انخفاض شركة Diageo بينما تنتظر الأسواق عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين

أعلن عدد من الشركات البريطانية عن أرباحها يوم الثلاثاء، بما في ذلك Diageo وPets at Home وWPP وكانت نتائجها مختلطة. شهدت شركة Diageo انخفاضًا في سعر سهمها بأكثر من 3.8٪ بعد أن فاقت الأرباح التوقعات بعد الإبلاغ عن مبيعات ضعيفة في أمريكا اللاتينية. وقالت الشركة إن المبيعات لا تزال تعود إلى طبيعتها بعد الوباء، لكن المستثمرين غير مستعدين للتحلي بالصبر مع الشركات التي تؤدي أداءً أسوأ من المتوقع، وهناك بعض التفاصيل المثيرة للقلق في تقرير الأرباح هذا.

انخفاض Diageo من قبل المستهلك المقيد

لقد تباطأ الطلب على دياجو في السوق الأمريكية، كما أن الشركة تخسر أيضًا حصتها في السوق عبر خطوط أعمال متعددة. هذا لا يجعل القراءة جميلة. وهذه أيضًا بيئة صعبة لمشغلي المشروبات مثل Diageo. يتلاشى الطلب على المنتجات المتميزة ذات هامش الربح المرتفع مع تحول الدورة الاقتصادية ومن المتوقع أن ترتفع معدلات البطالة، في نفس الوقت الذي تتزايد فيه المنافسة. ربما تكون شركة Remy Cointreau قد شهدت ارتفاعًا في سعر سهمها الأسبوع الماضي بعد أن حققت أرباحًا أضعف ولكن توقعات أقوى لعام 2024، ومع ذلك، لا يزال سعر سهمها منخفضًا بنسبة 17٪ في الشهر الماضي وانخفض بنسبة 4٪ في بداية الأسبوع. كان أداء Diageo أفضل من Remy Cointreau، ومع ذلك، فإن احتمال وجود مستهلك مقيد يحاول توفير المال حيثما استطاع، لا يبشر بالخير بالنسبة لـ Diageo على المدى المتوسط.

الحيوانات الأليفة في المنزل تفشل بتوجيهات ربح أقل

الحيوانات الأليفة في المنزل، محبوبة الوباء بعد أن اشترينا جميعًا كلابًا وقططًا صغيرة، هي أيضًا ضحية للتطبيع بعد الوباء، حيث تباطأ الطلب على منتجات الحيوانات الأليفة وخفضت أرباحها التوجيهية هذا العام. وانخفض سعر سهمها بنسبة 2٪ حتى الآن يوم الثلاثاء، على الرغم من أنها تمكنت من تعويض بعض الخسائر السابقة. انخفض سعر سهمها بأكثر من 10% منذ بداية العام، حيث يتجنب المستثمرون الأسهم الاستهلاكية التقديرية مثل Diageo التي تقدم رفاهية بأسعار معقولة، ويختارون بدلاً من ذلك سلامة التكنولوجيا. وهذا يفيد الأسهم الأمريكية في الغالب، ومع ذلك، يمكن للشركات البريطانية التي يمكنها إثبات قدرتها على تسخير قوة الذكاء الاصطناعي - وهو موضوع رئيسي للأسواق هذا العام - أن تؤتي ثمارها. ارتفع سعر سهم WPP بنسبة 2.38%، على الرغم من أن المكاسب السابقة التي تجاوزت 6% بدأت في التلاشي.

WPP: اذكر الذكاء الاصطناعي لرؤية ارتفاع سعر سهمك

قدمت WPP ضربة مزدوجة من الأخبار الجيدة لسوق الأسهم في المملكة المتحدة. ولم تقم فقط بتحديث أهدافها المالية متوسطة المدى على خلفية تدابير خفض التكاليف، ولكنها قالت أيضًا إنها تخطط لإنفاق 250 مليون جنيه إسترليني هذا العام لتسخير قوة الذكاء الاصطناعي. تحب الأسواق هذا النوع من خفض التكاليف، حيث تتخلص الشركات من أوجه القصور وتركز بدلاً من ذلك على التكنولوجيا التي يمكن أن تعزز الإنتاجية والفعالية والربحية في نهاية المطاف. يبدو السوق سعيدًا بهذه الخطة، وعلينا أن نرى ما إذا كانت ستؤتي ثمارها. كما ارتفعت أسهم S4 Capital أيضًا يوم الثلاثاء على خلفية هذه الأخبار، بعد أن انخفض سعر سهمها الأسبوع الماضي على خلفية تقرير أرباح مخيب للآمال. يسلط رد فعل سعر سهم WPP على أخبار يوم الثلاثاء الضوء على مدى قوة موضوع الذكاء الاصطناعي وارتفاع سعر السهم حيث تضع الشركة نفسها لتكون الشركة الرائدة في عصر الذكاء الاصطناعي. يبدو أنه إذا وضعت شركة ما خططًا لدمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها، فإن سعر سهمها يحظى باهتمام المضاربين على الارتفاع، ونتوقع أن يستمر هذا الموضوع.

