Mi az Ethereum? Kezdő útmutató a kripto ETP befektetéshez

Főbb tanulságok

• Az Ethereum ETP-k tőzsdén kereskedett termékek, amelyek az Ethereum árát követik, így egyszerűbbé teszik a befektetést anélkül, hogy közvetlenül birtokolnád a kriptót.
• Az Ethereum ETP-knek több típusa létezik, köztük az ETN-ek (Exchange-Traded Notes), amelyek Ethereumhoz kötött hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.
• Az Ethereum ETP-be való befektetés szabályozott módot kínál arra, hogy kitettséget szerezz az Ethereumra, miközben elkerülheted a tárcabiztonsággal kapcsolatos aggályokat.
• A kripto ETP-kkel hagyományos értéktőzsdéken kereskednek, így könnyebben hozzáférhetők, mint az Ethereum közvetlen megvásárlása egy kriptotőzsdén.
• Befektetés előtt kulcsfontosságú, hogy megértsd az Ethereum kockázatait és piaci volatilitását. 

Mi az Ethereum?

Az Ethereum egy decentralizált blokkláncplatform, amelyet okosszerződések és decentralizált alkalmazások (dAppok) támogatására terveztek. A Bitcoinnal ellentétben, amely elsősorban digitális aranyként működik, az Ethereum olyan infrastruktúrát biztosít a fejlesztők számára, amelyen közvetítők nélkül, decentralizált hálózaton futó alkalmazásokat hozhatnak létre.

Az Ethereum alapjai:

• Okosszerződések – Olyan önvégrehajtó szerződések, amelyek központi szereplő nélkül automatizálják a tranzakciókat.
• Ethereum Virtual Machine (EVM) – Egy globális számítási környezet, amely decentralizált alkalmazásokat futtat.
• Proof-of-Stake (PoS) – Az Ethereum 2.0 óta a hálózat a bányászat helyett stakinget használ, így energiahatékonyabb lett. Bár a klasszikus bitcoin bányászat logikájától eltér, ez fontos különbség a két hálózat között.
• Ether (ETH) – Az Ethereum natív kriptovalutája, amelyet tranzakciós díjak fizetésére és az alkalmazások használatára használnak.
• DeFi és NFT központ – Az Ethereum működteti a decentralizált pénzügyi (DeFi) protokollok többségét és a dinamikusan növekvő NFT piacot.

Az Ethereum küldetése a pénzügyek decentralizálása, a fejlesztők támogatása és egy olyan bizalommentes ökoszisztéma létrehozása, ahol az alkalmazások biztonságosan, cenzúra nélkül működhetnek. A második legnagyobb kriptovalutaként az Ethereum továbbra is meghatározó szerepet játszik a blokklánc innovációban. Ha figyeled az ethereum hírek alakulását, jobban megértheted, mi mozgatja az ethereum árfolyam változását. 

Mi az Ethereum ETP?

Az Ethereum ETP (Exchange-Traded Product) egy olyan pénzügyi eszköz, amely lehetővé teszi, hogy az Ethereum ármozgásainak kitettségét megszerezd anélkül, hogy közvetlenül megvásárolnád vagy tárolnád a kriptovalutát. Ezek az ETP-k lehetnek például Exchange-Traded Fundok (ETF-ek), Exchange-Traded Note-ok (ETN-ek) vagy Exchange-Traded Commodityk (ETC-k). Ezekkel a termékekkel hagyományos értéktőzsdéken kereskednek, így szabályozott módot kínálnak az Ethereumba történő befektetésre. Ilyen termék például a VanEck Ethereum ETN. Az amerikai ETF-eket az európai lakossági befektetők szabályozási okok miatt továbbra is nehezen tudják megvásárolni. 

Hogyan működik egy ETN?

Az Ethereum ETP-k egyik leggyakoribb típusa az ETN (Exchange-Traded Note). Az ETN egy pénzügyi intézmény által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely azt ígéri, hogy az Ethereum teljesítménye alapján fizet hozamot. Az ETF-ekkel ellentétben az ETN-ek ténylegesen nem tartanak Ethereumot, hanem annak árfolyamát követik.

