maíz se ubica alrededor de los 575 centavos por bushel. Sin embargo, el precio está aproximadamente un 70% por debajo de los máximos históricos. Fuente: xStation5
Café:
- El precio de la materia prima se mantiene relativamente alto dado el débil desempeño del real brasileño
- Sin embargo, surgieron preocupaciones sobre la próxima temporada de cosecha en Brasil en medio de la anticipación de la sequía
- Según algunas previsiones, podríamos presenciar una disminución de la producción del 15-40% en comparación con 2019
- Por otro lado, el coronavirus sigue perjudicando la demanda, datos recientes muestran que el mercado de cafeterías de EE. UU. Se contrajo un 24% el año pasado.
- El soporte clave para el café se ubica alrededor de los 115 centavos la libra.
- A pesar de las preocupaciones sobre las sequías, Brasil tiene una enorme cantidad de café que podría reponer los inventarios del ICE. Se espera que el inventario global de ICE aumente en un 23% este año
Los inventarios de café de ICE ya han aumentado en más del 30% en comparación con el mínimo de casi 20 años. Gracias al café brasileño, los inventarios pueden repuntar hasta en un 23% este año. Fuente: Bloomberg
La gran sequía anterior en Brasil no provocó una tendencia al alza en el mercado del café, aunque los precios subieron por encima de los 200 centavos por libra (sin embargo, esto fue solo un aumento a corto plazo y los precios en 2015 cayeron a alrededor de 120 centavos por libra). Fuente: Bloomberg
El real brasileño actualmente débil sugiere un posible retroceso adicional de los precios del café. Fuente: xStation5
Plata:
- El comportamiento de la plata es similar a lo que sucedió en medio del boom de 2008-2011
- Un comportamiento similar indicaría un posible movimiento alcista hacia el 350% del retroceso de Fibonacci
- La estacionalidad indica una continuación de la tendencia alcista a largo plazo, mínimo estacional teórico a principios de marzo
Los ETF están cerca del máximo del año pasado. La recuperación económica y el enfoque global en las fuentes de energía renovable pueden impulsar aún más el precio de la plata. Fuente: Bloomberg
La plata todavía está muy lejos de sus picos históricos. Parece que los temores inflacionarios y las expectativas de recuperación económica respaldarán los precios de la plata. Fuente: xStation5
Gas Natural:
- El precio rompe por encima de una resistencia muy importante y prueba el nivel de 3.00
- Precios muy altos del gas y la energía en Asia debido a temperaturas extremadamente bajas
- La estacionalidad indica que deberíamos esperar otra rebaja a partir de mediados de enero
- La actividad de los compradores de gas está disminuyendo significativamente
- Exportaciones récord de Gas licuado (GNL) de los EE. UU. En diciembre, los precios del gas están aumentando en todo el mundo, mientras que en los EE. UU.
- Los inventarios de gas de EE. UU. Siguen la estacionalidad
Los precios mundiales del gas son muy altos en comparación con el precio spot de EE. UU. Fuente: EIA
Sin embargo, todavía hay mucho gas en los EE. UU., Por lo que no hay preocupación por la falta de disponibilidad de gas. Actualmente estamos viendo la retirada de compradores. El posicionamiento neto cae por debajo de 0 (ventaja de los vendedores). Fuente: Bloomberg
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