حصاد الأسواق: بنك اليابان المتشدد ووعود ترامب تُشعل الأسواق قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين

🏦 الاقتصاد الكلي

• أشار كازويوكي ماسو، عضو مجلس إدارة بنك اليابان، إلى ضرورة رفع أسعار الفائدة للوصول إلى مستوى محايد.
• ولفت ماسو الانتباه إلى التأثير القوي لضعف الين والارتفاع المقلق في أسعار المنتجين بنسبة 7%، مما قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم الاستهلاكي.
• بالإضافة إلى ذلك، يتوقع 97% من الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع رأي حديث رفع سعر الفائدة إلى 1.25% في أقرب وقت ممكن، ربما في الاجتماع القادم المقرر عقده في 18 سبتمبر.
• ربط بنك كوريا التقلبات الحادة الأخيرة في مؤشر كوسبي المحلي بالرافعة المالية العالية التي يستخدمها المستثمرون المحليون والأجانب على حد سواء.
• اتسع فارق العائد بين سندات الحكومة الصينية لأجل 10 سنوات ونظيرتها الأمريكية إلى مستوى قياسي بلغ 316.7 نقطة أساس. هذا الوضع يضغط على تدفقات رأس المال في أسواق الدين العالمية.

• بلغت عوائد السندات الأمريكية أعلى مستوياتها منذ عام 2023 عقب إعلان وزارة الخزانة عن خطط لإعادة شراء الديون، الأمر الذي خيّب آمال المستثمرين الذين كانوا يعوّلون على زيادة حجم عمليات شراء السندات ذات آجال الاستحقاق من 10 إلى 20 عامًا.
• سحب صندوق النقد الدولي ترشيح ريكاردو ريس لمنصب كبير الاقتصاديين. ووفقًا لتقارير إعلامية، جاء هذا القرار كنتيجة مباشرة لتصريحاته السابقة التي انتقد فيها سياسات التعريفات الجمركية التي يتبناها دونالد ترامب.
• أعلن دونالد ترامب عن وعد انتخابي مثير، يقضي بصرف شيكات لمرة واحدة بقيمة 5000 دولار لكل أمريكي بالغ في حال فوز الجمهوريين بالأغلبية الكاملة في الكونغرس.
• ستتجاوز تكلفة تنفيذ هذه الخطة 1.3 تريليون دولار، مما سيزيد بشكل كبير من عجز الميزانية الأمريكية القياسي أصلًا.
• يُقيّم المحللون احتمالات فوز حزب واحد بأغلبية كاملة في مجلسي الكونغرس بأنها منخفضة نسبيًا، مما يحدّ من حالة الذعر في السوق إزاء هذا المقترح.

🛢️ السلع

• تستقر أسعار النفط الخام بعد مكاسب حادة سابقة، بينما يبقى سعر خام برنت فوق عتبة 100 دولار أمريكي للبرميل، وهي عتبة نفسية، نتيجةً للتوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط.
• ويدعم السوق تقارير عن اشتباكات في المنطقة، وانخفاض ملحوظ في حركة سفن الشحن عبر مضيق هرمز، حيث تراجعت إلى أقل من 10 سفن يوميًا مقابل متوسط ​​14 سفينة.
• وأظهر تقرير خاص صادر عن معهد البترول الأمريكي (API) انخفاضًا أقل من المتوقع في مخزونات النفط الخام، بلغ 0.3 مليون برميل، مما أدى إلى تباطؤ طفيف في ضغط الطلب.
• وتستقر أسعار الذهب قرب مستوى 4400 دولار أمريكي للأونصة. ويتجنب المستثمرون عمليات التداول الكبيرة قبيل صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، الذي قد يحدد الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويُشكل ضعف الدولار الأمريكي دعمًا قويًا لقيمة المعدن النفيس.
• واشترت شركة سينوغرين الصينية المملوكة للدولة حوالي مليون طن متري من فول الصويا الأمريكي الأسبوع الماضي، أي ما يعادل شحنة 14-15 سفينة تقريبًا. تؤكد هذه الصفقة استمرار الطلب الصيني على السلع الزراعية رغم التوترات التجارية.
• قررت أستراليا تخفيف قواعد حجز الغاز المحلي لمصدري الغاز الطبيعي المسال. سيتم استبدال القيود الصارمة السابقة بمراجعات سنوية مرنة تهدف إلى دعم القدرة التنافسية للموردين المحليين. قد تؤثر هذه التغييرات على سلاسل إمداد الغاز الطبيعي المسال العالمية.
• في تمام الساعة 6:43 صباحًا، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.11% (بانخفاض 0.53% خلال الأسبوع)، وانخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.55% (بارتفاع 5.42% خلال الأسبوع)، بينما انخفض سعر خام برنت بنسبة 0.52% (بارتفاع 5.45% خلال الأسبوع).

