Jön az Alphabet jelentése. Vajon a Google megtartja hegemóniáját az "új AI-időkben"? 📈

A technológiai óriás Alphabet (GOOGL.US) ma, a Wall Street-i kereskedés után számol be a második negyedéves eredményekről. A piac a mesterséges intelligencia fejlődésére, de a reklámbevételekre (a vállalat bevételeinek fő összetevőjére) és a Google Cloud üzletág helyzetére is figyel majd. A generatív AI kérdése, amelyen a Google intenzíven dolgozik, lehet a legerősebb hatással a befektetők fantáziájára és várakozásaira. Szintén kulcsfontosságú lesz a Google globálisan domináns böngészőjének helyzete, amely a keresés terén egyre nagyobb konkurenciát kap többek között a Microsoft Bing és az Opera (OPRA.US) részéről. A jelentés hosszú évek óta az egyik legjelentősebb lesz a Google számára, mivel továbbra is folynak a találgatások a körül, hogy a konkurens AI csökkenteni fogja a Google böngészőjének dominanciáját az internetes forgalomban.

Elemzők Q2 becslései:

• Bevételek: Az első negyedévben 69,8 milliárd dollárral szemben 72,75 milliárd dollár. 
• Egy részvényre jutó eredmény (EPS): 1,32 dollár, szemben az első negyedévi 1,17 dollárral.
• Reklámbevétel: 57,45 milliárd dollár az első negyedévi 54,55 milliárd dollárral szemben.
• Google Cloud bevétel: 7,83 milliárd dollár az első negyedévi 7,45 milliárd dollárral szemben.
• YouTube-bevétel: 7,41 milliárd dollár az első negyedévi 6,69 milliárd dollárral szemben.
• Működési árrés: 27,6% az első negyedévi 25,35%-kal szemben.
• Beruházások: $8,01 milliárd

A Wall Street a digitális reklámköltési szegmensben a fellendülés korai jeleit várja, ami által a Google eredményei jelentősen befolyásolhatják a reklámalapú vállalatok, köztük a Meta Platforms (META.US) és a Snapchat (SNAP.US) részvényeinek hangulatát. Vezető téma lesz, hogy a cégek alap, ciklikus keresőhirdetésre orientált üzletága hogyan boldogul majd az új, versenyző AI-környezetben. Általánosságban elmondható, hogy a hirdetési üzletág rendkívül érzékenyen reagálhat egy esetleges gazdasági visszaesésre. A fogyasztók meglévő ereje kedvezhet a reklámköltségvetések növekedésének - de valószínűleg nem ugrásszerűen, mert a makrokörnyezet hosszú távon bizonytalan.

Kihívásokkal teli idők a Google számára

• A Google böngésző dominanciáját több vállalat is megkérdőjelezte, köztük a Bing és a skandináv Opera, amely az OpenAI-val való közvetlen partnerség előnyeit élvezi. A Bloomberg elemzői egyelőre nyugodtak, és a Google keresések 3,7%-os növekedését várják éves szinten. A Bloomberg Intelligence szerint az erős gazdaság és a magas fogyasztói kiadások előhírnökei lehetnek a Google keresésnövekedésének, és indokolttá tehetik a hirdetési szektor fellendülését, és ennek következtében a vállalat EPS-előrejelzésének emelését;
• A befektetők a Google Cloud árrésére fognak figyelni, amely bár nem a vállalat alaptevékenysége, mégis jelentős részesedéssel rendelkezik a nettó nyereségből. Az előző negyedév meglehetősen sikeres volt a felhő üzletág számára. A Wall Street arra is számít, hogy a közel 6%-os (rekordnak számító) létszámleépítés pozitív hatással lesz a nettó eredményre;
• A Google magasabb K+F ráfordításai szinte biztosak, mert a vállalat meg akarja őrizni technológiai dominanciáját - adatszerverekbe és egyéb AI-infrastruktúrába fektet. A piacok szokás szerint a vállalat előrejelzéseire figyelnek majd, és intenzíven elemzik, hogy a vállalat számít-e kedvezőtlen, kihívásokkal teli gazdasági környezetre, hogyan értékeli a jövőbeli AI-bevételeket, és hogyan látja az év második felét.
• Az Alphabet részvényeinek árfolyama az év eleje óta 36%-kal emelkedett - ez még mindig elmarad a Nasdaq masszív, 42%-os emelkedésétől, de a Bernstein elemzői rámutattak, hogy a piac kissé visszafogott várakozásai a Google-lal szemben segíthetik az esetleges dinamikus visszapattanást.

A Wall Street arra számít, hogy a vállalat megőrzi domináns szolgáltatási bevételi arányát, és friss híreket vár a fejlesztés alatt álló mesterséges intelligenciamodellekről, leginkább a Google Bardról. A mesterséges intelligencia új kihívásaival szembesülve a Google alapítója, Sergey Brin nemrég visszatért a vállalathoz.

Az Alphabet (GOOGL.US) részvényei emelkedő trendben mozognak, és az árfolyam nemrég lepattant az Andrews Fork és a 200-as ülés mozgóátlag által meghatározott alsó árcsatornáról a H4 intervallumon. A 118 dollár környékén kell keresni a vállalat részvényeinek kulcsfontosságú rövid távú támaszát. Ha ez áttörik - az alapforgatókönyv a 2022-es őszi felfelé irányuló hullám 38,2 Fibonacci retracementjének tesztje lesz, 111 dollár közelében. Ezen a szinten 2022 szeptemberétől helyi csúcsokat is látunk. Forrás: xStation5

Az Alphabet értékelése és az elemzők véleménye