Az új-zélandi jegybank a tervek szerint a következő ázsiai-csendes-óceáni szeánszon jelenti be a következő monetáris politikai döntését. A piaci konszenzus szerint a kamatlábakat változatlanul hagyják. Az NZD implikált volatilitásának megugrása azonban arra utal, hogy a kereskedők nem zárják ki a meglepetés lehetőségét.
Mit kell tudni az RBNZ ülése előtt?
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
SZÁMLANYITÁS Mobil app letöltése Mobil app letöltéseA holnapi RBNZ-döntésre vonatkozó várakozások szerint a kamatok változatlanok maradnak, a hivatalos készpénzkamatláb változatlanul 5,50%-on marad. A Bloomberg által megkérdezett 15 közgazdász közül 14 ilyen eredményt vár. Egy közgazdász (a TD Bank részéről) 25 bázispontos kamatemelést vár 5,75%-ra. Ami a pénzpiacokat illeti, a swapok szerint 21% az esélye annak, hogy az RBNZ 25 bázispontos kamatemelést hajt végre, és 79%, hogy a jegybank változatlanul hagyja a kamatokat.
A legvalószínűbb forgatókönyv szerint az RBNZ változatlanul hagyja a kamatlábakat, miközben a nyilatkozatban meghagyja a hawkish irányultságot. Bár az új-zélandi CPI-infláció a 2023. harmadik negyedévi 5,6%-os év/év értékről 4,7%-ra lassult 2023 negyedik negyedévében, még mindig jelentősen a célérték felett marad. Hacsak az RBNZ nem bízik jobban abban, hogy az infláció tartósan a cél felé csökken, akkor a nyilatkozatban továbbra is említést tehet a potenciális kamatemelésekről. Érdekes módon, miközben a főbb központi bankok a jelek szerint felkészülnek az első kamatcsökkentésekre, a pénzpiacok nem áraznak be egy teljes 25 bázispontos csökkentést 2024 és 2025 fordulója előtt.
Meg kell jegyezni, hogy az első negyedéves felmérés a háztartások inflációs várakozásairól nagy ugrásokat mutatott a 2 és 5 éves inflációs várakozásokban, ami növeli annak kockázatát, hogy a várakozások nem rögzültek. Ha az RBNZ további adatokkal rendelkezik, amelyek arra utalnak, hogy a várakozások lehorgonyzódnak, akkor a holnapi ülésen kamatemelés mellett dönthet.
A pénzpiacok 21%-os eséllyel számolnak az RBNZ holnapi kamatemelésére, és 79%-os eséllyel arra, hogy a kamatok változatlanok maradnak. Forrás: Bloomberg Finance LP
Az opciós piacok beárazzák a volatilitási tüskét
Az opciós piac helyzete azonban megérdemel egy megjegyzést. Az NZDUSD opciók implicit éjszakai volatilitása közel 19%-ra ugrott, ami 2023. július közepe óta nem látott szint. Akkoriban a tüske egy nappal az RBNZ ülése előtt is bekövetkezett, amelynek során a bank 12 ülés óta először hagyta változatlanul a kamatlábakat. Érdekes módon a kamatok változatlanul hagyásáról szóló júliusi döntés összhangban volt a Bloomberg által megkérdezett összes közgazdász várakozásával, az NZDUSD a bejelentést követő egy órán belül mintegy 0,25%-ot erősödött.
Az opciók implikált volatilitásának megugrása arra utal, hogy az opciók iránti kereslet, és így a hirtelen piaci mozgások elleni védelem iránti kereslet növekszik. Ez azt jelenti, hogy a befektetők egyre óvatosabban mennek az ülésre, és nem zárják ki az RBNZ meglepetés lehetőségét.
Forrás: Bloomberg Finance LP
Egy pillantást az NZDUSD chartra
Ha megnézzük az NZDUSD D1-es diagramját, láthatjuk, hogy a pár a közelmúltban a rövid távú kereskedési tartomány felső határa fölé tört. A pár 2024 január közepe óta a legmagasabb szintre emelkedett, de nem sikerült elérnie a 0,6250-es területet - a kereskedési tartományból való felfelé irányuló kitörés tankönyvi célját. Ezen a héten az NZDUSD-nél visszaesés volt tapasztalható, amelyet a pár most a 0,6150-es támogatási zónát teszteli, amelyet a korábban áttört kereskedési tartomány felső határa, valamint az 50-es ülésszak mozgóátlaga jelöl.
Egy hawkish meglepetés az RBNZ holnap, mint például váratlan kamatemelés vagy egy nagyon hawkish nyilatkozat, valószínűleg látná NZDUSD tüske, a fent említett 0,6250 terület az első potenciális célpontok a vevők számára. Másrészt, egy dovish meglepetés, mint például a kamatlábak változatlanul hagyása és a lehetséges további emelésekre való hivatkozás eltávolítása a nyilatkozatból, az árfolyam a 0,6150-es támasz alá eshet, és a 200-as ülésszak mozgóátlaga felé mozdulhat, amely jelenleg a 0,6062-es területen fut.
Megjegyzendő, hogy az NZDUSD legutóbbi helyi csúcsát akkor festették meg, amikor az RSI mutató 70,0 felett volt. Ezúttal nem ez volt a helyzet, ami arra utal, hogy a folyamatban lévő visszahúzódás korrekció lehet, és hogy a jelenlegi impulzus csúcsát még el kell érni.
Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