Példa: Ha Ethereum ETN-t vásárolsz, valójában nem magát az Ethereumot veszed meg, hanem egy olyan értékpapírt a kibocsátótól, amely annak értékét tükrözi. Ez azt jelenti, hogy nem kell tárcát létrehoznod vagy privát kulcsokat kezelned. 

Mi az Ethereum ETC (Exchange-Traded Commodity)?

Az Ethereum ETC (Exchange-Traded Commodity) egy olyan pénzügyi termék, amelyet arra terveztek, hogy a befektetők szabályozott és egyszerűbb módon közvetlen kitettséget szerezhessenek az Ethereumra (ETH). Az ETN-ekkel (Exchange-Traded Notes) ellentétben, amelyek fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, az ETC-ket tényleges Ethereum fedezi, vagyis valódi Ethereumot tartanak letétként.

Az Ethereum ETC-k főbb jellemzői

• Fizikailag fedezett – Az ETC szolgáltató valódi Ethereumot tart cold storage megoldásban.
• Hagyományos értéktőzsdéken kereskedhető – Az ETC-ket ugyanúgy veheted és adhatod el, mint a részvényeket.
• Szabályozott befektetési eszköz – Pénzügyi szabályozás mellett biztosít kitettséget az Ethereumra.
• Nincs szükség kriptotárcára – A befektetőknek nem kell privát kulcsokat kezelniük.
• Megbízható vállalatok bocsátják ki – Ilyen példa a Galaxy Digital. 

Mi az a Galaxy Physical Ethereum (ETH ETC)?

A Galaxy Physical Ethereum (Ticker: ETH ETC) egy Ethereum ETC, amelyet a Galaxy Digital bocsát ki, amely a digitális eszközkezelés egyik vezető vállalata.

• Teljes mértékben Ethereum fedezi, amelyet intézményi szintű letétkezelés mellett biztonságosan tárolnak.
• Európai értéktőzsdéken kereskednek vele, például a Deutsche Börse XETRA rendszerében.
• Lehetővé teszi, hogy az Ethereum ármozgásainak kitettségét megszerezd a közvetlen birtoklás bonyolultsága nélkül.
• Szabályozott befektetési eszköz, amely megfelelő lehet azoknak a hagyományos befektetőknek, akik kriptós kitettséget keresnek. 

Miért Ethereum ETC-k?

• Kényelem – Nem kell tárcákat kezelned vagy a biztonsági kockázatok miatt aggódnod.
• Szabályozási védelem – Az ETC-k megfelelnek a pénzügyi szabályozásoknak.
• Likviditás – Tőzsdei nyitvatartás alatt kereskedhetők.
• Intézményi szintű letétkezelés – Csökkenti a kriptós feltörésekhez kapcsolódó kockázatokat.

Az Ethereum ETC-k, például a Galaxy Physical Ethereum, biztonságos és szabályozott módot kínálnak arra, hogy Ethereumba fektess anélkül, hogy privát kulcsokat kellene kezelned vagy kriptotőzsdén kellene kereskedned. Ha a hagyományos pénzügyi megközelítést keresed az Ethereum-kitettséghez, az Ethereum ETC-k vonzó lehetőséget jelenthetnek. 

Az Ethereum ETP befektetés előnyei és hátrányai

Előnyök

• Szabályozott kitettség – Az ETP-k biztonságos és szabályozott módot kínálnak az Ethereumba történő befektetésre pénzügyi felügyelet mellett.
• Nincs szükség tárcára – Nem kell privát kulcsokat kezelned vagy a tárca biztonsága miatt aggódnod.
• Hagyományos tőzsdéken kereskedhető – Az Ethereum ETP-k részvénypiacokon, például a Nasdaqon vehetők és adhatók el, így a hagyományos befektetők számára is könnyen elérhetők.
• Likviditás – A tőzsdéken elérhető magas forgalom egyszerűbb vételt és eladást biztosít egyes kriptoplatformokhoz képest.
• Diverzifikáció – Úgy adhatsz Ethereum-kitettséget a portfóliódhoz, hogy közben nem kell közvetlenül a kriptopiacon jelen lenned. 