💱 العملات

• يواصل مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضه وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسة أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وقبل صدور بيانات التضخم على مستوى الجملة.
• يحافظ USDJPY على استقراره بعد الانخفاضات الأخيرة، استجابةً لتصريحات متشددة من أحد أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان. تشير استطلاعات الرأي إلى أن ما يقرب من ثلث الشركات اليابانية تُفضّل سعر صرف الين بين 150 و159.99 ينًا للدولار، مما يعكس تباين المصالح بين المصدرين المحليين.
• بالإضافة إلى ذلك، ساهمت تدخلات السلطات الأمريكية واليابانية في سوق العملات في تخفيف العقبات السياسية أمام المزيد من رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، وفقًا لـ 82% من الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع.
• يُظهر الاتحاد الأوروبي قوة نسبية قبيل اجتماع حاسم للبنك المركزي الأوروبي، حيث يُتوقع اتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة.
• يواصل الفرنك السويسري ارتفاعه مقابل الدولار، مستفيدًا من مكانته كملاذ آمن في ظل التوترات الجيوسياسية العالمية.
• في تمام الساعة 06:43 صباحاً، ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.05% (بزيادة قدرها 0.29% خلال الأسبوع)، وارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.09% (بزيادة قدرها 0.32% خلال الأسبوع)، وانخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 0.04% (بانخفاض قدره 1.71% خلال الأسبوع)، وظل سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري دون تغيير عند 0.0% (بانخفاض قدره 0.05% خلال الأسبوع)، بينما انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.04% (بانخفاض قدره 0.38% خلال الأسبوع).

📈 الأسهم والمؤشرات

• سجلت مؤشرات الأسهم الأمريكية خسائر، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للجلسة الثالثة على التوالي تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما عاد سعر خام برنت إلى ما فوق 100 دولار.
• وتفاقمت المشاعر السلبية في وول ستريت بعد إعلان وزارة الخزانة عن خطط لإعادة شراء ديون تصل قيمتها إلى 6 مليارات دولار، مما خيب آمال بعض المستثمرين الذين كانوا يأملون في برنامج أوسع.
• على صعيد الشركات، كشفت آبل النقاب عن أول هاتف ذكي قابل للطي، آيفون ديو، بسعر 1999 دولارًا. وتشكل هذه الخطوة تحديًا مباشرًا لمنافستها سامسونج.
• أعلنت إنفيديا عن شراكة استراتيجية في أستراليا تهدف إلى دعم تطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تصل إلى 2 جيجاوات بحلول عام 2027. في الوقت نفسه، تخضع الشركة لتدقيق من قبل الجهات التنظيمية الأمريكية التي تحقق في اتفاقيات الترخيص الموقعة مع جروك.
• تسعى أوبن إيه آي جاهدةً لفرض لوائح سلامة إلزامية للذكاء الاصطناعي على مستوى البلاد. ولتحقيق هذه الغاية، دعمت الشركة رسميًا أربعة مشاريع قوانين معروضة حاليًا على المجلس التشريعي لولاية كاليفورنيا.
• حتى الساعة 6:43 صباحًا، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.12% (بانخفاض 0.74% خلال الأسبوع).

