Clover Health (CLOV.US) has experienced a massive volatility recently. Stock is up over 120% month-to-date with a bulk of this increase made this week alone. Stock reached an intraday all-time high above €28 before pulling back lower. However, the stock gave back big part of gains later on and finished Wednesday's trading 23.6% lower, near highs from late-2020. Let's take a closer look at the stock and reasons behind the recent surge.
Company Overview
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltéseClover Health is a US startup offering hospital, medical and private insurance services. Company was founded in 2014 and uses extensive data analysis to improve its health insurance services. Stock receives funding from companies like Sequoia Capital or Google Ventures and has debuted on the stock market via merger with SPAC in 2020.
New meme stock
Recent price action on Clover Health chart looks familiar - GameStop and AMC Entertainment experienced similar spikes in volatility this year. In fact, there are clear reasons behind this similarity - Clover Health also became a target of the retail crowd from WallStreetBets Reddit forum. Why Clover? Because of high short interest of course. The latest data shows that the stock has a short interest of 36.7% - one of the highest on Wall Street. Retail traders attempt to squeeze institutional investors out of their short positions and trigger a big jump in share price. However, the retail crowd is very variable and a strong pull back on Wednesday seems to prove it. Group's interest moved onto other "meme stocks". This is one of major risks when investing in such hot stocks - the risk of being left with shares bought at high prices when the crowd decides to move onto other markets.
Is there a bull case?
When the Reddit crowd was pushing GameStop shares to the moon, some argued that there actually is a bull case for the company - reopening of the economies. Is there a similar bull case for Clover Health? It is hard to say. Clover is a relatively young company and the history of available financial data is limited. Company generated a net loss of $361.5 million in 2019 on revenue of $462.3 million. Situation improved in 2020 with a net loss of $83.1 million on revenue of $672.9 million. Company seems to become more efficient but its valuation is sky-high following a recent surge. Stock trades at price-to-sales multiple of around 12.5. Even if there is a bull case for Clover's business, current valuation is disconnected from fundamentals and the company's business would need to improve massively to make it justified. It does not mean that the share price will not increase further, it just means that current price action is driven mostly by sentiment rather than fundamentals.
Technical analysis
Share price of Clover Health (CLOV.US) experienced a massive surge during the past month. Shares were trading almost 70% year-to-date higher at one point and over 300% above lows from late-February and May. However, around half of that surge has been erased on Wednesday and the stock pulled back to $17 price zone, marked with previous 2020/21 highs and 50% retracement. From a technical point of view, staying above this zone may hint that another upward impulse is about to be launched. However, traders should keep in mind that rallies in so-called "meme stocks" are often followed by steep drops in share price.
Source: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.