Hátrányok

• Kibocsátói kockázat – A közvetlen Ethereum birtoklással ellentétben itt a befektetők a kibocsátó pénzügyi stabilitására vannak utalva.
• Kezelési díjak – Egyes Ethereum ETP-k éves díjat számítanak fel, ami jelentősen csökkentheti a hosszú távú hozamot, vagy növelheti a veszteséget.
• Nincs közvetlen tulajdonjog – Egy ETP birtoklása nem ad hozzáférést az Ethereum DeFi ökoszisztémájához vagy a staking jutalmakhoz.
• Piaci volatilitás – Az Ethereum erősen volatilis eszköz, és árfolyam-ingadozása közvetlenül hat az ETP-kre is.
• Szabályozási bizonytalanság – A jövőbeni szabályozás befolyásolhatja az Ethereum ETP-k elérhetőségét és felépítését.

Az Ethereum ETP befektetés ideális lehet azoknak, akik szabályozott módon szeretnének kitettséget szerezni az Ethereum ármozgásaira anélkül, hogy a közvetlen kriptobirtoklás összetettségével kellene foglalkozniuk. Befektetés előtt ugyanakkor érdemes mérlegelned a kibocsátó megbízhatóságát, a díjakat és a lehetséges szabályozási változásokat. 

Hogyan fektethetsz Ethereum ETP-kbe?

 

Három fizikailag fedezett Ethereum Exchange Traded Product létezik, ezeket ETN-eknek (Exchange Traded Notes) hívják: VanEck Ethereum ETN (VETH.DE), Galaxy Physical Ethereum ETC ETN XETH.DE tickerrel, valamint a népszerű BlackRock iShares Bitcoin ETN, az IB1T.DE.

Például az XETH.DE ETN összetétele közvetlenül a fizikai Ethereum eszközökre épül, és az ETH árát követi. Ennek az ETC-nek a kezelési díja, az úgynevezett TER (Total Expense Ratio), a kibocsátó szerint évi 0,35%.

Léteznek más, diverzifikáltabb kriptoportfóliót kínáló ETP-k is, amelyekben Ethereum is szerepel, például a VanEck Crypto Leaders VT0P.DE. Az ilyen termékek értékelésénél sok befektető figyeli az ethereum árfolyam, az etherum piaci megítélésének változását, sőt gyakran a bitcoin ára és a bitcoin ár mozgását is összeveti az ETH teljesítményével. 

Érdekességek

• Az Ethereumot Vitalik Buterin társalapította 2013-ban, mint decentralizált okosszerződés-platformot.
• A Bitcoinnal ellentétben az Ethereum lehetővé teszi, hogy a fejlesztők decentralizált alkalmazásokat (dAppokat) hozzanak létre és okosszerződéseket hajtsanak végre közvetítők nélkül.
• Az Ethereum 2.0 bevezette a stakinget, amellyel a hálózat energiafogyasztása több mint 99%-kal csökkent.
• Nagy intézmények, köztük a BlackRock és a Fidelity, vizsgálják az Ethereum ETP-k lehetőségeit, hogy szabályozott kriptokitettséget kínáljanak ügyfeleiknek.
• Az Ethereum az NFT (Non-Fungible Token) és a DeFi (Decentralized Finance) iparág egyik alapja. 

Összegzés

Az Ethereum ETP-k lehetőséget adnak arra, hogy kitettséget szerezz az Ethereum ármozgásaira anélkül, hogy közvetlenül neked kellene gondoskodnod a kriptó tárolásáról. Akár ETN-t, akár ETF-et választasz, ezek a pénzügyi termékek megnyitják az utat a hagyományos befektetők előtt, akik kisebb komplexitás mellett szeretnének belépni a kriptopiacra. Bár az Ethereum továbbra is erősen volatilis eszköz, az ETP-ken keresztüli befektetés segíthet csökkenteni a közvetlen birtokláshoz kapcsolódó kockázatokat. Ahogy nő a kriptók elfogadottsága, az Ethereum ETP-k várhatóan kulcsszerepet játszanak majd a hagyományos pénzügyek és a blokklánc innováció közötti híd megteremtésében. Az ethereum árfolyam figyelése ezért továbbra is kulcsfontosságú marad a befektetők számára.