🪙 العملات المشفرة

• صاغت وزارة المالية الألمانية مشروع قانون يلغي الإعفاء الضريبي الحالي لأرباح رأس المال من العملات المشفرة بعد مرور عام على حيازة هذه العملات. وتهدف القواعد الجديدة إلى فرض ضريبة ثابتة بنسبة 25% على الأصول المكتسبة بعد 1 يناير 2027.
• ابتداءً من عام 2028، من المقرر أن تطبق منصات التداول نظامًا آليًا لاقتطاع الضرائب. تستهدف هذه التغييرات أحد أكثر الأنظمة الضريبية تحررًا في أوروبا للأصول الرقمية، مما قد يدفع المستثمرين على المدى الطويل إلى تحقيق أرباحهم مبكرًا.
• حتى الساعة 6:43 صباحًا، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 0.28% (بانخفاض 2.06% خلال الأسبوع)، بينما قفز سعر في تشين بنسبة 6.43% اليوم (بارتفاع 12.46% على أساس أسبوعي).

🌍 الجغرافيا السياسية

• يتصاعد الوضع على الجبهة الشرقية في أعقاب الغارات الجوية الروسية المأساوية على منطقة سومي الأوكرانية.
• ردًا على ذلك، شنت طائرات مسيرة أوكرانية غارات على ميناء محج قلعة الروسي على بحر قزوين، في أول هجوم من نوعه في التاريخ. تُبرز هذه الهجمات اتساع نطاق العمليات للقوات المسلحة الأوكرانية وعزمها على جرّ الصراع إلى أراضي المعتدي.
• تعرضت عدة طائرات عسكرية أمريكية متمركزة في قاعدة موفق سلطي الجوية بالأردن لأضرار بالغة خلال هجوم ليلي. في الوقت نفسه، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية بوقوع سلسلة انفجارات قرب جزيرتي قشم وسيريك، مما أثار تكهنات حول احتمالية شنّ ضربات انتقامية. ويحذر مستشارو دونالد ترامب سرًا من أن نزاعًا مسلحًا محتملًا مع إيران قد يستمر طوال فترة رئاسته المحتملة.

🔍 مقترح للمتابعة

• Zcash (ZCASH) - تُظهر هذه العملة مؤشرًا مرتفعًا للغاية، نادرًا ما يُرى، لمؤشر Z-score لمدة 5 سنوات، حيث بلغ +5.48. يستدعي هذا الانحراف الإحصائي الكبير عن المتوسط ​​التاريخي اهتمامًا دقيقًا نظرًا لاحتمالية حدوث تصحيح هبوطي أعمق.

• النفط (OIL) - لا يزال سعر النفط فوق مستوى 100 دولار أمريكي للبرميل، مسجلًا مكاسب أسبوعية بنسبة 5.45%. ويستحق مراقبة دقيقة في ظل التقارير التي تفيد بانخفاض حركة السفن في مضيق هرمز وتصريحات بنك اليابان المتشددة بشأن أسعار الوقود.

• زوج العملات EURUSD - سيواجه هذا الزوج تقلبات حادة نتيجةً لمجموعة من الأحداث الرئيسية: قرار البنك المركزي الأوروبي (14:15)، والمؤتمر الصحفي (14:45)، وبيانات التضخم وفقًا لمؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (14:30).
• زوج العملات USDJPY - تصريحات ماسو، محافظ بنك اليابان، المتشددة بشأن ضرورة رفع أسعار الفائدة لدعم العملة اليابانية. ومن العوامل الإضافية التباين القياسي في العائد (316.7 نقطة أساس) بين السندات الصينية والأمريكية لأجل 10 سنوات.
• الغاز الطبيعي (NATGAS) - سيحدد إصدار التقرير الأسبوعي عن مخزونات الغاز في الولايات المتحدة في الساعة 16:30 (زيادة متوقعة قدرها 35 مليار قدم مكعب) اتجاه سعر هذه الأداة في النصف الثاني من اليوم.