Olaj:
- Donald Trump aláírta a Párizsi Megállapodásból való kilépésről szóló rendeletet, amelynek célja, hogy fellendítse a kitermelési ágazatot az Egyesült Államokban.
- Trump azt tervezi, hogy engedélyeket ad ki szövetségi földeken, és visszavonja a Biden által korábban elrendelt tilalmakat. Trump emellett lehetővé kívánja tenni a kitermelést Alaszkában, és vissza kívánja vonni a közelmúltban elrendelt tengeri fúrási tilalmat.
- Trump azt is bejelentette, hogy az árak stabilizálása érdekében a Biden-kormányzat által erősen kimerített stratégiai olajtartalékok feltöltését tervezi.
- Scott Bessent, az új pénzügyminiszter Trump beiktatása előtt bejelentette, hogy kész teljes körű szankciókat bevezetni az orosz olajágazattal szemben. Ez a helyzet potenciálisan korlátozhatja az Oroszországból származó olajexportot, bár jelenleg a szállítások több mint 90%-a Kínába és Indiába irányul.
- Donald Trump beszédéből hiányoztak az ukrajnai háborúval és az Oroszországgal szembeni esetleges szankciókkal kapcsolatos konkrét kijelentések. Ez azonban potenciálisan rövid távon hordónként 100 dollár feletti áremelkedéshez vezethet.
- Arról is érkeztek hírek, hogy amennyiben Oroszország tárgyalásokat kezd, az USA jóakarata jeléül feloldhat bizonyos korlátozásokat Oroszországgal szemben.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
SZÁMLANYITÁS Mobil app letöltése Mobil app letöltéseAz USA stratégiai tartalékai növekednek, de nagyon lassú ütemben. Trump fel akarja tölteni a Biden-kormányzat által az elmúlt években kimerített tartalékokat. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A kereskedelmi készletek az USA-ban is nagyon alacsony szinten maradnak. Az idei év első negyedévében várhatóan globális olajpiaci hiány alakul ki, ezért a kereskedelmi készletek szezonális növekedése bizonytalan. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Az olaj az év eleje óta emelkedik, miközben a szezonalitás februárban nagyobb emelkedést jelez. Forrás: Az olajárak alakulása a következő években: Az olajárak alakulása a következő években XTB: Bloomberg Finance LP, XTB
Az olajárak jelentősen csökkentek az elmúlt napokban, mivel nem volt kilátás további szállítási korlátozásokra. Ha azonban Trump szankciókkal kezdi fenyegetni Oroszországot, a helyzet gyorsan megfordulhat. Forrás: xStation5Gáz:
- A gáz ára a hétfordulón egyértelműen csökkent a 4 USD/MMBTU szintről.
- A korábbi emelkedés a készletek erőteljes csökkenéséhez kapcsolódott, ami az alacsony hőmérséklettel függött össze.
- Az USA-ban jelenleg is alacsony a hőmérséklet, miközben a gázfogyasztás az elmúlt 5 év legmagasabb szintjére emelkedik ebben az időszakban.
- Ha a fogyasztás a jelenlegi szinten marad, a gázkészletek csökkenése a folyó héten meghaladhatja a 300 milliárd köbmétert.
- Az időjárási előrejelzések azonban január és február fordulóján változást jeleznek.
Az Egyesült Államokban a gázkereslet jelenleg az elmúlt 5 év legmagasabb szintje. A potenciális készletcsökkenés a folyó héten meghaladhatja a 300 milliárd köbmétert, míg a következő adatok a készletek 200 milliárd köbméter alatti csökkenését mutatják. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A gázfogyasztás jelenleg nagyon magas. Sok gázt használnak fel villamosenergia-termelésre is, miközben a gáztermelés az 5 éves átlag közelébe esik. Forrás: XTB
A szezonalitást tekintve a következő hetekben a készletek csökkenését kell megfigyelnünk, bár a csökkenés kizárólag a határidős görbe alakjából adódhat. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A NATGAS a 23,6-os retracementnél és a 15-ös időszaki átlagnál teszteli a támaszt. A NATGAS azonban valószínűleg ezek alá a szintek alá fog esni a határidős szerződések görgetése után. Jelenleg a görgetés lesz az utolsó nagyobb, és -44 centet tesz ki. Forrás: xStation5
Arany:
- Az arany szempontjából a jövővel kapcsolatos piaci bizonytalanság továbbra is fennáll, még annak ellenére is, hogy Izrael és a Hamász tűzszünetet kötött, és az USA nem vetett ki nagy vámokat Trump elnökségének első óráiban.
- Trump politikája hivatali idejének első felében azonban az infláció élénküléséhez vezethet, bár döntő lesz, hogy mi történik az olaj- és üzemanyagárakkal.
- Jelenleg a Fed első teljes kamatcsökkentése júniusra van beárazva. Januárban ennek esélye szinte nulla, míg márciusban 30%-os valószínűséggel számolnak a csökkentéssel.
- Az arany ma éri el a legmagasabb szintet november 6., azaz az amerikai választások utáni eladási hullám óta.
- Az arany fellendülését a kötvények közelmúltbeli árfolyam-emelkedése is támogatja, ami egyúttal hozamcsökkenést is jelent.
Az arany november 6. óta a legmagasabb szintet teszteli. Kevesebb mint 2%-ra van a történelmi csúcsoktól. Forrás: xStation5
Kávé:
- A kávé ára visszatér a történelmi csúcsokhoz, és jelenleg a december első felében kezdődött konszolidáció felső tartományában kereskednek vele.
- A kávé ára a közelmúltban emelkedett, valószínűleg a termeléssel kapcsolatos aggodalmak miatt, nemcsak Brazíliában, hanem Vietnamban is.
- Brazíliában az elmúlt hetekben a csapadékmennyiség a szokásos szint 30%-át érte el.
- A brazíliai kávéexport-adatok a 2024-es év egészére vonatkozóan 37 millió zsákos, azaz +20%-os növekedést mutattak. A robusta export 9,4 millió zsákra nőtt, ami 98%-os é/é növekedést jelent. Az ilyen nagyarányú export miatt a kávékészletek jelentősen kimerültek.
- A Volcafe 34,3 millió zsákra csökkenti a 2025/2026-os szezonra vonatkozó arabica kávé termelési előrejelzését. Ez a szeptemberi becsléshez képest 11 millió zsákkal történő masszív csökkentést jelent.
- A Volcafe becslése szerint a globális hiány 8,5 millió zsák lesz a 2025/2026-os szezonban, ami nagyobb hiányt jelent, mint az előző szezon 5,5 millió zsákos hiánya.
- A Safras & Mercado tanácsadó csoport szerint az arabica termelése 15%-kal, 38,35 millió zsákra fog csökkenni é/é alapon. Brazília teljes kávétermelése várhatóan 62,45 millió zsák lesz, ami 5%-os csökkenésnek felel meg az előző évhez képest.
A tőzsdei készletek növekedése megállt, de történelmileg továbbra is rendkívül alacsony. Forrás: XTB
A kávé még mindig több mint 2 standard eltéréssel tér el az 1 éves átlagtól és majdnem 3 eltéréssel az 5 éves átlagtól. A kávé azonban még történelmi távlatból sem tűnik rendkívül túlvásároltnak. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A kávé ára ma átlépte a legmagasabb szintet december 19. óta. Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
