Árupiaci összesítő - Olaj, földgáz, arany, kakaó (24.08.2023)

Olaj

• A kínai gazdasági növekedéssel kapcsolatos aggodalmak a nyersolaj árának csökkenését okozzák. Kína állítólag a keresletnövekedés több mint 50%-át teszi ki idén.

• Aggodalmak merültek fel az iráni és venezuelai kitermelés lehetséges növelésével kapcsolatban. Ezek az országok nem vesznek részt az OPEC+ termeléscsökkentési programjában.

• A Biden-kormányzat várhatóan olyan intézkedéseket hoz, amelyek célja a venezuelai olajimportra vonatkozó korlátozások feloldása.

• Tavaly a Chevron visszatért Venezuelába, hogy projekteket hajtson végre a PDVSA-val. A közös projektből származó nyereséget azonban arra szánják, hogy visszafizessék azt az adósságot, amellyel Venezuela tartozik a Chevronnak.

• Várhatóan Szaúd-Arábia úgy dönt majd, hogy a napi 1 millió hordós önkéntes termeléscsökkentést októberre is meghosszabbítja. Korábban arra számítottak, hogy Szaúd-Arábia októbertől fokozatosan kivezeti a további csökkentést.

• Ez a döntés vélhetően az Irak kurd részén folyó termelés növekedésével függ össze, ami hatással lehet a piaci hiányra

• Az IEA várakozásai szerint a hiány az év második felében átlagosan napi 1,7 millió hordó körül alakul majd.

• A Standard Chartered rámutat, hogy augusztusban a hiány eléri a napi 2,81 millió hordót, de az előrejelzések szerint szeptemberben napi 2,43 millió hordóra csökken, majd a következő hónapokban tovább csökken napi 2 millió hordóra. A bank azzal számol, hogy a globális készletek az év végéig 310 millió hordóval csökkennek, a jövő év első negyedévében pedig 94 millió hordóval (ami napi 1 millió hordó körüli hiánynak felel meg).

• A Standard Chartered az idei negyedik negyedévre 93 dolláros hordónkénti Brent nyersolajárat prognosztizál.

Az OIL kulcsfontosságú rövid távú ellenállása a hordónkénti 81 dolláros tartományban található, ahol a hosszú távú mozgóátlagok metszik egymást. A hosszú távú ellenállás a hordónkénti 88 dolláros területen található. Forrás: xStation5

Földgáz

• Előzetes megállapodás született az ausztrál gázágazatban dolgozókkal. Európában és az Egyesült Államokban válaszul a gázárak visszahúzódnak. 

• Európa folytatja az Európai Unión belüli kollektív gázvásárlást, ami legalább 2025-ig biztosítja a hosszú távú ellátást. Ezek a vásárlások eddig sikeresnek bizonyultak, lehetővé téve a tartalékok gyors feltöltését a közelgő téli szezon előtt anélkül, hogy az oroszországi gázszállításokra kellene támaszkodni. Jelenleg az európai tárolók 91%-os kapacitással rendelkeznek.

• A gázfúrótornyok száma továbbra is csökken. A múlt heti adatok 6 fúrótorony csökkenését mutatták 117-re, ami körülbelül 1,5 éve a legalacsonyabb szint. Ez azt jelezheti, hogy a téli termelés napi 100 milliárd köbláb alá eshet.

• A múlt heti adatok szerint az USA gázkészletei 35 milliárd köblábal nőttek, ami kissé meghaladja a várakozásokat.

• A készletek továbbra is jelentősen meghaladják az előző évi szintet és az ötéves átlag felett vannak. Mivel a jelenlegi készletek meghaladják a 3000 milliárd köbmétert, a téli szezonban a földgáz rendelkezésre állásával kapcsolatos aggodalmak nem valószínűsíthetőek.

• Technikailag a gáz a konszolidáció időszakába lép, ami jellemzően kora ősszel következik be.

A NATGAS augusztus közepén a bullish channel alá tört, és jelenleg egy fontos támaszt tesztel a 2,45 dolláros tartományban. Amennyiben ez alá törik, a következő fontos támasz a 2,31 dolláros területen található, ahol a legutóbbi felfelé irányuló impulzus 61,8%-os retracementje található. Forrás: xStation5

Arany

• Az arany a hónap végén továbbra is 1900 USD/uncia felett marad, ami lehetővé teheti a veszteségek minimalizálását a következő hónapban.

• Ami a TNOTE-t illeti, egy potenciális duplafenék-alakzat alakult ki. Ha ez a minta megvalósulna, akkor ez támogatást nyújtana az arany és más nemesfémek árának emelkedéséhez.

• Szeptember végén az amerikai jegybank (Fed) döntést hoz a kamatlábakkal kapcsolatban. A közelgő döntéssel kapcsolatos első jelentős jelzéseket a ma (2023. augusztus 24-én) kezdődő Jackson Hole-i szimpóziumon kaphatjuk meg.

• Egyre több bank és pénzintézet számít arra, hogy a Fed a közelgő ülésen változatlanul hagyja a kamatlábakat, és legalább a jövő év közepéig ezen a szinten tartja azokat

Az ARANY ebben a hónapban továbbra is csökken, de a vevőknek sikerült megvédeniük az unciánkénti 1900 dolláros szintet. Meg kell jegyezni, hogy a visszahúzódások két korábbi, a 2000 dolláros határ fölé való kitörési kísérletet követően. Forrás: xStation5

Kakaó

• Az ICE adatai szerint a kakaókészletek 12 egymást követő héten keresztül csökkentek. A készletek mintegy 15%-kal alacsonyabbak, mint egy évvel ezelőtt, ami az alacsonyabb kínálattal és az európai, ázsiai és észak-amerikai kereslet növekedésével függ össze.

• Az elefántcsontparti kakaóeladások a 2023/24-es szezonban 13,3%-kal alacsonyabbak éves szinten, a kisebb termelésre vonatkozó várakozások közepette.

• A szabályozó hatóság a ghánai kakaószerződések értékesítését is korlátozza az októberben kezdődő főszezon termelésének bizonytalansága miatt.

• A ghánai kakaótermelés a 22/23-as szezonban 25%-kal alacsonyabb volt az eredetileg vártnál.

• A Marex Financial mintegy 280 000 tonna kakaóhiányra számít, ami 1985 óta a legalacsonyabb, 30%-os kakaókészlet-fogyasztás arányt eredményezi.

• A Gepex, a világ 6 legnagyobb kakaófeldolgozóját tömörítő exportcsoport szerint a feldolgozás 2023 második negyedévében 3%-kal 161 400 tonnára nőtt.

• A kakaóárak azonban ebben a hónapban jelentős visszaesést szenvedtek el, korábban 12 éve a legmagasabb szintet érték el. A magas kakaóárak aggodalmat keltettek a csokoládétermékek iránti kereslettel kapcsolatban, amelyek árai az elmúlt 2 év magas inflációja során meredeken emelkedtek

Amennyiben a COCOA e havi kereskedését 3 350 USD/tonna közelében fejezi be, a havi grafikonon egy medvés árfolyamkép alakul ki. Másrészt, ha a bikáknak sikerülne az árat a fent említett szint felett tartaniuk, akkor újabb támadás indulhat a 3 500-3 600-as ellenállási zóna ellen. Forrás: xStation5