يتصدر الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الطريق في الولايات المتحدة، بينما تعاني بقية السوق

قد يكون هناك موضوع يتطور لموسم الأرباح، حيث تكافح الشركات الدورية، خاصة إذا فشلت في تحقيق توقعات الأرباح، في حين يرى عدد كبير من عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين الكبار أن أسعار أسهمهم تصل إلى مستويات قياسية في نفس الوقت الذي من المتوقع فيه أيضًا أن تقودهم. نمو أرباح مؤشر S&P 500 في الربع الرابع. من المتوقع أن تكون ستة من أسهم Magnificent 7 السبعة هي أكبر المساهمين في نمو الأرباح السنوية لمؤشر S&P 500 لعام 2023، وفقًا لتحليل من FactSet. من المتوقع أن تحقق شركات التكنولوجيا الستة العملاقة، بما في ذلك Apple وMicrosoft وAlphabet وAmazon وNvidia وMeta، نموًا في الأرباح بنسبة 53.7% إجمالاً للربع الرابع. إذا قمت باستبعاد عمالقة التكنولوجيا هؤلاء، فإن نمو أرباح مؤشر S&P 500 للربع الرابع سيكون -10.5٪. ومن المتوقع أيضًا أن تشهد أربعة من شركة Magnificent 7 نموًا في أرباح الربع الأول من عام 2024 بنسبة 79.9٪، بما في ذلك Nvidia وAmazon وMeta وAlphabet. وباستثناء هذه الشركات الأربع، من المتوقع أن يبلغ نمو أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 0.3% فقط في الربع الأول.

الذكاء الاصطناعي يهيمن على السوق

عندما تدرك مدى تأثير أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية على مؤشر الأسهم القيادية في الولايات المتحدة، فإنك تدرك كيف تكافح بقية الشركات المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنفس الطريقة التي تعاني بها نظيراتها الأوروبية. وهذا يضع نتائج شركات مثل دياجيو في السياق. للأسف، بالنسبة لشركة Diageo، وبالنسبة لمؤشر FTSE 100 ككل، فإن الأمر لا يتعلق بالتكنولوجيا، مما يعني أن نمو أرباحها ينطوي على مخاطر هبوطية أكبر ويجعل القصة أكثر كآبة.

منطقة اليورو تتجنب الركود، لكن النمو لا يزال ضعيفا

في وقت لاحق، يوم الثلاثاء، سنحصل على نتائج من Microsoft وAlphabet، وسنحصل على فكرة أفضل عما إذا كان بإمكان Magnificent 7 تحقيق توقعات الأرباح الهائلة هذه. كان لدينا أيضًا عدد كبير من الإصدارات الاقتصادية يوم الثلاثاء. كان النمو في منطقة اليورو مختلطا. كان هناك انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع لألمانيا، كما كان متوقعا، وكان النمو في فرنسا ثابتا. وكانت إسبانيا هي النقطة المضيئة، حيث نمت بنسبة 0.6% في الربع الأخير، وكان معدل النمو الإجمالي في منطقة اليورو مجرد 0.1%. لا يهم ما إذا كانت منطقة اليورو في حالة ركود فني أم لا، فهي تعاني من الركود مثل المملكة المتحدة. ومن المتوقع أن ينتعش الاقتصاد هذا العام؛ ومع ذلك، من غير المتوقع أن تصل معدلات النمو إلى مستويات الولايات المتحدة في أي وقت قريب.

لماذا العمال الأوروبيون مستاؤون إلى هذا الحد؟

أشارت ألمانيا إلى أنها خسرت أكثر من 20 مليار يورو من النمو الاقتصادي بسبب الإجازات المرضية. ويشير هذا إلى أن المملكة المتحدة ليست وحدها التي تعاني من انخفاض إنتاجية العمال. والسؤال الذي يجب أن يكون: لماذا لا يؤثر هذا على الاقتصاد الأمريكي بنفس الطريقة؟ هل يتمتع العمال الأمريكيون بجهاز مناعة أقوى؟ بالتأكيد لا يمكننا أن نقول أن ذلك بسبب نظام الرعاية الصحية المتفوق. ولكن يبدو أنه إذا تمكنت أوروبا من السير على خطى الولايات المتحدة، فقد تكون قادرة على حل مشاكل النمو التي تعاني منها منطقة اليورو والمملكة المتحدة.

تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة، ولكن بشكل طفيف فقط

في مكان آخر، سيتم إصدار أرقام الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة في الساعة 3 مساءً بتوقيت جرينتش، وهذا هو أول جزء من بيانات سوق الوظائف الأمريكية التي نحصل عليها هذا الأسبوع، مع الإصدار الرئيسي هو تقرير الوظائف يوم الجمعة. وتتوقع السوق قراءة 8.75 مليون لشهر ديسمبر، بانخفاض من 8.79 مليون، مما قد يشير إلى تخفيف طفيف في سوق العمل الأمريكي، ولكن ربما لا يكون كافيًا لجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى خفض سعر الفائدة في مارس عندما يجتمع يوم الأربعاء. كما خفضت وزارة الخزانة الأمريكية تقديراتها للاقتراض للربع الأول إلى 760 مليار دولار، بانخفاض قدره 56 مليار دولار. وقد ساعد ذلك على تعزيز السندات والأسهم، وانخفضت عوائد السندات الأمريكية عبر المنحنى ووصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى قياسي جديد.